Apa Teori ekspektasi bias?
Teori ekspektasi bias adalah teori struktur istilah suku bunga. Dalam teori ekspektasi bias suku bunga maju tidak hanya sama dengan penjumlahan ekspektasi pasar saat ini dari suku bunga masa depan, tetapi bias oleh faktor-faktor lain. Hal ini dapat dikontraskan dengan teori ekspektasi murni (juga disebut teori ekspektasi tidak bias) yang menyatakan demikian, dan suku bunga jangka panjang hanya mencerminkan suku bunga jangka pendek yang diharapkan dari total jatuh tempo yang setara. Ada dua bentuk utama teori ekspektasi bias: teori preferensi likuiditas dan teori habitat yang disukai. Teori preferensi likuiditas menjelaskan struktur istilah suku bunga sebagai fungsi preferensi likuiditas investor dan teori habitat yang disukai menjelaskannya sebagai hasil dari pasar yang tersegmentasi sebagian untuk obligasi untuk berbagai jatuh tempo. Kedua teori ini membantu menjelaskan struktur istilah normal yang diamati dengan kurva hasil yang miring ke atas.
Poin Penting
Teori berdasarkan ekspektasi menegaskan bahwa faktor-faktor selain ekspektasi saat ini dari suku bunga jangka pendek di masa depan mempengaruhi suku bunga jangka panjang saat ini.
Teori ekspektasi bias membantu menjelaskan mengapa struktur istilah suku bunga biasanya mencakup kurva imbal hasil yang miring ke atas.
Teori ekspektasi bias memiliki dua varian utama; teori preferensi likuiditas dan teori habitat pilihan.