Utang vs. Defisit: Tinjauan
Hutang dan defisit adalah dua istilah yang paling umum di semua keuangan makro.
Mereka juga merupakan undang-undang dan keputusan eksekutif yang paling relevan secara politis dan menginspirasi yang mempengaruhi banyak orang. Meskipun orang sering menggunakan kata-kata ini secara bergantian, mereka pada dasarnya berbeda dan besarnya masing-masing tidak selalu ada hubungannya dengan yang lain.
Tapi itu banyak hubungannya dengan situasi pribadi orang, kesehatan perusahaan, dan ekonomi yang mendasarinya. Utang adalah uang yang terhutang kepada orang lain sedangkan istilah defisit mengacu pada situasi di mana pengeluaran melebihi pendapatan atau kewajiban melebihi aset.
Sederhananya, utang adalah akumulasi defisit bertahun-tahun dan surplus sesekali.
Ringkasan:
- Utang adalah sejumlah uang yang terhutang kepada orang lain.
- Defisit mengacu pada uang bersih negatif yang diambil selama beberapa periode.
- Baik utang nasional maupun defisit anggaran diawasi oleh investor dan ekonom.
- Utang belum tentu merupakan indikator ekonomi yang lemah.
- Defisit AS, meskipun sejauh ini merupakan yang terbesar di Bumi secara absolut, tetap berada di tengah paket secara relatif.
1:12
Apa itu Defisit?
Utang
Istilah hutang pada dasarnya berarti uang yang Anda berutang kepada orang lain. Dengan demikian, itu negatif menurut definisi, yang artinya tidak pernah bisa positif.
Entitas meminjam uang dari orang lain untuk membiayai pembelian dalam jumlah besar, melakukan investasi, dan memilih untuk tumbuh ketika mereka sendiri tidak memiliki cukup modal. Melakukan hal itu menempatkan mereka ke dalam dan meningkatkan hutang mereka.
Meskipun berkonotasi negatif, itu tidak selalu menunjukkan ekonomi atau situasi yang lemah. Individu menanggung utang ketika mereka meminjam dari bank, pemberi pinjaman, dan individu lain untuk membiayai pembelian besar, seperti mobil dan rumah.
Jenis utang konsumen termasuk kartu kredit, pinjaman, dan hipotek. Tanpa jenis hutang ini, orang tidak akan mampu membeli kebutuhan dasar seperti perumahan.
Perusahaan dan negara berhutang dengan meminjam dari investor ketika mereka menerbitkan obligasi. Ini adalah kewajiban yang harus dibayar kembali kepada pemegang obligasi pada tanggal tertentu.
Tanggal itu, yang disebut tanggal jatuh tempo, biasanya sudah ditetapkan. Utang pemerintah, misalnya, bergantung pada apakah uang itu dalam bentuk:
- Surat utang negara (kurang dari satu tahun)
- Catatan keuangan (1 hingga 10 tahun)
- Obligasi negara (di luar)
- Salah satu dari banyak sekuritas lain yang dikeluarkan pemerintah federal
Kemampuan pemerintah AS untuk membayar utangnya menjadi lingkaran setan atau kebajikan.
Utang nasional lebih dari $31,1 triliun pada Oktober 2022, yang merupakan rekor. Keyakinan dan kredit penuh pemerintah begitu kuat sehingga membuat T-bills dan kewajiban lainnya ini cukup menarik untuk memikat investor, yang kemudian mendorong penerbitan utang berikutnya.
Ini menjadi masalah ketika Departemen Keuangan meminjamkan uang kepada investor swasta dan Federal Reserve, membayar kantong kanan dengan apa yang ada di kantong kirinya, belum lagi pemerintah asing. Banyak ekonom berpendapat bahwa utang suatu negara juga harus mencakup mata uang yang beredar—semuanya fiat dan tidak ada yang didukung oleh sesuatu yang nyata.
Nilainya ditentukan tidak lebih dari konsensus publik.
