Pengertian Risiko Siklus?
Risiko siklis adalah risiko siklus bisnis atau siklus ekonomi lainnya yang berdampak negatif terhadap pengembalian investasi, kelas aset, atau laba perusahaan individual.
Ringkasan:
- Risiko siklis adalah risiko siklus bisnis atau siklus ekonomi lainnya yang berdampak negatif terhadap pengembalian investasi, kelas aset, atau laba perusahaan individual.
- Risiko siklis biasanya tidak memiliki ukuran nyata tetapi tercermin dalam harga atau valuasi aset yang dianggap memiliki risiko siklis lebih tinggi atau lebih rendah daripada pasar.
- Beberapa perusahaan lebih tidak stabil daripada yang lain, berjuang selama perlambatan ekonomi dan unggul ketika pemulihan sedang berlangsung.
- Investor didesak untuk mengawasi risiko siklus dan menerapkan strategi untuk mendapatkan keuntungan darinya.
Memahami Risiko Siklus
Risiko siklis ada karena ekonomi secara luas telah terbukti bergerak dalam siklus—periode kinerja puncak diikuti oleh penurunan, kemudian aktivitas rendah. Antara puncak dan lembah bisnis atau siklus ekonomi, nilai investasi bisa turun, mencerminkan keuntungan yang lebih rendah dan ketidakpastian seputar keuntungan di masa depan.
Risiko siklis biasanya tidak memiliki ukuran nyata tetapi tercermin dalam harga atau valuasi aset yang dianggap memiliki risiko siklis lebih tinggi atau lebih rendah daripada pasar. Beberapa perusahaan lebih tidak stabil daripada yang lain, berjuang selama perlambatan ekonomi dan unggul ketika pemulihan sedang berlangsung.
Untuk mencerminkan risiko yang terkait dengan harga saham mereka yang fluktuatif, perusahaan-perusahaan ini sering berdagang dengan valuasi yang lebih rendah. Sektor saham defensif, seperti bahan pokok konsumen yang berfokus pada makanan, listrik, air, dan gas, kurang rentan terhadap gejolak ekonomi karena produk mereka dianggap sebagai pembelian penting bahkan selama resesi.
Sebaliknya, pengeluaran diskresioner cenderung menurun selama penurunan, yang berdampak, misalnya, saham diskresioner konsumen yang berspesialisasi dalam barang-barang mewah, rekreasi, dan hiburan. Ada beberapa strategi investasi umum untuk memberikan mitigasi risiko dan peluang pengembalian selama berbagai siklus pasar.
Lindung nilai makro dan rotasi sektor adalah dua strategi yang dapat digunakan investor untuk mengelola dan mendapatkan keuntungan dari risiko siklus. Ini berada di bawah payung strategi lindung nilai dan dikelola secara aktif strategi investasi yang membantu investor menavigasi melalui siklus pasar, mengurangi kerugian dan menangkap peluang untuk keuntungan.
Penting
Bisnis dan sektor individu juga dapat mengalami siklus pasar yang disebabkan oleh risiko istimewa.
Jenis Risiko Siklus
Siklus ekonomi atau bisnis dipengaruhi oleh sejumlah faktor, termasuk investasi perusahaan, belanja konsumen, dan bank meminjamkan uang dengan harga terjangkau. Untuk menangani risiko siklus dengan lebih baik, investor disarankan untuk memperhatikan indikator berikut, yang masing-masing dapat membantu kita mengidentifikasi posisi kita dalam siklus.
Inflasi
Kenaikan harga barang dan jasa secara bertahap dalam suatu ekonomi sangat bersifat siklus dan dapat menimbulkan risiko tersendiri bagi investor, sementara juga menyebabkan risiko siklus dalam perekonomian. Itu sebabnya indeks inflasi yang umum digunakan, seperti Indeks Harga Konsumen (IHK) dan Indeks Harga Grosir (WPI), dipantau secara ketat.
Untuk mengelola risiko inflasi, investor biasanya beralih ke perdagangan inflasi yang memberikan perlindungan dan kemungkinan potensi kenaikan pada saat harga naik. Sekuritas yang dilindungi inflasi Treasury (TIPS) adalah perdagangan inflasi populer yang dapat melindungi investor.
Sektor-sektor ekonomi dengan pertumbuhan tinggi juga merupakan bidang investasi utama ketika inflasi meningkat.
Suku bunga
Ketika inflasi melonjak, bank sentral berusaha mendorong orang untuk membelanjakan lebih sedikit dengan menaikkan suku bunga. Akhirnya, hal ini menyebabkan permintaan berkurang dan pendapatan perusahaan serta harga saham turun.
Investor secara teratur fokus pada kurva imbal hasil untuk menentukan apakah suku bunga cenderung naik di masa depan. Tanda-tanda bahwa biaya pinjaman yang lebih tinggi akan datang sering menyebabkan saham siklis tidak disukai dan perusahaan kaya uang yang defensif melambung popularitasnya.
Belanja modal
Perusahaan sering menjadi serakah pada saat-saat yang baik. Kapasitas ditingkatkan dan persaingan meningkat sampai pasokan melebihi permintaan dan keuntungan lenyap.
Investor dapat melihat pengeluaran modal (CapEx) untuk rasio depresiasi untuk mengidentifikasi tanda-tanda investasi yang berlebihan. Efisiensi belanja modal di seluruh negara juga dapat dilacak dengan memeriksa tingkat pemanfaatan kapasitas.
Secara historis, tingkat 82% atau lebih mengisyaratkan resesi bisa jadi akan datang.