Apa Saham Hak Beli Vs. Pilihan: Apa bedanya?
Hak pembelian saham dan kontrak opsi memiliki fitur yang serupa, tetapi terdapat perbedaan yang mencolok antara kedua penawaran keuangan ini. Pemegang hak pembelian saham mungkin atau tidak dapat membeli sejumlah saham yang disepakati dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya, tetapi hanya jika mereka adalah pemegang saham yang ada.
Pilihan, di sisi lain, adalah hak untuk membeli atau saham menjual dengan harga pre-set disebut strike price. Kecuali dinyatakan lain, pembeli tidak berkewajiban untuk melakukannya, tetapi pembeli akan kehilangan biaya atau premi yang timbul saat membeli opsi. Pembeli opsi tidak harus merupakan pemegang saham yang sudah ada.
Akibatnya, orang luar membeli hak untuk membeli saham melalui opsi; dengan hak pembelian saham, hak tersebut sudah melekat pada pemegang saham yang ada. Dalam kedua kasus tersebut, ada kerangka waktu yang disepakati untuk menyelesaikan kesepakatan.
Perbedaan antara hak pembelian saham dan opsi juga berlaku di luar pasar keuangan, termasuk dengan barang-barang mahal, seperti properti nyata, kapal pesiar , dan pesawat terbang .
Poin Penting
- Hak pembelian adalah penawaran kepada pemegang saham yang ada untuk membeli saham tambahan sebanding dengan jumlah saham yang telah dimiliki.
- Hak membeli memungkinkan pemegang saham untuk membeli dengan harga di bawah pasar.
- Kontrak opsi diperdagangkan di bursa dan memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual sekuritas.
- Kontrak opsi biasanya tersedia untuk semua investor kecuali opsi saham karyawan, yang diberikan kepada karyawan sebagai insentif.
Hak Pembelian
Hak pembelian adalah penawaran kepada pemegang saham yang ada untuk membeli saham tambahan sebanding dengan jumlah saham yang telah dimiliki. Terkadang hak untuk membeli mungkin berada di bawah harga pasar untuk saham tersebut. Investor yang memiliki hak beli dapat membiarkan hak tersebut berakhir atau memperdagangkannya kepada pemegang saham lain jika mereka tidak ingin meningkatkan investasinya di perusahaan.
Walaupun kelihatannya besar, hak membeli juga dapat menyebabkan harga saham yang lebih rendah bagi suatu perusahaan karena rights issue dapat mencairkan saham yang beredar. Selain itu, menggunakan hak beli dapat menurunkan laba per saham ( EPS ) perusahaan. Laba per saham adalah keuntungan dari perusahaan dibagi dengan saham yang beredar.
Misalnya, jika sebuah perusahaan telah membukukan laba $ 1 per saham dengan sepuluh saham beredar dan menerbitkan sepuluh saham lagi, EPS turun menjadi 50 sen per saham. Akibat EPS yang lebih rendah, investor mungkin akan menjual saham tersebut.
Perusahaan dapat menerbitkan hak pembelian saham jika mereka memiliki jumlah hutang yang signifikan dan perlu menambah modal. Perusahaan mungkin menggunakan dana dari rights issue untuk membayar hutang.
Perusahaan rintisan juga menerbitkan hak beli karena seringkali sulit untuk mendapatkan pembiayaan dari bank ketika perusahaan belum menghasilkan keuntungan. Misalnya, sebuah perusahaan mengumumkan perkembangan produk konsumen yang diperkirakan akan menggemparkan dunia, seperti headset realitas maya yang tidak lebih besar dari kacamata hitam. Perkiraan awal untuk produk menjadi sukses besar, dan harga saham diperkirakan akan lepas landas. Manajemen perusahaan mungkin menawarkan hak pembelian pemegang saham yang ada, dan mereka yang menggunakan hak mereka atas saham tambahan akan mendapatkan keuntungan jika produk tersebut berhasil, dan harga saham naik. Sebaliknya jika peluncuran produk mengalami kegagalan maka investor dapat menanggung kerugian dari investasinya.
Investor yang telah ditawari hak membeli harus mempertimbangkan pro dan kontra dan memutuskan apakah perusahaan menggunakan uang itu dengan benar, dan layak untuk investasi tambahan.
Pilihan
Kontrak opsi diperdagangkan di bursa dan memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual sekuritas. Kontrak opsi biasanya tersedia untuk semua investor. Namun, perusahaan mungkin mengeluarkan opsi saham karyawan (ESO) secara internal sebagai insentif dan memungkinkan karyawan untuk berpartisipasi dalam kepemilikan perusahaan. ESO menyelaraskan tujuan karyawan dan pemegang saham perusahaan karena pemegang saham, termasuk karyawan, ingin melihat harga saham perusahaan naik.
Dengan opsi saham karyawan, seseorang mungkin harus menunggu beberapa saat sebelum menggunakan hak untuk membeli saham. Periode vesting mendorong karyawan untuk tetap bekerja di perusahaan dan biasanya antara satu hingga tiga tahun.
Dengan opsi saham karyawan, karyawan tidak perlu membayar biaya untuk opsi tersebut dan tidak ada pengeluaran tunai. Di sisi lain, kontrak opsi melibatkan biaya atau premi dan jika dilaksanakan, akan melibatkan pertukaran uang tunai untuk saham yang mendasarinya.
Hak pembelian mirip dengan kontrak opsi tradisional di mana investor harus menukar uang tunai untuk saham, jika dilakukan. Namun, opsi saham karyawan tidak memiliki pengeluaran tunai karena perusahaan membagikan sahamnya.
Salah satu manfaat utama dari hak membeli, terlepas dari pengeluaran tunai, adalah hak tersebut biasanya ditawarkan dengan harga di bawah harga pasar yang memungkinkan investor untuk mendapatkan keuntungan sebagai imbalan karena menjadi pemegang saham setia. Tentu saja, apakah seorang investor menggunakan kontrak opsi atau hak membeli untuk berinvestasi di sebuah perusahaan, selalu ada risiko kerugian, dan investor harus mempertimbangkan risiko dan imbalannya dengan hati-hati.
Related Posts
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Pilihan
- Apakah Buruk Memiliki Hak Gadai di Rumah Anda?
- Investasi Hak Gadai Pajak Properti
- Opsi eksotis
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Semua Tentang Asuransi Kesehatan COBRA
- Dasar-dasar dari Opsi Profitabilitas
- Brexit
- Entrepreneur dan Entrepreneurship