Apa Sertifikat Partisipasi Hipotek?
Sertifikat partisipasi hipotek adalah jenis keamanan yang mengelompokkan hipotek yang dipegang oleh Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac), sebuah perusahaan yang disponsori pemerintah. Sertifikat partisipasi hipotek dijamin oleh Freddie Mac tetapi bukan oleh pemerintah federal itu sendiri, dan akan dikenakan pajak oleh pemerintah federal, negara bagian, dan lokal.
Sertifikat partisipasi hipotek, yang disebut Freddie Mac sebagai PC, juga disebut sebagai “sekuritas pass-through” karena pembayaran bunga dan pokok secara berkala diteruskan ke investor dari debitur setelah pemotongan biaya layanan.
Poin Penting
- Sertifikat partisipasi hipotek adalah sekuritas yang terdiri dari sekelompok hipotek yang dipegang oleh Freddie Mac, entitas yang disponsori pemerintah.
- Sertifikat dijamin oleh Freddie Mac daripada pemerintah federal itu sendiri dan dianggap sebagai investasi yang cukup aman.
- Sertifikat ini dikenal sebagai sekuritas pass-through sebagai bunga, dan pembayaran pokok diteruskan ke investor dari debitur, dikurangi potongan untuk biaya layanan.
Memahami Sertifikat Partisipasi Hipotek
Sertifikat partisipasi hipotek dalam satu bentuk atau lainnya telah menjadi bagian penting dari operasi Freddie Mac sejak didirikan oleh Kongres pada tahun 1970. Tujuan awal Freddie Mac adalah untuk meningkatkan likuiditas bagi bank bekas , yang pada saat itu mengeluarkan sebagian besar hipotek untuk individu dan keluarga. Freddie Mac membeli hipotek dari penghematan, memberikan bank uang tunai untuk dipinjamkan sebagai hipotek baru, kemudian dikemas dan dijual kembali di pasar sekunder.
Hingga tahun 1990, Freddie Mac membayar investor PC di bawah sistem yang dikenal sebagai “jaminan yang dimodifikasi”, yang berarti pembayaran ditunda hingga hari ke-75 setelah pembayaran hipotek jatuh tempo dari peminjam asli.
Penundaan pembayaran berubah setelah Undang-Undang Reformasi, Pemulihan, dan Penegakan Lembaga Keuangan (FIRREA) 1989 ketika Freddie Mac direstrukturisasi sebagai entitas perusahaan yang berorientasi pasar yang ditempatkan di bawah kendali peraturan Departemen Perumahan dan Pembangunan Perkotaan (HUD). Tak lama setelah itu, Freddie Mac memperkenalkan program yang disebut Gold, yang membayar investor PC pada tanggal 45.
Referensi cepat
Sertifikat partisipasi hipotek dikenakan pajak di tingkat lokal, negara bagian, dan federal.
Sebagian besar sertifikat partisipasi hipotek adalah untuk kumpulan hipotek konvensional 15 dan 30 tahun di rumah keluarga tunggal.Namun, Freddie Mac juga menerbitkan sertifikat untuk grup hipotek dengan tarif yang dapat disesuaikan (ARM) .Ukuran kolam minimum umumnya $ 1 juta.Di masa lalu, Freddie Mac menjual sebagian besar PC dengan uang tunai, tetapi saat ini sebagian besar PC ditukar dengan hipotek baru dari bank.
Pertimbangan Khusus
Karena Freddie Mac menjaminnya, sertifikat partisipasi hipotek dianggap sebagai investasi yang relatif aman, tetapi mengandung beberapa risiko. Misalnya, sementara HUD tetap menjadi regulator Freddie Mac tentang masalah pinjaman yang adil, sejak krisis perumahan subprima tahun 2008 , operasi keuangan organisasi tersebut sekarang berada di bawah pengawasan Badan Keuangan Perumahan Federal (FHFA) yang baru .
Mungkin saja FHFA dapat mencabut jaminan Freddie Mac.Risiko lain adalah likuiditas karena Freddie Mac PC tidak diperdagangkan di bursa mana pun.Jika Freddie Mac membatasi portofolio investasi hipoteknya, pasar sekunder PC-nya dapat terpengaruh.
Artikel terkait
- Fannie Mae dan Freddie Mac
- Freddie Mac — Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)
- Berapakah Nilai Uang Dolar Sertifikat Perak Saat Ini?
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Big Mac PPP.
- Tes Partisipasi Bahan
- Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja
- Sertifikat Hipotek Dijamin (GMC)
- Pinjaman yang sesuai
- Bailouts finansial pemerintah AS