Apa itu Hedge Inflasi?

Lindung nilai inflasi merupakan investasi yang dianggap dapat melindungi penurunan daya beli suatu mata uang yang diakibatkan oleh hilangnya nilainya akibat kenaikan harga baik secara makro ekonomi maupun akibat inflasi. Ini biasanya melibatkan investasi dalam aset yang diharapkan dapat mempertahankan atau meningkatkan nilainya selama periode waktu tertentu. Alternatifnya, lindung nilai dapat melibatkan pengambilan posisi aset yang lebih tinggi, yang dapat menurunkan nilainya kurang cepat daripada nilai mata uang.

Poin Penting

Lindung nilai inflasi dapat digunakan untuk mengimbangi penurunan harga mata uang yang diantisipasi.
Membatasi risiko penurunan adalah kesamaan utama antara investor institusional dan lindung nilai mata uang adalah praktik umum.

Bagaimana Lindung Nilai Inflasi Bekerja

Lindung nilai inflasi dapat membantu melindungi nilai investasi. Investasi tertentu mungkin tampak memberikan pengembalian yang layak, tetapi ketika inflasi diperhitungkan, mereka dapat dijual dengan kerugian. Misalnya, jika Anda berinvestasi di saham yang memberikan pengembalian 5%, tetapi inflasi 6%, Anda kehilangan 1% itu. Aset yang dianggap sebagai lindung nilai inflasi dapat dipenuhi sendiri; investor berduyun-duyun ke mereka, yang menjaga nilai mereka tetap tinggi meskipun nilai intrinsiknya mungkin jauh lebih rendah.

Referensi cepat

Emas secara luas dianggap sebagai lindung nilai inflasi karena harganya dalam dolar AS bervariasi.

Misalnya, jika dolar kehilangan nilai akibat pengaruh inflasi, emas cenderung menjadi lebih mahal. Jadi, pemilik emas dilindungi (atau dilindungi nilai) terhadap dolar yang jatuh karena, karena inflasi naik dan mengikis nilai dolar, akibatnya harga setiap ons emas dalam dolar akan naik. Jadi investor dikompensasikan atas inflasi ini dengan lebih banyak dolar untuk setiap ons emas.

Contoh Lindung Nilai Inflasi Dunia Nyata

Perusahaan terkadang terlibat dalam lindung nilai inflasi untuk menjaga biaya operasional mereka tetap rendah. Salah satu contoh paling terkenal adalah Delta Air Lines yang membeli kilang minyak dari ConocoPhillips pada tahun 2012 untuk mengimbangi risiko kenaikan harga bahan bakar jet.

Sejauh maskapai penerbangan mencoba melindungi biaya bahan bakar mereka, mereka biasanya melakukannya di pasar minyak mentah. Delta merasa mereka dapat memproduksi bahan bakar jet sendiri dengan biaya yang lebih rendah daripada membelinya di pasar dan dengan cara ini secara langsung melakukan lindung nilai terhadap inflasi harga bahan bakar jet. Saat itu, Delta memperkirakan akan mengurangi biaya bahan bakar tahunan sebesar $ 300 juta.

Batasan Lindung Nilai Inflasi

Lindung nilai inflasi memiliki batasannya dan terkadang dapat berubah-ubah. Misalnya, Delta tidak secara konsisten menghasilkan uang dari kilangnya selama bertahun-tahun sejak dibeli, sehingga membatasi efektivitas lindung nilai inflasinya.

Argumen yang mendukung dan menentang investasi komoditas sebagai lindung nilai inflasi biasanya berpusat di sekitar variabel seperti pertumbuhan populasi global, inovasi teknologi, lonjakan dan pemadaman produksi, gejolak politik pasar berkembang, pertumbuhan ekonomi Tiongkok, dan belanja infrastruktur global. Faktor-faktor yang terus berubah ini berperan dalam efektivitas lindung nilai inflasi.