Pasokan uang mengacu pada semua mata uang dan instrumen likuid lainnya dalam perekonomian suatu negara. Pasokan uang suatu negara mencakup uang tunai dan jenis simpanan lainnya yang dapat digunakan hampir semudah uang tunai.
Sistem Federal Reserve AS telah menerbitkan data tentang jumlah uang beredar selama beberapa dekade karena pengaruh jumlah uang beredar diyakini memiliki aktivitas ekonomi riil dan tingkat harga. Ukuran data persediaan uang yang diterbitkan oleh Federal Reserve secara mingguan dan bulanan disebut sebagai M1 dan M2.
Saat mengukur jumlah uang beredar, sebagian besar ekonom menggunakan ukuran M1 dan M2 Federal Reserve. Data pasokan uang dari Federal Reserve diterbitkan dalam laporan yang tersedia pada pukul 16:30 setiap hari Kamis.
Laporan-laporan ini muncul di beberapa surat kabar hari Jumat dan juga tersedia online.
Ringkasan:
- Pasokan uang mengacu pada semua mata uang dan instrumen likuid lainnya dalam perekonomian suatu negara.
- Produk domestik bruto (PDB) adalah pengukuran nilai total semua barang dan jasa jadi yang diproduksi di dalam perbatasan suatu negara dalam jangka waktu tertentu.
- PDB nominal–PDB yang dihitung dengan harga pasar saat ini–cenderung naik dengan jumlah uang beredar, tetapi tidak selalu demikian.
- Federal Reserve AS telah menerbitkan data tentang jumlah uang beredar selama beberapa dekade karena efek yang diyakini memiliki jumlah uang beredar pada aktivitas ekonomi riil dan tingkat harga.
- dalam beberapa dekade terakhir, penelitian telah menunjukkan bahwa hubungan antara pertumbuhan jumlah uang beredar dan kinerja perekonomian AS semakin melemah.
Produk domestik bruto (PDB) adalah ukuran lain yang biasanya diterbitkan oleh pemerintah suatu negara. PDB adalah ukuran nilai total semua barang jadi dan jasa yang diproduksi di dalam batas negara dalam jangka waktu tertentu.
PDB biasanya dinilai sebagai indikator komprehensif kesehatan ekonomi suatu negara secara keseluruhan. Di AS, pemerintah merilis data tentang PDB negara secara tahunan dan triwulanan.
PDB nominal mengacu pada PDB yang dihitung dengan harga pasar saat ini. PDB nominal cenderung naik dengan jumlah uang beredar, tetapi tidak selalu demikian.
PDB Riil–juga disebut sebagai “harga konstan”, “koreksi inflasi”, atau “PDB dolar konstan”–adalah ukuran PDB suatu negara yang disesuaikan dengan inflasi. PDB riil tidak memiliki hubungan yang jelas dengan jumlah uang beredar PDB riil cenderung lebih dipengaruhi oleh produktivitas pelaku ekonomi dan pelaku usaha.
Hubungan antara jumlah uang beredar dan PDB juga bergantung pada apakah Anda mengambil pandangan ekonomi jangka pendek atau jangka panjang.
Bagaimana Jumlah Uang Beredar Mempengaruhi Produk Domestik Bruto
Menurut banyak teori makroekonomi, peningkatan pasokan uang harus menurunkan suku bunga dalam perekonomian. Peningkatan jumlah uang beredar berarti lebih banyak uang yang tersedia untuk dipinjam dalam perekonomian.
Peningkatan penawaran ini—sesuai dengan hukum permintaan—cenderung menurunkan harga untuk meminjam uang. Ketika lebih mudah meminjam uang, tingkat konsumsi dan pinjaman (dan pinjaman) keduanya cenderung naik.
Dalam jangka pendek, tingkat konsumsi dan pinjaman dan pinjaman yang lebih tinggi dapat berkorelasi dengan peningkatan total output ekonomi dan pengeluaran dan, mungkin, PDB suatu negara. Meskipun hasil ini diharapkan (dan diprediksi oleh para ekonom), itu tidak selalu merupakan hasil yang sebenarnya.
