Apa reksa dana jangka panjang?

Reksa Dana Long-Short adalah reksa dana yang menyimpan investasi dalam waktu lama dan sebagai tambahan ia menjual sekuritas yang tidak dimilikinya ( pendek ). Tujuan dari dana jangka-pendek adalah untuk menemukan investasi yang diantisipasi naik, dan menemukan investasi yang diantisipasi turun, dan berinvestasi di keduanya dalam upaya untuk meningkatkan pengembalian. Misalnya, jika seorang investor menempatkan $ 100 ke dalam reksa dana jangka-pendek, manajer dana umumnya akan mengambil seluruh $ 100 dan berinvestasi jangka panjang dalam aset yang menurutnya akan berhasil. Kemudian manajer akan menggunakan ekuitas ini sebagai margin untuk membuka posisi pendek dan menjual aset yang menurutnya akan gagal. Ketika dia menjual aset ini, dia akan menerima uang tunai, katakanlah $ 30 untuk contoh ini. Dia kemudian akan menggunakan $ 30 ini untuk berinvestasi jangka panjang ke lebih banyak aset, jadi total dia akan memiliki portofolio panjang $ 130 dan portofolio pendek $ 30, secara efektif menggunakan investasi awal $ 100 Anda untuk menghasilkan investasi senilai $ 160. Jenis reksa dana long-short dalam contoh disebut reksa dana 130/30.

Secara tradisional, mayoritas reksa dana bersifat long-only, artinya jika sesuatu dianggap undervalued, akan diinvestasikan, dan jika sekuritas dianggap overvalued , satu-satunya hal yang dapat dilakukan investor adalah menghindari berinvestasi di dalamnya. Dana jangka panjang memungkinkan manajer lebih leluasa untuk bertindak berdasarkan analisisnya. Namun, investor harus mewaspadai risiko yang terkait dengan berinvestasi pada reksa dana jenis ini. Jika manajer investasi melakukan investasi yang baik, kombinasi portofolio panjang dan pendek akan meningkatkan pengembalian dana. Di sisi lain, alih-alih hanya memilih saham yang menurut para manajer akan naik, mereka juga harus memprediksi saham mana yang akan turun, yang berarti keterampilan memilih saham manajer sangat penting. Jika kinerja historis reksa dana menjadi indikasi, sangat sulit untuk menemukan pengelola dana yang secara konsisten mengungguli pasar dalam dana jangka panjang. Menemukan satu yang dapat memprediksi saham yang naik dan saham yang turun mungkin lebih menantang.

Penasihat Insight

Rebecca Dawson Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA

Reksa dana long-short netral pasar, membagi eksposurnya secara seimbang antara posisi long dan short dalam upaya untuk mendapatkan pengembalian yang tidak terikat dengan ayunan pasar. Strategi mencari pertumbuhan modal dan pendapatan.

Strategi long-short paling cocok untuk investor yang mengharapkan pengembalian rendah dari saham di tahun-tahun mendatang, karena strategi ini tidak hanya mengandalkan pengembalian pasar. Dalam lingkungan ini, dana terbaik mungkin adalah dana yang berusaha mengurangi eksposur pasar saham tanpa menghilangkannya.

Tujuannya adalah untuk mendapatkan sebagian besar keuntungan pasar saat saham naik, sambil mengurangi kerugian saat saham jatuh. Masalah dengan reksa dana ini adalah investor netral mungkin lebih memilihnya, sementara investor mana pun yang bullish atau bearish memiliki opsi yang lebih baik.

Apa reksa dana jangka panjang?

Penasihat Insight

Artikel terkait