Defisit
Defisit hanyalah versi negatif dari surplus. Untuk menghitung defisit, kurangi pengeluaran dari total pendapatan atau total kewajiban dari total kewajiban.
Siapapun bisa mengalami defisit, baik itu individu, rumah tangga, korporasi, maupun pemerintah. Tentu saja, dengan perusahaan swasta, defisit biasanya disebut rugi (surplus disebut untung).
Menjalankan defisit dapat meningkatkan tingkat utang yang dimiliki suatu entitas, itulah sebabnya orang percaya bahwa defisit tidak dapat dipertahankan dari waktu ke waktu. Misalnya, seorang konsumen mengalami defisit jika mereka berutang $150 tetapi hanya memiliki $100 untuk menutup semua pengeluaran mereka.
Mereka dapat terus mengalami defisit jika aset mereka tidak meningkat tetapi liabilitas mereka meningkat atau jika mereka terus membelanjakan lebih banyak uang daripada yang mereka hasilkan. Korporasi dan pemerintah dapat meningkatkan defisit mereka dengan membelanjakan lebih banyak.
Dengan demikian, menjalankan defisit terus menggerogoti saldo surplus yang mereka miliki. Defisit datang dengan konotasi negatif tetapi tidak selalu berarti buruk.
Misalnya, pemerintah mencoba untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi ketika mereka meningkatkan pengeluaran mereka dan, karenanya, meningkatkan defisit mereka. Ada beberapa jenis defisit.
Yang utama meliputi:
- Defisit Anggaran: Ini terjadi ketika pengeluaran melebihi pendapatan. Defisit anggaran umumnya digunakan untuk menggambarkan kesehatan dan kesejahteraan suatu negara.
Pemerintah biasanya mengalami defisit anggaran ketika jumlah yang mereka belanjakan (untuk program sosial dan kewajiban lainnya) melebihi jumlah pendapatan pajak yang mereka kumpulkan. Defisit yang diproyeksikan untuk AS adalah sekitar $3 triliun pada tahun 2021.
- Defisit Perdagangan: Defisit ini terjadi ketika ekspor suatu negara lebih kecil dari impornya.
Defisit perdagangan disebut juga neraca perdagangan negatif.
- Defisit Pendapatan: Ini terjadi ketika laba bersih yang diproyeksikan lebih dari laba bersih yang direalisasikan.
Item anggaran terbesar untuk AS adalah program sosial, seperti Social Security dan Medicare/Medicaid. Ini diikuti oleh pengeluaran untuk keamanan nasional dan militer.
Perbedaan Kunci
Kami telah menyoroti beberapa perbedaan nyata antara utang dan defisit. Tapi sekarang mari kita lihat beberapa faktor kunci yang membedakan keduanya.
Pembayaran kembali
Defisit tidak bergantung pada pembayaran pokok dan bunga karena tidak ada pihak eksternal yang kepadanya entitas berutang uang. Namun tidak demikian halnya dengan hutang.
Utang melibatkan kebutuhan untuk membayar bunga. Misalnya, ketika Anda mengambil pinjaman untuk membeli mobil, pemberi pinjaman membebankan bunga di atas saldo pokok.
Ini dikenal sebagai biaya pinjaman. Anda membayar biaya tambahan ini sampai pinjaman lunas.
Demikian pula, perusahaan dan pemerintah membayar bunga kepada investor secara berkala ketika mereka membeli obligasi. Setelah tanggal jatuh tempo, penerbit utang membayar kembali saldo pokok kepada investor.
Sumber
Perbedaan utama lainnya adalah sumber utang dan defisit. Dengan hutang, Anda akhirnya berutang uang kepada orang lain yang Anda pinjam dari mereka.
Ini mungkin bank, lembaga keuangan lain, negara lain, atau individu lain. Jadi debitur harus pergi ke pemberi pinjaman untuk meminjam uang.
Defisit, sebaliknya, tidak melibatkan pihak ketiga. Itu karena Anda akhirnya menghabiskan lebih banyak uang Anda sendiri.
