Apa itu obligasi tingkat tetap? – (Keuangan)

oleh

Apa itu obligasi tingkat tetap?

Obligasi dengan suku bunga tetap adalah obligasi yang membayar tingkat bunga yang sama selama seluruh jangka waktunya. Seorang investor yang ingin mendapatkan suku bunga terjamin untuk jangka waktu tertentu dapat membeli obligasi dengan suku bunga tetap dalam bentuk Treasury, obligasi perusahaan, obligasi kota, atau sertifikat deposito (CD). Karena tingkat suku bunga konstan dan tingkatnya, ini dikenal secara luas sebagai sekuritas pendapatan tetap .

Obligasi dengan suku bunga tetap dapat dibandingkan dengan obligasi dengan suku bunga mengambang atau variabel .

Poin Penting

  • Obligasi dengan suku bunga tetap adalah instrumen hutang dengan tingkat suku bunga selama seluruh jangka waktunya, dengan pembayaran bunga reguler yang dikenal sebagai kupon.
  • Pada saat obligasi jatuh tempo, pemegang obligasi akan menerima kembali jumlah pokok awal di samping bunga yang dibayarkan.
  • Biasanya, obligasi dengan suku bunga tetap jangka panjang membayar suku bunga yang lebih tinggi daripada yang jangka pendek.

Memahami Obligasi Bunga Tetap

Obligasi dengan suku bunga tetap adalah instrumen hutang jangka panjang yang membayar tingkat kupon tetap selama jangka waktu obligasi. Suku bunga tetap ditunjukkan dalam perjanjian perwalian pada saat penerbitan dan harus dibayar pada tanggal tertentu sampai obligasi jatuh tempo. Manfaat memiliki obligasi dengan suku bunga tetap adalah investor mengetahui dengan pasti berapa banyak bunga yang akan mereka peroleh dan untuk berapa lama. Selama penerbit obligasi tidak gagal bayar atau membatalkan obligasi, pemegang obligasi dapat memprediksi dengan tepat berapa laba atas investasinya.

Risiko utama memiliki obligasi dengan suku bunga tetap adalah risiko suku bunga atau kemungkinan suku bunga obligasi akan naik, membuat obligasi investor yang ada menjadi kurang berharga. Sebagai contoh, anggaplah seorang investor membeli obligasi dengan tingkat bunga tetap 5%, tetapi tingkat suku bunga dalam perekonomian meningkat menjadi 7%. Ini berarti bahwa obligasi baru diterbitkan sebesar 7%, dan investor tidak lagi mendapatkan pengembalian investasi terbaik yang dia bisa. Karena terdapat hubungan terbalik antara harga obligasi dan suku bunga, maka nilai obligasi investor akan turun untuk mencerminkan tingkat suku bunga yang lebih tinggi di pasar. Jika dia ingin menjual obligasi 5% untuk menginvestasikan kembali hasil di obligasi 7% yang baru, dia dapat melakukannya dengan kerugian, karena harga pasar obligasi akan turun. Semakin lama jangka waktu obligasi dengan suku bunga tetap, semakin besar risiko kenaikan suku bunga dan membuat obligasi menjadi kurang berharga.

Jika suku bunga turun menjadi 3%; Namun, obligasi 5% investor akan menjadi lebih berharga jika ia menjualnya, karena harga pasar obligasi meningkat ketika suku bunga turun. Tingkat bunga tetap pada obligasi dalam lingkungan suku bunga menurun akan menjadi investasi yang lebih menarik daripada obligasi baru yang diterbitkan sebesar 3%.

Pertimbangan Lainnya

Seorang investor dapat mengurangi risiko suku bunganya dengan memilih jangka waktu obligasi yang lebih pendek. Dia mungkin akan mendapatkan tingkat bunga yang lebih rendah, karena obligasi dengan suku bunga tetap jangka pendek biasanya akan membayar kurang dari obligasi dengan suku bunga tetap jangka panjang. Jika pemegang obligasi memilih untuk menahan obligasi sampai jatuh tempo dan tidak menjualnya di pasar terbuka, dia tidak akan khawatir tentang kemungkinan fluktuasi suku bunga.

Nilai riil obligasi dengan suku bunga tetap rentan terhadap kerugian akibat inflasi. Karena obligasi adalah sekuritas jangka panjang, kenaikan harga dari waktu ke waktu dapat mengikis daya beli setiap pembayaran bunga yang dilakukan obligasi. Misalnya, jika obligasi sepuluh tahun membayar kupon tetap $ 250 setiap enam bulan, dalam lima tahun, nilai sebenarnya dari $ 250 tidak akan berharga hari ini. Ketika investor khawatir bahwa imbal hasil obligasi tidak akan mengikuti kenaikan biaya inflasi, harga obligasi turun karena permintaan investor yang lebih sedikit.

Obligasi dengan suku bunga tetap juga memiliki risiko likuiditas bagi investor yang mempertimbangkan untuk menjual obligasi sebelum tanggal jatuh tempo. Risiko ini terjadi ketika selisih antara harga penawaran dan harga permintaan obligasi terlalu lebar. Jika ini terjadi, dan pemegang obligasi meminta (harga permintaan) lebih dari yang ingin dibayarkan investor (harga penawaran), maka pemegang asli dapat ditempatkan dalam skenario di mana mereka menjual sekuritas dengan harga rugi atau berkurang secara signifikan, dengan demikian mengorbankan likuiditas.

Related Posts

  1. Obligasi
  2. Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
  3. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  4. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  5. Pemilik obligasi
  6. Risiko Suku Bunga Antara Obligasi Jangka Panjang dan Jangka Pendek
  7. Obligasi Callable: Memimpin Kehidupan Ganda
  8. Dana Bunga Mengambang
  9. Keamanan Pendapatan Tetap
  10. Apa Resiko Berinvestasi dalam Obligasi?