Return Holder Holder (TSR)

Apa Return Holder Holder (TSR)?

Total pengembalian pemegang saham (TSR) adalah ukuran kinerja keuangan, yang menunjukkan jumlah total yang diperoleh investor dari suatu investasi — khususnya, ekuitas atau saham. Untuk sampai pada totalnya, biasanya dinyatakan sebagai persentase, faktor TSR dalam keuntungan modal dan dividen dari saham; mungkin juga termasuk distribusi khusus, pemecahan saham, dan waran. Apa pun cara penghitungannya, TSR memiliki arti yang sama: jumlah total dari apa yang dikembalikan saham kepada mereka yang berinvestasi di dalamnya.

Poin Penting

Total pengembalian pemegang saham (TSR) adalah ukuran kinerja keuangan, yang menunjukkan jumlah total yang diperoleh investor dari suatu investasi — khususnya, ekuitas atau saham.
Faktor pengembalian total pemegang saham dalam capital gain dan dividen saat mengukur pengembalian total yang dihasilkan oleh saham.
Rumus untuk menghitung TSR adalah {(harga sekarang – harga beli) + dividen} ÷ harga beli.
TSR mewakili gambaran yang mudah dipahami dari keseluruhan manfaat finansial yang dihasilkan bagi pemegang saham.
TSR adalah ukuran yang baik untuk nilai investasi jangka panjang, tetapi terbatas pada kinerja masa lalu, memerlukan investasi untuk menghasilkan arus kas, dan sensitif terhadap volatilitas pasar saham.

Memahami Total Pengembalian Pemegang Saham (TSR)

Seorang investor menghasilkan uang dari saham dengan dua cara dasar: capital gain dan pendapatan saat ini. Sebuah capital gain adalah perubahan harga pasar saham dari waktu itu dibeli dengan tanggal itu dijual (atau harga saat ini jika masih dimiliki) -profits, dengan kata lain. Pendapatan saat ini adalah dividen yang dibayarkan oleh perusahaan dari pendapatannya selama investor masih memiliki saham.

Saat menghitung TSR, investor hanya dapat mempertimbangkan dividen yang benar-benar mereka terima atau yang berhak mereka terima. Misalnya, mereka mungkin memiliki saham pada hari pembayaran dividen, namun mereka menerima dividen hanya jika mereka memiliki saham tersebut pada atau sebelum tanggal ex-dividen. Oleh karena itu, investor perlu mengetahui tanggal ex-dividen saham daripada tanggal pembayaran dividen saat menghitung TSR.

Referensi cepat

Dividen, yang merupakan distribusi per-saham dari beberapa pendapatan perusahaan kepada kelas pemegang saham tertentu, dapat mencakup program pembelian kembali saham , pembayaran satu kali, dan pembayaran tunai triwulanan atau tengah tahunan secara teratur.

TSR paling berguna bila diukur dari waktu ke waktu karena TSR menunjukkan nilai investasi jangka panjang, metrik paling akurat untuk mengukur keberhasilan sebagian besar investor individu.

Contoh Total Pengembalian Pemegang Saham (TSR)

Total pengembalian pemegang saham dihitung sebagai apresiasi keseluruhan dalam harga saham per saham, ditambah dividen yang dibayarkan oleh perusahaan, selama interval terukur tertentu; jumlah ini kemudian dibagi dengan harga pembelian awal saham untuk mencapai TSR.

Sebagai persamaan matematika, itu akan menjadi:

TSR = {(harga saat ini – harga beli) + dividen} ÷ harga pembelian

Contoh Hipotesis TSR

Sebagai contoh, mari kita asumsikan bahwa seorang investor membeli 100 saham perusahaan dengan harga $ 20 per saham (dengan total investasi $ 2.000). Saham yang masih mereka miliki sekarang diperdagangkan dengan harga $ 24 per saham. Sejak investor membeli saham tersebut dua tahun lalu, perusahaan telah membagikan total dividen per saham sebesar $ 4,50.

Berapa TSR investor selama dua tahun itu? Ini akan dihitung sebagai

$ 24 – $ 20 (harga saham saat ini dikurangi harga pembelian awal) = 4
ditambah $ 4,50 (jumlah dividen per saham yang diterima) = 8,5
dibagi $ 20 (harga pembelian per saham asli) = 0,425
kalikan dengan 100 untuk mendapatkan persentase = 42,5%

Jadi TSR-nya adalah 42,5%. Sebagai persamaan:

TSR = {($ 24 – $ 20) + $ 4,50} ÷ $ 20 = 0,425 * 100 = 42,5%

Catatan: Jika Anda lebih suka memikirkan TSR dalam dolar, versus persentase, persyaratan, Anda cukup melakukan dua langkah pertama di atas, untuk memiliki $ 8,50 per saham sebagai total pengembalian pemegang saham Anda, alias “nilai tunai pengembalian saham” seperti yang disebut di sini bentuk .

Contoh TSR di Kehidupan Nyata

Untuk tahun fiskal 2020, Microsoft Corporation (MSFT ) memiliki TSR 59,4% bagi investor yang telah memegangnya selama periode tersebut.Dari jumlah tersebut, 57,6% berasal dari kenaikan harga saham, dan 1,8% berasal dari dividen.

