Apa yang dapat menyebabkan tingkat pengembalian menjadi negatif?

Banyak faktor yang dapat menyebabkan suatu investasi memiliki tingkat pengembalian negatif (ROR). Kinerja buruk suatu perusahaan atau perusahaan, kekacauan dalam suatu sektor atau seluruh perekonomian, dan inflasi semuanya mampu mengikis nilai investasi.

Tingkat pengembalian adalah jumlah keuntungan (atau kerugian) investasi selama periode waktu tertentu. Ini dinyatakan sebagai persentase dari nilai awal investasi. Misalnya, jika seorang investor membeli reksa dana seharga $ 10.000. Setelah satu tahun, dana tersebut meningkat nilainya menjadi $ 11.000. Tingkat pengembalian investasi untuk tahun ini adalah 10%.

Apa yang dapat menyebabkan tingkat pengembalian menjadi negatif?

Investasi memiliki tingkat pengembalian negatif ketika kehilangan nilai selama periode waktu yang diukur. Jika, pada tahun berikutnya, reksa dana yang dijelaskan di atas turun nilainya dari $ 11.000 kembali menjadi $ 10.000, tingkat pengembaliannya untuk tahun itu kira-kira negatif 9%.

Poin Penting

Tingkat pengembalian negatif adalah hilangnya pokok yang diinvestasikan untuk periode waktu tertentu.
Negatif dapat berubah menjadi positif di periode berikutnya, atau setelah itu.
Tingkat pengembalian negatif adalah kerugian kertas kecuali jika investasi tersebut diuangkan.

Tingkat pengembalian negatif ketika seorang investor memasukkan uang ke dalam aset yang nilainya turun ke titik di bawah jumlah yang dibayarkan oleh investor itu. Tingkat pengembalian mungkin berubah positif pada hari berikutnya atau kuartal berikutnya. Atau, itu bisa menurun lebih jauh.

Sebuah contoh

Pertimbangkan seorang investor yang membeli saham di sebuah perusahaan dengan harga $ 100 per saham. Selama tahun berikutnya, perusahaan melakukan serangkaian akuisisi yang keliru, mengambil banyak hutang yang menekan arus kasnya. Merasakan malapetaka yang akan datang, pemegang saham membuang saham mereka. Tekanan jual mendorong harga saham turun menjadi $ 75 per saham. Tingkat pengembalian investor untuk tahun ini adalah negatif 25% karena kinerja saham yang buruk.

Perhatikan bahwa ini adalah kehilangan kertas. Selama investor tidak panik dan menjual, perusahaan mungkin akan melakukan beberapa langkah cerdas, setelah itu harga saham akan pulih dan kerugian akan hilang.

Masalah Besar

ROR negatif dapat disebabkan oleh banyak hal. Seorang investor dapat membeli dana yang diperdagangkan di bursa minyak (ETF) sehari sebelum harga minyak global turun drastis. Rilis satu statistik ekonomi yang tidak menyenangkan dapat menyebabkan jutaan investor melihat tingkat pengembalian negatif untuk satu hari atau satu musim.

Referensi cepat

Inflasi dapat memperburuk tingkat pengembalian negatif. Hiperinflasi dapat menyebabkannya.

Dan kemudian ada peristiwa yang sangat besar yang berdampak pada perekonomian secara keseluruhan. Selama Resesi Hebat 2007-2009, pasar saham yang lebih luas kehilangan lebih dari 50% nilainya. Dan kerugian investasi jauh melampaui saham, menyentuh segalanya mulai dari harga real estat hingga pasar seni.

Fenomena Inflasi

Inflasi dapat mempengaruhi tingkat pengembalian investor dengan cara yang berbeda. Di sinilah tingkat pengembalian riil berperan.

Saham yang memperoleh 10% selama setahun ketika inflasi mendorong harga naik 8% memiliki tingkat pengembalian riil 2%. Investor memiliki 10% lebih banyak uang tetapi hanya 2% lebih banyak daya beli .

Investasi dengan tingkat pengembalian positif dalam dolar akan memiliki tingkat pengembalian riil negatif jika inflasi melebihi keuntungan investasi.

Selama akhir tahun 1970-an, misalnya, inflasi melonjak ke tingkat yang ekstrim. Pasar saham naik selama periode yang sama, meskipun tidak terlalu bagus, tetapi tingkat pengembalian riil di sebagian besar sektor negatif karena hiperinflasi .

Namun, efek inflasi paling relevan bagi investor dalam aset pendapatan tetap seperti obligasi jangka panjang. Jika investor membeli obligasi jangka panjang dengan tingkat bunga yang terkunci pada tingkat yang tersedia saat ini, dan inflasi kemudian naik, tingkat pengembalian riil investor dalam hal daya beli akan menderita.

Penasihat Insight

Lex Zaharoff HTG Investment Advisors Inc., New Canaan, CT

Tingkat pengembalian negatif atas investasi juga dapat disebabkan oleh kesalahan perhitungan, seperti lupa memasukkan sebagian arus kas. Misalnya, jika investasi telah membagikan dividen atau bunga selama periode yang Anda ukur tingkat pengembaliannya, Anda perlu memasukkan arus kas tersebut saat menghitung tingkat pengembalian. Atau Anda mungkin bingung dengan dua jenis pengembalian: pengembalian rata-rata aritmatika (sering disebut pengembalian rata-rata sederhana) dan pengembalian geometris atau gabungan dari waktu ke waktu.

Misalnya, investasi dua tahun naik 50% satu tahun dan turun 50% di tahun lainnya (urutannya tidak masalah). Pengembalian rata-rata sederhana adalah (+50 – 50) ÷ 2 = 0%. Pengembalian majemuk adalah -25% selama dua tahun sejak Anda mulai dengan $ 100 dan diakhiri dengan $ 75.

Apa yang dapat menyebabkan tingkat pengembalian menjadi negatif?

Apa yang dapat menyebabkan tingkat pengembalian menjadi negatif?

Poin Penting

Sebuah contoh

Masalah Besar

Referensi cepat

Fenomena Inflasi

Penasihat Insight

Artikel terkait

Pos-pos Terbaru