Apa masalah dengan CAPM?
Kerugian lain dalam menggunakan CAPM dalam penilaian investasi adalah bahwa asumsi cakrawala waktu satu periode bertentangan dengan sifat penilaian investasi multi-periode. Sementara variabel CAPM dapat diasumsikan konstan dalam periode mendatang berturut-turut, pengalaman menunjukkan bahwa ini tidak benar di dunia nyata.
Apa kekuatan CAPM?
Keuntungan CAPM
- i) Menghilangkan Risiko Tidak Sistematis.
- ii) Risiko Sistematis.
- iii) Penilaian Investasi.
- iv) Kemudahan Penggunaan.
- i) Terlalu Banyak Asumsi.
- ii) Menetapkan Nilai ke Variabel CAPM.
- iii) Kemampuan untuk Meminjam dengan Tingkat Bebas Risiko.
- iv) Penetapan Proxy Proyek Beta.
Apa dua manfaat utama dari Capital Asset Pricing Model CAPM )?
Apa dua manfaat utama dari model penetapan harga aset modal (CAPM)? CAPM menyediakan cara untuk menentukan pengembalian yang diharapkan untuk saham. CAPM menyediakan cara untuk memperkirakan pengembalian yang dibutuhkan.
Apakah CAPM mengukur risiko tidak sistematis?
CAPM dengan tepat menggambarkan perilaku pasar sebagai ukuran relevan dari risiko sekuritas sebagai risiko terkait pasar atau risiko sistematis yang diukur dengan . Risiko tidak sistematis dapat dihilangkan melalui diversifikasi dan tidak meningkatkan pengembalian yang diharapkan dari sekuritas. Pasar hanya peduli dengan risiko sistematis.
Apa contoh risiko tidak sistematis?
Memahami Risiko Tidak Sistematis Contoh risiko tidak sistematis termasuk pesaing baru di pasar dengan potensi untuk mengambil pangsa pasar yang signifikan dari perusahaan yang diinvestasikan, perubahan peraturan (yang dapat menurunkan penjualan perusahaan), perubahan manajemen, atau penarikan produk.
Apakah CAPM mempertimbangkan risiko idiosinkratik?
Risiko portofolio terdiri dari risiko sistematis, juga dikenal sebagai risiko yang tidak dapat didiversifikasi, dan risiko tidak sistematis yang juga dikenal sebagai risiko idiosyncratic atau risiko yang dapat didiversifikasi. Dalam konteks CAPM, risiko portofolio diwakili oleh varians yang lebih tinggi yaitu kurang prediktabilitas.
Apa perbedaan antara WACC dan CAPM?
Dengan kata lain, WACC adalah tingkat rata-rata yang diharapkan perusahaan untuk membayar untuk membiayai asetnya.” “CAPM adalah metodologi yang teruji dan benar untuk memperkirakan biaya ekuitas pemegang saham. Model tersebut mengkuantifikasi hubungan antara risiko sistematis dan pengembalian yang diharapkan untuk aset.”
Apa pentingnya WACC?
Biaya modal rata-rata tertimbang (WACC) adalah ajaran keuangan penting yang banyak digunakan di kalangan keuangan untuk menguji apakah pengembalian investasi dapat melebihi atau memenuhi aset, proyek, atau biaya modal yang diinvestasikan perusahaan (ekuitas + utang).
Apa yang dimaksud dengan struktur modal yang optimal?
Struktur modal yang optimal dari sebuah perusahaan mengacu pada proporsi di mana ia menyusun ekuitas dan utangnya. Ini dirancang untuk menjaga keseimbangan sempurna antara memaksimalkan kekayaan dan nilai perusahaan dan meminimalkan biaya modalnya. WACC adalah rata-rata tertimbang dari biaya ekuitas dan utangnya.
Manakah dari berikut ini yang tidak relevan untuk struktur modal yang optimal?
Solusi(Oleh Tim Examveda) Fleksibilitas bukanlah fitur dari struktur modal yang optimal. Struktur modal yang optimal adalah campuran terbaik dari hutang, saham preferen, dan saham biasa yang secara objektif memaksimalkan nilai pasar perusahaan sambil meminimalkan biaya modalnya.
Mengapa hutang memiliki biaya modal yang lebih rendah daripada ekuitas?
Biaya hutang biasanya 4% sampai 8% sedangkan biaya ekuitas biasanya 25% atau lebih tinggi. Utang jauh lebih aman daripada ekuitas karena ada banyak kerugian jika perusahaan tidak melakukannya dengan baik.
Apakah utang kurang berisiko daripada ekuitas?
Ini dimulai dengan fakta bahwa ekuitas lebih berisiko daripada utang. Karena perusahaan biasanya tidak memiliki kewajiban hukum untuk membayar dividen kepada pemegang saham biasa, pemegang saham tersebut menginginkan tingkat pengembalian tertentu. Hutang jauh lebih berisiko bagi investor karena perusahaan secara hukum berkewajiban untuk membayarnya.
Apakah utang lebih mudah ditentukan harganya dibandingkan dengan ekuitas?
Biasanya, biaya ekuitas melebihi biaya utang. Risiko bagi pemegang saham lebih besar daripada pemberi pinjaman karena pembayaran hutang diwajibkan oleh hukum terlepas dari margin keuntungan perusahaan. Modal ekuitas dapat datang dalam bentuk berikut: Saham Biasa: Perusahaan menjual saham biasa kepada pemegang saham untuk mendapatkan uang tunai.