Strategi Opsi untuk Penurunan | Finansial 2022

Jika ada satu pelajaran yang investor harus pelajari dari sejarah pasar selama beberapa dekade terakhir, waktu terbaik untuk membeli saham adalah ketika pasar sedang turun. Sayangnya, sangat sedikit yang memiliki keyakinan untuk membeli di tengah gelombang panic selling.

Jika membuat komitmen penuh untuk membeli tidak ada dalam rencana Anda, maka satu strategi opsi — jual put — memberikan alternatif. Menjual mungkin sebenarnya lebih mudah bagi investor individu untuk perut.

Apa Strategi Opsi untuk Penurunan?

Secara historis, membeli saham selama penurunan sangat menguntungkan, tetapi banyak investor tidak dapat melakukannya.
Menjual opsi jual selama penurunan adalah alternatif berisiko lebih rendah untuk membeli saham.
Volatilitas pasar beruang yang tinggi membuat opsi penjualan lebih menguntungkan dari biasanya.
Investor yang kurang berpengalaman sebaiknya hanya menjual saham yang mereka rasa nyaman untuk dimiliki.
Jenis strategi ini telah cukup berhasil sehingga ETF penjualan saham sekarang tersedia untuk S&P 500.

Membeli dalam Penurunan

Sejarah pasar menunjukkan bahwa pendekatan pasar beruang di awal tahun 1970-an, pembeli diberi imbalan. Investor memperoleh keuntungan abadi dengan membeli selama resesi parah di awal 1980-an. Setelah krisis keuangan 2008, pembeli saham menang besar selama dekade berikutnya. Dalam beberapa bulan setelah kehancuran tahun 2020, banyak investor membuat rekor keuntungan dalam waktu singkat. Lima puluh tahun dari sekarang, ceritanya kemungkinan besar akan sama.

Dasar-dasar Put Options

Sebuah put option memberikan pembeli opsi bahwa hak untuk menjual saham pada harga yang telah ditentukan dikenal sebagai pilihan strike price. Pembeli dari put option membuat taruhan bearish terhadap perusahaan yang mendasarinya. Harga yang akan Anda bayarkan untuk opsi jual tersebut akan ditentukan, antara lain, oleh lamanya Anda menginginkan opsi tersebut bertahan. Semakin lama waktunya, semakin banyak Anda membayar.

Saat menjual opsi jual, yang terjadi adalah kebalikannya. Penjual opsi jual mengambil kewajiban untuk membeli saham yang mendasarinya dengan harga yang telah ditentukan. Perhatikan perbedaan dalam jual beli put: ketika Anda membeli put, Anda memiliki hak untuk menjual opsi. Jika Anda tidak ingin menjual saham pada harga kesepakatan opsi $ 50 karena saham diperdagangkan out-of-the-money pada $ 60, Anda dapat membiarkan opsi kedaluwarsa dan hanya kehilangan premi yang dibayarkan.

Saat Anda menjual put, Anda diharuskan membeli saham jika pembeli put memutuskan untuk menjualnya. Jadi dalam menjual opsi jual, risiko diperbesar hanya dalam satu hal. Anda memasuki kontrak di mana Anda memiliki kewajiban, bukan hak untuk membeli saham. Informasi ini harus diketahui oleh investor yang telah mempelajari dasar-dasar opsi .

Tempatkan Penjualan dalam Penurunan

Ketika pasar sedang menurun, menjual opsi jual dapat menjadi alat yang sangat baik bahkan untuk investor individu. Bagaimanapun, seseorang harus tahu bagaimana menjual menempatkan secara cerdas. Ketika harga saham jatuh, mereka sering melakukannya dengan sangat cepat. Itu mengarah pada peningkatan volatilitas, yang pada gilirannya meningkatkan premi opsi. Peningkatan ini masuk akal karena opsi menghadapi peluruhan waktu , jadi memiliki harga saham yang bergerak cepat adalah yang diinginkan oleh para pedagang opsi.