Referensi cepat

TSR juga dapat dianggap sebagai tingkat pengembalian internal (IRR) dari semua arus kas ke investor selama periode mereka memegang saham mereka.

Keuntungan dan Kerugian Total Shareholder Return (TSR)

TSR paling baik digunakan saat menganalisis modal ventura dan investasi ekuitas swasta. Investasi ini biasanya melibatkan banyak investasi tunai selama umur bisnis dan arus kas keluar tunggal pada akhirnya melalui penawaran umum perdana (IPO) atau penjualan.

Karena TSR dinyatakan sebagai persentase, angka tersebut dapat dibandingkan dengan tolok ukur industri atau perusahaan di sektor yang sama. Namun, ini mencerminkan pengembalian keseluruhan masa lalu kepada pemegang saham tanpa mempertimbangkan pengembalian masa depan.

TSR mewakili gambaran yang mudah dipahami dari keseluruhan manfaat finansial yang dihasilkan bagi pemegang saham. Angka tersebut mengukur bagaimana pasar mengevaluasi kinerja keseluruhan perusahaan selama periode waktu tertentu. Namun, TSR dihitung untuk perusahaan publik di tingkat keseluruhan, bukan di tingkat divisi. Selain itu, TSR hanya berfungsi untuk investasi dengan satu atau lebih arus kas masuk setelah pembelian. Selain itu, TSR difokuskan secara eksternal dan mencerminkan persepsi pasar tentang kinerja; oleh karena itu, TSR dapat terpengaruh secara negatif jika harga saham perusahaan yang secara fundamental kuat sangat menderita dalam jangka pendek karena alasan apa pun — seperti publisitas negatif atau perilaku atau sentimen pasar saham yang unik.

TSR tidak mengukur ukuran absolut dari sebuah investasi atau pengembaliannya. Untuk alasan ini, TSR mungkin menyukai investasi dengan tingkat pengembalian yang tinggi bahkan ketika jumlah pengembaliannya kecil. Misalnya, investasi $ 1 yang menghasilkan $ 3 memiliki TSR lebih tinggi daripada investasi $ 1 juta yang menghasilkan $ 2 juta. Selain itu, TSR tidak dapat digunakan ketika investasi menghasilkan arus kas interim. Selain itu, TSR tidak mempertimbangkan biaya modal dan tidak dapat membandingkan investasi selama periode waktu yang berbeda.

Pro

Mudah dihitung, mudah dimengerti
Evaluasi nilai investasi yang lebih lengkap
Mudah dibandingkan dengan perusahaan atau tolok ukur lain
Alat ukur yang baik untuk kinerja jangka panjang

Kontra

Terbatas pada kinerja masa lalu, tidak ada rasa keuntungan di masa depan
Efektif hanya untuk investasi dengan arus kas masuk
Peka terhadap sentimen pasar saham
Tidak mencerminkan ukuran investasi

FAQ Total Pengembalian Pemegang Saham

Apa Total Pengembalian Pemegang Saham?

Pengembalian pemegang saham total (TSR) adalah cara untuk mengevaluasi kinerja investasi. Ini memperhitungkan keuntungan modal dan dividen untuk mengukur pengembalian keseluruhan yang diperoleh investor dari sebuah saham.

Bagaimana TSR Diukur?

TSR, kependekan dari total pengembalian pemegang saham, mengukur apresiasi harga saham, ditambah jumlah total yang dibayarkan dalam dividen per saham, selama periode waktu tertentu.

Bagaimana Anda Menghitung Total Pengembalian Pemegang Saham?

Untuk menghitung total pengembal
ian pemegang saham (TSR), pertama-tama kurangi harga per saham saat ini dari harga yang dibayarkan semula. Kemudian tambahkan jumlah dolar dari dividen yang diterima per saham, bersama dengan distribusi atau pembayaran khusus lainnya (seperti dari pembelian kembali saham, misalnya). Bagi jumlah ini dengan harga beli per saham. Kalikan dengan 100 untuk mendapatkan angka persentase untuk TSR.

Garis bawah

Total pengembalian pemegang saham (TSR) adalah cara untuk menentukan berapa banyak investasi Anda telah dibuat untuk Anda — berapa banyak uang tambahan yang diperoleh modal Anda dalam periode waktu tertentu. Ini memperhitungkan apresiasi saham dan dividen yang dibayarkan atas saham tersebut. Ia memiliki keterbatasan — metrik finansial apa yang tidak? —Tetapi secara keseluruhan, ini memberikan gambaran yang lebih lengkap tentang pengembalian Anda atas saham daripada sekadar mengukur keuntungan dalam harga saham.

Apa Return Holder Holder (TSR)?

Poin Penting

Memahami Total Pengembalian Pemegang Saham (TSR)

Referensi cepat

Contoh Total Pengembalian Pemegang Saham (TSR)

Contoh Hipotesis TSR

Contoh TSR di Kehidupan Nyata

Referensi cepat

Keuntungan dan Kerugian Total Shareholder Return (TSR)

FAQ Total Pengembalian Pemegang Saham

Apa Total Pengembalian Pemegang Saham?

Bagaimana TSR Diukur?

Bagaimana Anda Menghitung Total Pengembalian Pemegang Saham?

Garis bawah

Artikel terkait

Pos-pos Terbaru