Swap tetap-untuk-tetap – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Swap tetap-untuk-tetap?

Swap tetap-untuk-tetap mengacu pada jenis pertukaran mata uang asing di mana dua pihak bertukar mata uang satu sama lain. Dalam perjanjian ini, kedua belah pihak saling membayar tingkat bunga tetap atas jumlah pokok. Swap tetap-untuk-tetap dapat digunakan untuk memanfaatkan situasi di mana suku bunga di negara lain lebih murah.

Swap tetap-untuk-tetap dapat dikontraskan dengan swap tetap-untuk-mengambang , di mana pembayaran bunga tetap dalam satu mata uang ditukar dengan pembayaran bunga mengambang di mata uang lain. Dalam fixed-for floating swap, jumlah pokok pinjaman yang mendasarinya tidak dipertukarkan.

Poin Penting

Swap tetap-untuk-tetap adalah turunan mata uang asing di mana kedua pihak sepakat untuk saling membayar suku bunga tetap atas jumlah pokok yang dinegosiasikan.
Dalam swap tetap-untuk-tetap, satu pihak menggunakan mata uangnya sendiri untuk membeli dana dalam mata uang asing.
Jenis pertukaran ini memungkinkan entitas internasional untuk mendapatkan pinjaman dengan harga yang lebih menguntungkan daripada jika mereka pergi langsung ke pasar modal asing.

Cara Kerja Fixed-for-Fixed Swaps

mata uang dengan yang dalam mata uang lain. Salah satu pihak yang terlibat dalam perjanjian meminjam mata uang dari pihak lain sambil meminjamkan mata uang yang berbeda kepada pihak tersebut. Swap mata uang asing datang dengan swap tetap-untuk-mengambang dan tetap-untuk-tetap.

Pihak-pihak yang terlibat dalam fixed-for-fixed swap — yang juga disebut counterparty — membuat perjanjian, saling membayar bunga dengan suku bunga tetap. Jadi, satu pihak setuju untuk menukar pembayaran bunga tetap dalam satu mata uang dengan bunga dengan kurs tetap di mata uang lain. Artinya satu pihak menggunakan mata uangnya sendiri untuk membeli dana dalam mata uang asing.

Swap mata uang asing — termasuk fixed-for-fixed swap — memungkinkan entitas mendapatkan pinjaman dengan tingkat bunga yang lebih baik daripada jika mereka pergi langsung untuk pembiayaan di pasar modal asing .

Referensi cepat

Dalam swap tetap-untuk-tetap, satu pihak menggunakan mata uangnya sendiri untuk membeli dana dalam mata uang pihak lain.

Manfaat Fixed-for-Fixed Swaps

Untuk memahami bagaimana investor mendapatkan keuntungan dari jenis pengaturan ini, pertimbangkan situasi di mana masing-masing pihak memiliki keunggulan komparatif untuk mengambil pinjaman pada tingkat dan mata uang tertentu. Misalnya, sebuah perusahaan Amerika dapat mengambil pinjaman di Amerika Serikat dengan tingkat bunga 7%, tetapi membutuhkan pinjaman dalam yen untuk membiayai proyek ekspansi di Jepang, dengan tingkat suku bunga 10%. Pada saat yang sama, sebuah perusahaan Jepang ingin membiayai proyek ekspansi di AS, tetapi tingkat bunganya adalah 12%, dibandingkan dengan tingkat bunga 9% di Jepang.

Masing-masing pihak bisa mendapatkan keuntungan dari suku bunga pihak lain melalui pertukaran mata uang tetap-untuk-tetap. Dalam hal ini, perusahaan AS dapat meminjam dolar AS sebesar 7%, kemudian meminjamkan dananya kepada perusahaan Jepang sebesar 7%. Perusahaan Jepang dapat meminjam yen Jepang dengan harga 9%, kemudian meminjamkan dananya kepada perusahaan AS dengan jumlah yang sama.

Swap Tetap-untuk-Tetap vs. Swap Tetap-untuk-Mengambang

Seperti disebutkan di atas, ada dua jenis utama pertukaran mata uang — swap tetap-untuk-tetap dan tetap-untuk-mengambang. Swap tetap untuk mengambang melibatkan dua pihak di mana satu menukar bunga pinjaman dengan suku bunga tetap, sementara yang lain membayar bunga dengan suku bunga mengambang. Berbeda dengan swap tetap-untuk-tetap, bagian utama pada swap tetap-untuk-mengambang tidak dipertukarkan. Salah satu alasan utama para pihak mengadakan perjanjian ini jika suku bunga mengambang lebih rendah dari suku bunga tetap yang dibayarkan.