Kontrak berjangka adalah kontrak keuangan di mana satu pihak setuju untuk membeli atau menjual aset tertentu yang mendasarinya dengan harga yang disepakati pada waktu tertentu di masa depan. Aset ini bervariasi termasuk komoditas dan mata uang. Ada berbagai kondisi di mana kontrak berjangka ini diperdagangkan. Salah satu kondisi tersebut adalah keterbelakangan. Tapi apa sebenarnya itu? Dan bagaimana cara kerjanya? Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut tentang fenomena pasar ini dan cara memainkannya.
Apa apa?
- Mundur adalah kondisi pasar di mana kontrak berjangka jauh dari tanggal pengirimannya yang diperdagangkan dengan harga lebih rendah daripada kontrak yang mendekati tanggal pengirimannya.
- Ini umumnya terjadi ketika permintaan atas suatu aset melebihi ketersediaan kontrak berjangka melalui pasar berjangka — terkadang karena ketakutan akan kelangkaan.
- Untuk mengidentifikasi futures melalui backwardation, lihat spread antara kontrak near-month dan kontrak yang lebih jauh.
- Jika kontrak berjangka diperdagangkan di bawah harga spot, maka akan naik karena pada akhirnya harga harus bertemu dengan harga spot pada saat kontrak berakhir.
Apa Itu Mundur?
Mundur adalah kondisi pasar di mana kontrak berjangka yang jauh dari tanggal pengirimannya diperdagangkan dengan harga yang lebih rendah daripada kontrak yang mendekati tanggal pengirimannya. Jadi, dengan kata lain, harga spot — juga dikenal sebagai harga pasar — untuk underlying asset lebih tinggi daripada kontrak berjangka.
Kurva futures normal menunjukkan kenaikan harga seiring berjalannya waktu karena biaya untuk membawa barang meningkat dengan berakhirnya kontrak yang lama. Dan pedagang biasanya tidak mau berurusan dengan biaya transportasi dan penyimpanan. Dalam kemunduran, kurva ini dibalik.
Investor melihat kemunduran berjangka sebagai tanda bahwa deflasi harga akan segera terjadi. Ini adalah penurunan harga barang dan jasa secara umum, dan tingkat inflasi menjadi negatif. Kemunduran kemungkinan besar terjadi ketika ada kekurangan jangka pendek pada komoditas tertentu — khususnya dengan komoditas lunak seperti minyak dan gas, tetapi kecil kemungkinannya terjadi pada komoditas uang seperti emas atau perak.
Iklim Terkait Dengan Mundur
Kemunduran terjadi ketika permintaan aset melebihi ketersediaan kontrak berjangka untuk aset tertentu melalui pasar berjangka. Ini terkadang bisa berasal dari faktor jangka pendek yang menyebabkan ketakutan akan kelangkaan. Ini termasuk cuaca ekstrim, perang, bencana alam, dan peristiwa politik. Peristiwa yang termasuk dalam kategori ini termasuk badai yang mengancam produksi minyak, atau sengketa penghitungan suara dalam pemilu di negara penghasil gas alam.
Bagaimana investor dapat melihat komoditas yang mungkin memiliki kurva futures terbalik? Lihat berita. Anda akan menemukan informasi tentang bagaimana komoditas dan mata uang bergerak, dan dapat membuat keputusan tentang bagaimana melanjutkan kontrak berjangka Anda.
Mengidentifikasi Backwardation Futures
Salah satu cara untuk mengidentifikasi futures yang mengalami backwardation adalah dengan melihat spread antara kontrak near-month dan kontrak yang lebih jauh. Jika kontrak berjangka diperdagangkan di bawah harga spot, maka akan naik karena pada akhirnya harga harus bertemu dengan harga spot pada saat kontrak berakhir. Investor yang memperdagangkan kontrak berjangka pada komoditas yang dinilai terbelakang kemungkinan besar akan menahan posisi long .
Referensi cepat
Menganalisis selisih harga antar kontrak tidak selalu memberikan pandangan paling akurat tentang apa yang akan terjadi dengan kontrak berjangka.
Menganalisis harga spread antara kontrak tidak akan selalu memberikan investor pandangan yang paling akurat dari apa yang akan terjadi dengan kontrak berjangka. Namun dalam kasus ekstrim, ini dapat memberikan informasi berguna yang dapat memandu penelitian lebih lanjut. Pasar dapat berubah dengan cepat, dan keadaan pasar ketika investor mengambil posisi berjangka panjang untuk memanfaatkan kemunduran dapat bergeser untuk membuat posisi itu tidak menguntungkan.
Pro dan Kontra Mundur
Penting untuk memahami manfaat dan risiko yang datang dengan kemunduran. Ini dapat bermanfaat bagi investor jangka pendek yang mencoba mendapatkan keuntungan dari ketidakseimbangan harga dengan membeli dan menjual aset di pasar yang berbeda , dan bagi mereka yang terlibat dalam spekulasi. Mereka dapat memperoleh keuntungan dari kenaikan harga di harga berjangka karena menyatu dengan harga pasar.
Tetapi jika harga spot tetap sama — mungkin karena peristiwa tertentu — dan harga futures terus turun, investor bisa merugi. Dan mengingat fakta bahwa keterbelakangan cenderung terjadi ketika ada permintaan tinggi, ada juga ancaman produsen baru yang meningkatkan pasokan, yang juga dapat menurunkan harga kontrak berjangka.
Related Posts
- Pasar Spot.
- Tingkat kemunculan
- Pembangunan kembali
- Contango.
- Contango vs Backwardation Normal: Apa bedanya?
- Pasar Komoditas
- Futures dan Contoh
- Komoditas Spot
- Harga spot komoditas vs. Futures Price: Apa bedanya?
- Kontrak berjangka komoditas