Dengan demikian, rumah tangga, perusahaan, dan pemerintah mengalami defisit sendiri.
Konsistensi
Jumlah utang dapat berubah seiring waktu karena Anda dapat menambah atau membayarnya. Bunga juga menjadi faktor dalam jumlah uang yang dimiliki suatu entitas kepada orang lain.
Prinsip ini tidak berlaku untuk defisit, yang dapat tetap sama jika pemerintah mengambil langkah hati-hati dengan jumlah uang yang mereka keluarkan setiap tahun. Istilah utang berasal dari bahasa Latin untuk kata berutang sedangkan defisit berasal dari kata kekurangan, atau gagal.
Ini benar-benar kebalikan dari melakukan.
Pertimbangan Khusus
Pada bagian ini, kita melihat perbedaan antara utang nasional dan defisit anggaran, yang berkaitan dengan akuntansi dan arus kas. Ketika pemerintah meminjam, mereka menerbitkan obligasi dan secara efektif berutang.
Pemegang obligasi membeli kupon ini dan menjadi pemberi pinjaman atau kreditur. Uang yang terkumpul melalui penjualan obligasi dapat digunakan untuk tujuan seperti belanja infrastruktur, kesiapan militer, dan tunjangan kesejahteraan.
Defisit pemerintah terjadi ketika lebih banyak uang yang dibelanjakan (seringkali dengan meminjam) daripada yang masuk sebagai pendapatan. Dalam kasus defisit anggaran nasional, ini berarti pengeluaran pemerintah melebihi pemasukan dari pajak dan pendapatan lain, seperti denda, bea, dan biaya.
Kedua item ini sering terkait satu sama lain dalam perekonomian. Jika pemerintah membelanjakan lebih dari yang diterimanya, pemerintah mungkin terpaksa mengumpulkan uang tambahan melalui pinjaman untuk menutupi semua kewajibannya (termasuk pembayaran bunga atas utang sebelumnya).
Salah satu alternatifnya adalah menaikkan pajak untuk menghasilkan lebih banyak pendapatan daripada meminjam; namun, kenaikan pajak hampir secara universal diperingatkan oleh sebagian besar pemilih, sehingga dapat berbahaya secara politik. Jika defisit anggaran melebar dan utang membengkak, hal itu dapat menyebabkan ketidakstabilan ekonomi dan pada akhirnya menyebabkan resesi dan devaluasi mata uang karena orang kehilangan kepercayaan pada kemampuan pemerintah untuk menangani keuangannya dan terus membayar kewajiban yang sedang berlangsung.
Apa Utang Nasional Amerika Serikat vs Defisit?
Utang nasional AS adalah $31,2 triliun per Oktober 2022. Defisit negara saat itu adalah $1,38 triliun.
Defisit telah menurun sejak tahun lalu ketika mencapai $2,7 miliar.
Apakah Wajib Pajak Membayar Utang Negara?
Dana yang digunakan untuk membayar kembali utang negara bersumber terutama melalui dolar pembayar pajak, yang berarti warga negara membayar utang nasional. Beberapa utang dilunasi dari sumber pendapatan lain atau dari lebih banyak pinjaman, tetapi pembayar pajak merupakan bagian terbesar.
Pada Q3 2022, utang nasional per pembayar pajak mencapai lebih dari $247.882.
Berapa Utang AS yang Dimiliki China?
China diperkirakan memiliki sekitar $971 miliar utang negara AS pada Agustus 2022, menjadikannya kreditur asing terbesar kedua setelah Jepang $1,1 triliun,
Negara Apa yang Memiliki Utang Nasional Tertinggi?
Secara absolut, AS memiliki utang nasional tertinggi, diikuti Inggris dan Prancis. Dalam hal utang-ke-PDB, pada Q1 2022, Jepang adalah ekonomi yang relatif paling berutang sebesar 257%, Sudan yang dilanda perang berada di posisi kedua dengan 210%, dan ekonomi Yunani masih bergumul dengan masalah utang dan beban utang.
– Rasio PDB sebesar 207%.