Stalwart dan Contoh.

oleh

Apa ?

Stalwart adalah istilah investasi yang dipopulerkan oleh pemilih saham legendaris Peter Lynch untuk menggambarkan perusahaan besar dan mapan yang masih menawarkan potensi pertumbuhan jangka panjang. Lynch menggunakan beberapa kriteria untuk mengidentifikasi pendukung yang akan dia masukkan ke dalam portofolionya bersama perusahaan yang dia tunjuk sebagai penumbuh lambat, penumbuh cepat, siklus, dan perputaran. Sebagai pendukung, dia mencari neraca yang kuat, sedikit atau tidak ada hutang, arus kas yang kuat , dividen yang tumbuh, dan pertumbuhan pendapatan sekitar 10% hingga 12% per tahun.

Poin Penting

  • Perusahaan yang kokoh berdiri dan stabil tetapi tetap menawarkan prospek pertumbuhan jangka panjang.
  • Perusahaan pendukung memproduksi barang-barang yang diperlukan dan selalu diminati.
  • Lynch menetapkan bahwa tingkat pertumbuhan harga-ke-pendapatan (PEG) di bawah 1,0 merupakan indikasi harga saham yang diremehkan relatif terhadap tingkat pertumbuhannya.

Memahami Stalwarts

Menurut kamus Miriam Webster, kata “pendukung” diartikan sebagai “ditandai dengan kekuatan dan kekuatan tubuh, pikiran, atau jiwa yang luar biasa.” Pendukung dengan demikian cenderung merupakan perusahaan blue-chip besar yang masih memiliki “kekuatan” dalam hal potensi kenaikan harga.

Pendukung adalah jenis investasi yang tidak diharapkan menghasilkan pengembalian tahun-ke-tahun (YOY) yang tinggi. Sebaliknya, mereka harus menghasilkan pengembalian yang stabil dan dapat diprediksi yang dapat mencapai keuntungan 50% selama periode empat atau lima tahun. Pada dasarnya, jenis saham ini cocok atau sedikit meningkatkan kinerja jangka panjang indeks S&P 500 sekitar 10% per tahun .

Dalam bukunya, “One Up on Wall Street ,” Peter Lynch membahas pendekatannya terhadap pemilihan saham, yang dimulai dengan melihat perusahaan yang memiliki cerita di baliknya. Ini adalah dasar dari mantra “beli apa yang Anda ketahui” yang membentuk dasar pemilihan sahamnya. Bagi Lynch, ceritanya dimulai dengan jenis perusahaan dan posisinya dalam konteks portofolio yang terdiversifikasi. Lynch menciptakan enam kategori untuk menempatkan saham yang dia pertimbangkan: penumbuh lambat, pendukung, penanam cepat, siklus, perputaran, dan peluang aset.

Menemukan Perusahaan yang Kuat

Pendukung adalah mantan penumbuh cepat yang telah matang menjadi perusahaan besar dengan pertumbuhan yang lebih lambat, tetapi lebih dapat diandalkan. Perusahaan yang kuat menghasilkan barang yang diperlukan dan selalu diminati, yang memastikan arus kas yang kuat dan stabil. Meskipun mereka tidak diharapkan menjadi pelaku pasar terbaik, jika dibeli dengan harga bagus, pendukung menawarkan kenaikan sekitar 50% selama beberapa tahun.

Karena arus kas mereka yang kuat, pendukung umumnya membayar dividen. Beberapa contoh pendukung saat ini atau sebelumnya termasuk Coca-Cola (KO), Colgate-Palmolive (CL), dan Procter & Gamble (PG). Lynch akan mempertahankan pendukungnya selama bertahun-tahun untuk menyadari potensi penghargaan mereka.

Selain neraca yang kuat, salah satu ukuran utama Lynch untuk perusahaan pendukung adalah rasio P / E terhadap pertumbuhan (PEG), yang dihitung dengan membagi rasio harga terhadap pendapatan (PE) perusahaan dengan tingkat pertumbuhan pendapatannya. .

Lynch menentukan bahwa PEG di bawah 1,0 merupakan indikasi dari saham yang di bawah harga relatif terhadap tingkat pertumbuhannya. Dia menganggap saham dengan PEG di bawah 0,5 sangat murah. Untuk perusahaan yang membayar dividen, dia memperhitungkan hasil dividen untuk sampai pada rasio PEG yang disesuaikan dengan hasil.

Wal-Mart sering dikutip sebagai contoh metodologi pendukung Lynch. Satu dekade setelah penawaran umum perdana (IPO), PE Wal-Mart masih di atas 20, yang tergolong tinggi. Namun, Lynch memutuskan bahwa perusahaan masih tumbuh pada tingkat 25% hingga 30% dengan banyak ruang untuk ekspansi. Wal-Mart melanjutkan laju pertumbuhan itu selama dua dekade berikutnya.

Contoh Stalwart Stock di Dunia Nyata

Pada 17 Maret 2020, saham Intel Corp. (INTC) diperdagangkan mendekati $ 48,50. Ini mengikuti penurunan dari dekat $ 68 ketika hampir semua saham terseret dalam aksi jual pasar terkait dengan ketakutan awal COVID-19.

Dengan pendapatan $ 4,79, rasio P / E saham berada di dekat 10,0 (yaitu 48,50 / 4,79). Laba per saham ( EPS ) telah meningkat rata-rata menjadi 15,52% selama lima tahun sebelumnya, dan diharapkan terus tumbuh mendekati 9% untuk lima tahun mendatang.

Ini menghasilkan rasio PEG maju untuk saham hampir 1,0 (yaitu, 10/9). Pada saat itu, saham Intel memiliki PEG historis 0,67 (15/10). Perusahaan terus meningkatkan dividen per saham dari $ 0,42 pada 2009 menjadi $ 1,24 pada 2019, menghasilkan 2,5% dengan harga saham $ 48,50.

Artikel terkait

  1. Bagaimana rasio PEG dapat membantu mengungkap nilai saham
  2. Harga / Penghasilan-ke-Pertumbuhan – Rasio PEG
  3. Apa yang dianggap sebagai rasio PEG yang baik?
  4. Price-to-Earnings Ratio – P / E Ratio, Formula dan Contoh
  5. Periode Pembayaran Kembali PEG
  6. Rasio PEG: Menentukan tingkat pertumbuhan pendapatan perusahaan
  7. 4 Unsur Dasar Nilai Saham
  8. Cara Menemukan Rasio P / E dan PEG
  9. Di mana Peter Lynch menyimpan uangnya?
  10. Peter Lynch.