Menjual opsi ketika ada lebih banyak volatilitas menyiratkan bahwa penjual akan mendapatkan harga yang lebih tinggi karena kenaikan premi.Pedagang opsi canggih yang suka menjual berharap bisa mengantongi pendapatan premium.Namun, investor jangka panjang harus melihat menjual opsi put sebagai cara untuk membeli saham dalam bisnis yang mereka sukai dengan biaya lebih rendah.Investor legendarisWarren Buffett telah menggunakan strategi serupa di masa lalu.

Referensi cepat

Sementara membeli opsi dengan harapan memperoleh keuntungan cepat dikaitkan dengan spekulasi, menjual opsi sering kali berhasil dengan baik bagi investor.

Waktu terbaik untuk membeli saham adalah saat pasar sedang menurun. Namun banyak investor tidak memiliki cukup emosi untuk melakukannya. Menjual tempat adalah salah satu cara untuk mengatasi masalah. Jenis strategi ini telah cukup berhasil sehingga menjual dana yang diperdagangkan di bursa ( ETF ) sekarang tersedia untuk S&P 500.

Sebuah contoh

Katakanlah Anda adalah penggemar Perusahaan XYZ, tetapi Anda masih ragu tentang apa yang akan dilakukan pasar. Anda ingin memiliki 500 saham dalam portofolio Anda. Dengan harga saat ini $ 50, Anda akan dikenakan biaya $ 25.000. Sebagai gantinya, Anda dapat menjual lima kontrak put (satu kontrak = 100 saham). Misalnya, Anda dapat menjual opsi put $ 45 bulan depan di XYZ dengan harga sekitar $ 3.

Dengan melakukan itu, Anda akan mengantongi $ 1.500 pendapatan premium dari penjualan (500 saham seharga $ 3 masing-masing). Untuk keperluan artikel ini, kita akan mengabaikan komisi karena seringkali rendah, meskipun tetap harus dipertimbangkan. Sejak Anda menulis opsi ini, Anda harus membeli 500 saham XYZ setiap saat hingga habis masa berlakunya sebesar $ 45. Jika Anda harus membeli saham, biaya bersih Anda tanpa komisi hanya akan menjadi $ 42 per saham karena pendapatan premium opsi.

Dengan menjual put, Anda beralih dari memasang $ 25.000 untuk membeli saham menjadi mengumpulkan $ 1.500 dalam bentuk premi. Jika saham di XYZ turun di bawah $ 45, Anda akan mendapatkan saham itu “menaruh” pada Anda. Namun, dasar biaya Anda adalah $ 22.500 dikurangi $ 1.500 yang Anda kumpulkan dalam premi, atau biaya bersih $ 21.000.

Kekurangan

Tentu saja, menjual put bukanlah hal yang pasti. Jika saham di XYZ atau perusahaan yang Anda jual mengalami penurunan secara signifikan, Anda masih akan mengalami kerugian. Premi opsi hanya akan mengurangi kerugian. Sebaliknya, misalkan harga saham terus naik. Kemudian, penjual put akan kehilangan keuntungan lebih lanjut yang bisa dicapai di atas dan di luar premi opsi.

Menjual Puts dengan Cerdas

Karena merupakan instrumen derivatif , pembelian dan penjualan opsi harus ditangani dengan ekstra hati-hati. Penjualan put dengan tegas mewajibkan Anda untuk membeli saham yang mendasarinya, jadi hanya jual put pada saham yang Anda rasa nyaman untuk dimiliki. Beberapa rencana termasuk strategi opsi burung camar .

Bagi sebagian besar investor, jual beli hanya boleh dianggap sebagai cara yang berpotensi membeli saham di masa mendatang. Biarkan mendapatkan premi opsi sebagai fallback jika Anda tidak mendapatkan kesempatan untuk membeli saham dengan harga lebih murah. Jenis pemikiran ini secara signifikan akan mengurangi kemungkinan menjual karena alasan yang salah dan kehilangan uang.