Restrukturisasi keuangan, dalam pengartian sederhana merupakan reorganisasi aset dan kewajiban bisnis.
Prosesnya sering dikaitkan dengan restrukturisasi perusahaan di mana keseluruhan struktur organisasi dan prosesnya diubah.
Meskipun perusahaan dapat melakukan restrukturisasi dengan alasan apa pun, dalam banyak kasus hal itu dilakukan ketika ada masalah serius dengan bisnis, dan untuk menghindari likuidasi kebangkrutan.
Setiap perusahaan yang berfungsi mengontrol aset, atau sumber daya ekonomi yang dapat dimiliki dan sebaliknya dianggap berharga.
Sebagian besar bisnis juga memiliki liabilitas, yaitu utang atau kewajiban lain yang timbul sebagai akibat dari transaksi di masa lalu.
Faktor ekonomi ini seringkali memiliki dampak paling signifikan terhadap keberhasilan atau kegagalan bisnis itu, sehingga restrukturisasi keuangan cenderung berfokus pada pengelolaan aset dan pengurangan kewajiban secara efektif.
Restrukturisasi Utang
Suatu bisnis mungkin menggunakan restrukturisasi ekuitas jika memiliki lebih banyak ekuitas daripada hutang.
Ketika sebuah perusahaan berada dalam krisis, ia mungkin mencoba melakukan negosiasi ulang dengan para krediturnya untuk mengurangi atau menghilangkan sebagian utangnya.
Menghadapi kemungkinan bahwa perusahaan yang tertekan dapat gagal membayar pinjaman, kreditur akan sering bekerja untuk menyesuaikan ketentuan pembayaran, termasuk menurunkan suku bunga dan/atau memperpanjang jadwal pembayaran.
Utang juga dapat diampuni, sebagian, seringkali dengan imbalan kreditur mendapatkan sebagian ekuitas — sebagian kepemilikan — di perusahaan.
Apakah Amazon benar-benar memberi Anda harga yang kompetitif? Plugin yang kurang dikenal ini mengungkapkan jawabannya.
Restrukturisasi keuangan bukan hanya alat yang digunakan oleh perusahaan yang mengalami kesulitan keuangan.
Perusahaan yang sehat juga dapat memilih untuk merestrukturisasi hutang mereka jika itu akan memberikan keuntungan.
Jika suku bunga turun, misalnya, perusahaan dapat membiayai kembali pinjamannya untuk memanfaatkan penurunan ini.
Restrukturisasi Ekuitas
Perusahaan yang memiliki sedikit hutang dibandingkan dengan ekuitasnya — yaitu, mereka memiliki pengaruh yang rendah atau memiliki rasio hutang terhadap ekuitas yang rendah — dapat menggunakan sebagian dari ekuitas mereka untuk membeli kembali saham.
Ini mengembalikan lebih banyak kendali kepada perusahaan, yang akan memiliki lebih sedikit pemegang saham untuk dipuaskan dan membayar dividen.
Jika perusahaan memiliki kelebihan uang tunai, dapat digunakan untuk membeli kembali saham; sebagai alternatif, jika tidak memiliki uang tunai tambahan, mungkin menjual beberapa aset yang tidak menghasilkan keuntungan atau meminjam uang untuk pembelian kembali.
Restrukturisasi keuangan juga dapat melibatkan penurunan aset yang dinilai terlalu tinggi.
Perubahan nilai ini muncul pada laporan laba rugi perusahaan sebagai beban, yang menurunkan pendapatan perusahaan dan, oleh karena itu, mengurangi jumlah pajak yang terhutang.
Karena ini adalah “kerugian kertas” — perusahaan tidak benar-benar kehilangan uang kecuali pada laporan laba rugi — metode restrukturisasi ini dapat membantu mengurangi jumlah utang perusahaan tanpa perlu mengeluarkan uang tunai untuk pembelian kembali.
Alasan Restrukturisasi
Sebagian besar bisnis mengalami fase restrukturisasi keuangan di beberapa titik, meskipun tidak harus mengatasi kekurangan.
Dalam beberapa kasus, proses restrukturisasi terjadi sebagai sarana untuk mengalokasikan sumber daya untuk kampanye pemasaran baru atau peluncuran lini produk baru.
Ketika ini terjadi, restrukturisasi sering dipandang sebagai tanda bahwa perusahaan stabil secara finansial dan telah menetapkan tujuan untuk pertumbuhan dan ekspansi di masa depan.
Perusahaan mungkin juga perlu merestrukturisasi keuangannya jika bergabung dengan atau mengakuisisi perusahaan lain.
Ketika dua perusahaan bergabung, hutang dan ekuitas mereka juga digabungkan, dan perusahaan yang dihasilkan mungkin memiliki rasio hutang terhadap ekuitas yang sangat berbeda dari salah satu perusahaan aslinya.
Akuisisi bahkan dapat digunakan sebagai bentuk restrukturisasi keuangan, karena perusahaan dengan rasio hutang terhadap ekuitas yang rendah dapat menargetkan bisnis dengan rasio tinggi sebagai cara untuk menyeimbangkan keuangannya dengan lebih baik.
Restrukturisasi Operasional
Seiring dengan restrukturisasi keuangan, perusahaan mungkin perlu merestrukturisasi operasinya untuk membantu menghilangkan pemborosan.
Sebagai contoh, dua divisi atau departemen dari sebuah perusahaan dapat melakukan fungsi yang berhubungan dan dalam beberapa kasus menduplikasi usaha.
Alih-alih terus menggunakan sumber daya keuangan untuk mendanai operasi kedua departemen, upaya mereka digabungkan.
Ini membantu mengurangi biaya tanpa merusak kemampuan perusahaan untuk mencapai tujuan yang sama secara tepat waktu.
Restrukturisasi operasional, juga dikenal sebagai restrukturisasi perusahaan, mungkin juga melibatkan perampingan, menghilangkan staf untuk mengurangi biaya.
Dalam beberapa kasus, restrukturisasi harus dilakukan agar perusahaan dapat terus beroperasi.
Ini terutama terjadi ketika penjualan menurun dan korporasi tidak lagi menghasilkan laba bersih yang konsisten.
Proses restrukturisasi operasional dapat mencakup tinjauan biaya yang terkait dengan masing-masing sektor bisnis dan analisis cara memangkas biaya dan meningkatkan laba bersih.
Proses tersebut juga dapat meminta pengurangan atau penangguhan fasilitas usang yang menghasilkan barang yang tidak laku dan dijadwalkan untuk dihapus.