Spread Intermarket – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Spread Intermarket?

Spread antar pasar adalah strategi arbitrase untuk memperdagangkan berbagai instrumen berkorelasi di pasar komoditas berjangka. Dengan menggunakan metode ini, pedagang menempatkan pesanan untuk pembelian simultan dari kontrak berjangka komoditas dengan bulan kedaluwarsa tertentu dan juga menjual bulan kedaluwarsa yang sama dari kontrak berjangka dalam komoditas yang terkait erat (misalnya, membeli minyak mentah berjangka untuk menjual bensin berjangka). Tujuannya adalah untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan relatif pada kesenjangan, atau penyebaran, antara dua harga komoditas berjangka.

Poin Penting

Spread antar pasar mengacu pada perbedaan harga antara dua kontrak berjangka komoditas yang terkait erat.
Pedagang dapat menggunakan strategi penyebaran antar pasar dengan secara bersamaan membeli dan menjual kontrak yang terkait erat tersebut, percaya bahwa penyebaran akan melebar atau diperketat.
Penyebaran retakan, yang digunakan di pasar berjangka minyak, adalah strategi penyebaran antar pasar yang umum antara minyak mentah dan produk olahannya.
Seorang pedagang yang mengeksekusi kontrak perdagangan selisih antar pertukaran komoditas serupa di platform pertukaran yang berbeda.
Seorang pedagang yang mengeksekusi spread kalender perdagangan intra-pasar spread dan dalam kontrak berjangka panjang dan pendek dalam komoditas dasar yang sama.

Memahami Penyebaran Intermarket

Strategi penyebaran antar pasar menggunakan satu platform pertukaran untuk menyelesaikan penyebaran. Strategi penyebaran berjangka melibatkan perdagangan posisi panjang dan posisi pendek , atau kaki , secara bersamaan. Idenya adalah untuk mengurangi risiko hanya memegang posisi long atau short dalam aset.

Perdagangan ini dieksekusi untuk menghasilkan perdagangan bersih secara keseluruhan dengan nilai positif yang disebut spread. Penyebaran antar pasar melibatkan penempatan berjangka panjang dari satu komoditas dan berjangka pendek dari produk lain di mana kedua kaki memiliki bulan kedaluwarsa yang sama.

Referensi cepat

Kontrak berjangka komoditas adalah kesepakatan untuk membeli atau menjual komoditas dalam jumlah yang telah ditentukan dengan harga tertentu pada tanggal tertentu di masa depan.

Contoh sebaran komoditas berjangka antar pasar adalah jika pedagang membeli kontrak jagung pakan Dewan Perdagangan Chicago (CBOT) May dan secara bersamaan menjual kontrak ternak hidup bulan Mei. Keuntungan terbaik akan diperoleh jika harga dasar dari posisi panjang meningkat dan harga posisi pendek turun. Contoh lain adalah menggunakan platform CBOT untuk membeli kontrak pendek untuk kedelai April dan kontrak panjang untuk jagung bulan Juni.

Risiko Perdagangan Sebaran Antar Pasar

Perdagangan menggunakan spread bisa jadi lebih kecil risikonya karena perdagangan adalah perbedaan antara dua harga kesepakatan, bukan posisi futures langsung. Selain itu, pasar terkait cenderung bergerak ke arah yang sama, dengan satu sisi penyebaran lebih terpengaruh daripada sisi lainnya. Namun, ada kalanya spread bisa sangat fluktuatif.

Mengetahui fundamental ekonomi pasar, termasuk pola harga musiman dan historis, sangatlah penting. Mampu mengenali potensi penyebaran perubahan juga bisa menjadi pembeda.

Risikonya adalah kedua kaki dari penyebaran bergerak ke arah yang berlawanan dari apa yang diharapkan pedagang. Selain itu, persyaratan margin cenderung lebih rendah karena pengaturan ini lebih menghindari risiko.

Contoh Spread Intermarket

” Penyebaran retak ” mengacu pada penyebaran antar pasar antara satu barel minyak mentah dan berbagai produk minyak bumi yang dimurnikan darinya. ” Retakan ” mengacu pada istilah industri untuk memecah minyak mentah menjadi produk komponennya. Ini termasuk gas seperti propana, bahan bakar pemanas, dan bensin, serta hasil sulingan seperti bahan bakar jet, bahan bakar diesel, minyak tanah, dan minyak.

Harga satu barel minyak mentah dan berbagai harga produk olahan darinya tidak selalu selaras. Bergantung pada waktu tahun, cuaca, pasokan global, dan banyak faktor lainnya, penawaran dan permintaan untuk distilasi tertentu menghasilkan perubahan harga yang dapat memengaruhi margin keuntungan pada satu barel minyak mentah untuk penyulingan. Untuk memitigasi risiko harga, penyuling menggunakan kontrak berjangka untuk melindungi nilai dari crack spread. Pedagang berjangka dan opsi juga dapat menggunakan crack spread untuk melindungi nilai investasi lain atau berspekulasi tentang potensi perubahan harga dalam minyak dan produk minyak sulingan.

Sebagai trader spread antar pasar, Anda membeli atau menjual crack spread. Jika Anda membelinya, Anda memperkirakan bahwa crack spread akan menguat, yang berarti margin penyulingan meningkat karena harga minyak mentah turun dan / atau permintaan untuk produk penyulingan meningkat. Menjual crack spread berarti Anda mengharapkan permintaan produk olahan melemah atau spread itu sendiri mengetat karena perubahan harga minyak, jadi Anda menjual produk olahan berjangka dan membeli kontrak berjangka minyak mentah.

Strategi Penyebaran Produk Komoditas Lainnya

Jenis strategi penyebaran komoditas lainnya termasuk spread intra-pasar dan spread antar-bursa.

Spread Intra-Pasar

Spread intra-pasar, yang dibuat hanya sebagai spread kalender , berarti trader berada dalam kontrak berjangka panjang dan pendek di komoditas dasar yang sama. Kaki tersebut akan memiliki harga kesepakatan yang sama tetapi kedaluwarsa pada bulan yang berbeda. Contoh dari hal ini adalah investor melakukan long di bulan Januari kedelai dan short di bulan Juli kedelai.

Spread Antar-Bursa

Sebuah penyebaran antar-exchange menggunakan kontrak komoditas serupa, tetapi pada platform pertukaran yang berbeda. Mereka bisa berupa spread kalender dengan bulan yang berbeda, atau bisa juga spread yang menggunakan bulan kedaluwarsa yang sama. Komoditasnya mungkin serupa, tetapi kontraknya diperdagangkan di bursa yang berbeda. Kembali ke contoh kita di atas, pedagang akan membeli kontrak jagung pakan CBOT Mei dan secara bersamaan menjual sapi hidup Mei di Euronext. Namun, pedagang membutuhkan otorisasi untuk memperdagangkan produk di kedua bursa.