Sec Form DFAN14A. | Finansial 2022

Apa Sec Form DFAN14A?

Istilah Formulir SEC DFAN14A mengacu pada pengajuan yang dibuat dengan Securities and Exchange Commission (SEC) untuk permintaan proxy non-manajemen yang tidak didukung oleh pendaftar.Formulir SEC DFAN14A mencakup “materi permintaan proxy tambahan definitif yang diajukan oleh non-manajemen.”

Sederhananya, formulir dirancang untuk memberikan informasi kepada semua pihak yang terlibat — investor, profesional keuangan, dan personel penting lainnya — tentang perubahan yang diusulkan seperti nominasi untuk dewan direksi perusahaan yang dibuat oleh pihak ketiga.

Poin Penting

Formulir DFAN14A dirancang untuk memberikan informasi tentang perubahan yang diusulkan seperti nominasi kepada dewan direksi perusahaan.
Perubahan yang diuraikan dalam formulir biasanya dilakukan oleh pihak ketiga — entitas yang tidak berafiliasi dengan perusahaan itu sendiri — seperti investor institusional.
Formulir tersebut harus mengidentifikasi filer, posisi investasi mereka di perusahaan, tindakan yang akan diambil, dan apa yang ingin mereka capai.

Pengertian Formulir DFAN14A

Pengarsipan SEC adalah dokumen dan pernyataan keuangan yang harus dilengkapi dan diserahkan kepada agensi secara rutin sehingga investor memiliki informasi paling akurat tentang perusahaan ketika mereka membuat keputusan investasi.

SEC mewajibkan pengajuan rutin dari perusahaan publik , pialang , dan individu tertentu — terutama, orang dengan informasi orang dalam seperti anggota dewan, orang di tim eksekutif, dan personel perusahaan utama lainnya.

Jenis pengajuan SEC yang paling umum adalah pernyataan 10-K dan 10-Q. 10-K adalah laporan tahunan perusahaan , sedangkan 10-Q adalah laporan triwulanan perusahaan .

Formulir lain menguraikan perubahan dalam kepemilikan saham, pemberitahuan untuk mengajukan pendaftaran awal, pendaftaran sekuritas, pengarsipan literatur penjualan, pernyataan proxy yang direvisi, pendaftaran penawaran umum perdana (IPO), dan amandemen pengajuan lainnya. Setiap formulir diidentifikasi dengan serangkaian huruf dan angka dan dapat ditemukan di database EDGAR lembaga .

Formulir SEC DFAN14A harus diajukan oleh seseorang — biasanya pihak ketiga — kapan pun mereka ingin mengambil tindakan pasti yang akan membuat perubahan pada perusahaan seperti menominasikan anggota ke dewan direksi perusahaan atau membuat perjanjian konsultasi baru.

Formulir tersebut mengidentifikasi pihak yang mengambil tindakan, posisi investasi pihak tersebut di perusahaan, tindakan yang akan diambil, dan hasil yang diinginkan dari tindakan tersebut. Tujuan formulir ini adalah untuk memastikan bahwa informasi tepat waktu didistribusikan ke semua pihak yang berkepentingan karena hasil yang diinginkan adalah untuk memaksa perubahan yang tidak diusulkan oleh perusahaan.

Pertimbangan Khusus

Sebuah pertarungan Proxy adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan pertempuran antara perusahaan dan pemegang saham atau sekelompok pemegang saham untuk memenangkan suara pemegang saham. Formulir SEC DFAN14A dapat menandakan pertarungan proxy untuk kontrol dewan atau inisiatif lain, seperti mengubah kompensasi manajemen atau menolak tawaran pengambilalihan .

Aktivis mungkin mencari perebutan proxy karena berbagai alasan, termasuk ingin mengganti manajemen atau untuk memaksa penjualan perusahaan. Materi proxy dalam Formulir SEC DFAN14A dimaksudkan untuk membantu membujuk pemegang saham untuk memberikan suara yang mendukung calon atau inisiatif dewan aktivis.

Referensi cepat

Pengajuan DFAN14A dapat menandakan pertarungan proxy untuk kontrol dewan atau inisiatif lain, seperti mengubah kompensasi manajemen atau menolak tawaran pengambilalihan.

Seperti disebutkan di atas, Formulir SEC DFAN14A diajukan ketika seseorang selain manajemen perusahaan mencalonkan anggota untuk dewan. Ini umumnya terjadi ketika investor — terutama investor aktivis — mencari perwakilan dewan ketika mereka merasa dewan gagal dalam pekerjaannya. Mereka mungkin merasa pengawasan manajemen kurang, oleh karena itu, investor dapat meminta pemegang saham untuk memilih anggota baru ke dalam dewan.

Calon dewan ini dapat menjadi anggota langsung atau afiliasi dari investor aktivis atau individu yang menurut investor dapat memberi nilai bagi dewan. Nomine yang tidak memiliki hubungan langsung dengan investor aktivis dianggap nominasi dewan komisaris independen.

Formulir SEC DFAN14A vs. SEC Formulir DEF 14A

Formulir SEC DFAN14A adalah bagian dari Formulir SEC DEF 14A , yang harus diajukan setiap kali suara pemegang saham diperlukan, sesuai dengan bagian 14 (a) dari Securities Exchange Act of 1934. Formulir SEC DEF 14A adalah dokumen kunci yang menjabarkan informasi tentang dewan direksi perusahaan. Ini juga berisi detail tentang pertemuan pemegang saham, termasuk waktu, tanggal, dan lokasi pemungutan suara. Formulir DEF 14A diajukan oleh perusahaan atau pihak lain atas namanya. Ini adalah bentuk penting yang cenderung diabaikan oleh banyak investor tetapi tidak boleh.