Dampak jangka panjang dari peningkatan jumlah uang beredar lebih sulit diprediksi. Sepanjang sejarah, ada kecenderungan kuat untuk harga aset—seperti perumahan dan saham—naik secara artifisial mengikuti peningkatan jumlah uang beredar, atau apa pun yang menghasilkan tingkat likuiditas yang tinggi memasuki perekonomian.
Misalokasi modal ini dapat menyebabkan pemborosan dan investasi spekulatif, yang dapat mengakibatkan kenaikan harga aset yang cepat diikuti dengan kontraksi (siklus ekonomi yang dikenal sebagai gelembung) atau resesi ekonomi, penurunan aktivitas ekonomi yang signifikan. Di sisi lain, jika harga tidak salah alokasi, dan harga aset tidak meningkat secara artifisial, mungkin dalam jangka panjang, satu-satunya dampak peningkatan jumlah uang beredar adalah harga yang lebih tinggi daripada yang biasanya dihadapi konsumen.
Hubungan Antara PDB dan Jumlah Uang Beredar
Meskipun PDB suatu negara bukanlah representasi sempurna dari produktivitas dan kesehatan ekonomi, secara umum, tingkat PDB yang lebih tinggi lebih diinginkan daripada tingkat yang lebih rendah. PDB suatu negara memberikan informasi tentang ukuran ekonominya dan tingkat pertumbuhan PDB adalah salah satu indikator pertumbuhan ekonomi terbaik dari waktu ke waktu.
Pengukuran PDB per kapita juga memiliki korelasi yang erat dengan tren standar hidup dari waktu ke waktu. Secara umum, ketika tingkat pertumbuhan PDB menunjukkan peningkatan produktivitas ekonomi, nilai uang yang beredar meningkat.
Ini karena setiap unit mata uang selanjutnya dapat ditukar dengan barang dan jasa yang lebih berharga. Pertumbuhan ekonomi cenderung memiliki efek deflasi alami, meskipun jumlah uang beredar tidak menyusut.
Beberapa bukti dari fenomena ini dapat diamati di sektor teknologi, di mana inovasi dan kemajuan teknologi tumbuh lebih cepat daripada inflasi; saat ini harga televisi, handphone, dan komputer cenderung turun.
Kebijakan moneter
Ada banyak alasan mengapa jumlah uang beredar di suatu negara dapat tumbuh. Bank sentral negara dapat mencetak lebih banyak uang.
Bank dapat memilih untuk menurunkan rasio likuiditasnya, dan karena itu, bersedia meminjamkan sebagian besar dananya kepada konsumen dan bisnis. Bisa juga ada masuknya dana dari luar negeri jika bank sentral membeli mata uangnya dari valuta asing untuk membangun cadangan devisanya.
Pemerintah juga dapat meningkatkan jumlah uang beredar melalui aktivitasnya, terutama membeli surat berharga pemerintah. Ketika pemerintah membeli obligasi dari investor, orang-orang yang memegang obligasi tersebut memiliki lebih banyak uang untuk dibelanjakan.
Setiap tindakan bank sentral untuk menambah atau mengurangi jumlah uang beredar disebut di bawah payung kebijakan moneter. Federal Reserve AS memiliki tiga tujuan makroekonomi umum: stabilitas harga, pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan, dan lapangan kerja yang tinggi.
Secara historis, Federal Reserve AS telah mencoba banyak kebijakan berbeda untuk mempengaruhi jumlah uang beredar untuk mencapai tujuan ekonomi makro tersebut. Namun, dalam beberapa dekade terakhir, penelitian menunjukkan bahwa hubungan antara pertumbuhan jumlah uang beredar dan kinerja perekonomian AS semakin melemah.
Akibatnya, penekanan pada penggunaan jumlah uang beredar sebagai kendaraan utama untuk kebijakan moneter telah berkurang.