Ketika ekonomi mengalami guncangan deflasi, implikasinya bisa positif dan negatif bagi konsumen dan bisnis. Ada perbedaan besar antara istilah disinflasi dan deflasi, yang pertama-tama akan kita bahas sebelum membahas sebab dan akibat guncangan deflasi, dan bagaimana guncangan ini dapat memengaruhi ekonomi, konsumen, dan bisnis.
LIHAT: Semua Tentang Inflasi
Disinflasi biasanya terjadi selama periode resesi dan memanifestasikan dirinya dengan memperlambat laju kenaikan harga; ini terjadi sebagai akibat dari penurunan penjualan konsumen. Jika tingkat inflasi turun ke tingkat yang lebih rendah dari sebelumnya, secara teknis perbedaan itu adalah disinflasi.
Sebaliknya, deflasi dapat dianggap sebagai kebalikan dari inflasi, atau sebagai inflasi negatif, dan terjadi ketika pasokan barang atau jasa meningkat lebih cepat daripada pasokan uang. Deflasi dan Penyebabnya Deflasi memanifestasikan dirinya sebagai kontraksi atau penurunan yang berkelanjutan secara simultan dalam:
- Tingkat umum harga barang dan jasa yang terdiri dari keranjang konsumen (indeks harga konsumen)
- Ketersediaan kredit bisnis dan konsumen (praktik kredit/pinjaman)
- Permintaan konsumen dipicu oleh penurunan jumlah uang beredar
- Pengeluaran pemerintah
- Pengeluaran investasi bisnis
- Aset investasi
Prekursor atau prasyarat deflasi dapat berupa periode resesi (yang dapat memburuk menjadi depresi ekonomi), di mana terjadi perpanjangan kredit yang berlebihan atau asumsi hutang yang sangat besar.
Deflasi dapat dipicu oleh kombinasi dari faktor-faktor berikut:
- Penurunan jumlah uang beredar
- Peningkatan pasokan barang atau jasa, yang memperburuk situasi dan selanjutnya menurunkan harga
- Penurunan permintaan barang
- Peningkatan permintaan uang
Peningkatan permintaan atau penurunan penawaran uang akan menyebabkan orang menginginkan lebih banyak uang, yang akan menghasilkan tingkat bunga (harga uang) yang lebih tinggi. Kenaikan suku bunga akan mengakibatkan penurunan permintaan, karena konsumen dan bisnis akan mengurangi uang pinjaman untuk melakukan pembelian.
Jika deflasi diperparah, hal itu dapat melemparkan ekonomi ke dalam spiral deflasi. Hal ini terjadi ketika penurunan harga menyebabkan tingkat produksi yang lebih rendah, yang pada gilirannya menyebabkan upah yang lebih rendah, yang menyebabkan permintaan yang lebih rendah oleh bisnis dan konsumen, yang menyebabkan penurunan harga lebih lanjut.
Dua sektor ekonomi yang secara tradisional tetap terlindungi dengan baik dari kemerosotan ekonomi adalah pendidikan dan kesehatan karena biaya dan harga mereka sebenarnya dapat meningkat sementara tingkat harga umum untuk sebagian besar barang dan jasa menurun. Uang Beredar dan Deflasi Mari kita periksa faktor dan komponen deflasi, cara kerja masing-masing dan bagaimana pengaruhnya terhadap perekonomian.
Kita akan mulai dengan pasokan uang dan pinjaman dan ketersediaan kredit. Jumlah uang beredar didefinisikan sebagai jumlah total uang yang tersedia dalam perekonomian pada waktu tertentu; itu termasuk mata uang dan berbagai jenis simpanan yang ditawarkan oleh bank dan lembaga penyimpanan lainnya.
Meskipun uang tidak lagi memiliki nilai intrinsik, ia memiliki empat fungsi yang sangat berharga yang memfasilitasi berfungsinya ekonomi dan masyarakat: ia berfungsi sebagai alat tukar, satuan hitung, penyimpan nilai, dan standar pembayaran yang ditangguhkan.
Jenis
Kredit Kredit, dan pemberian kredit, adalah kemampuan debitur untuk mengakses uang tunai untuk mencapai tujuan yang bersifat keuangan atau non-keuangan.
Kredit datang dalam dua bentuk berbeda dan setiap bentuk bekerja dan berdampak pada debitur secara berbeda. Dua jenis kredit adalah self-liquidating dan kredit non-self-liquidating.
Kredit likuidasi sendiri biasanya merupakan pinjaman yang diperlukan untuk produksi barang (modal) atau penyediaan layanan, dan untuk jangka waktu yang cukup singkat hingga menengah. Karena sifatnya, penggunaan kredit semacam itu menghasilkan keuntungan finansial dan arus kas yang memungkinkan pembayaran kembali pinjaman dan menambah nilai ekonomi.
Jenis kredit non-self-liquidating adalah kredit yang digunakan untuk pembelian barang konsumsi (konsumsi); itu tidak terikat pada produksi barang atau jasa, itu bergantung pada sumber pendapatan lain atau uang tunai untuk dibayar kembali dan cenderung bertahan dalam sistem untuk jangka waktu yang lama karena tidak menghasilkan pendapatan atau uang tunai untuk melikuidasi dirinya sendiri. Jenis pinjaman dan perpanjangan kredit ini cenderung kontraproduktif dan menambah biaya yang substansial (termasuk biaya peluang) daripada nilai ekonomi, karena cenderung membebani produksi.
Peminjaman didasarkan pada prinsip ganda: kesediaan pemberi pinjaman untuk memberikan kredit dan memberikan dana kepada konsumen dan bisnis, dan kemampuan peminjam untuk membayar kembali pinjaman dengan bunga pada tingkat bunga tertentu berdasarkan skor kredit dan peringkat (harga uang). Kedua prinsip tersebut bertumpu pada kepercayaan pemberi pinjaman dan konsumen satu sama lain, serta tren produksi yang positif dan meningkat yang memungkinkan debitur untuk membayar kembali kewajiban pinjamannya.
Ketika tren produksi pertumbuhan ke atas melambat atau berhenti, begitu pula kepercayaan, yang berdampak pada keinginan untuk meminjamkan dan kemampuan untuk membayar kembali pinjaman. Kondisi seperti itu mengalihkan fokus semua pelaku ekonomi dari pertumbuhan ke konservasi dan kelangsungan hidup.
Ini berarti kreditor menjadi lebih konservatif dan berhati-hati dalam praktik dan aplikasi pinjaman mereka, yang mengarah pada penurunan belanja konsumen dan bisnis; ini kemudian mempengaruhi produksi karena permintaan barang dan jasa telah menurun. Penurunan belanja bisnis dan konsumen memberikan tekanan ke bawah pada harga barang dan jasa dan menyebabkan deflasi.
Dampak Deflasi pada Perekonomian
Apa yang sebenarnya terjadi selama guncangan deflasi? Orang-orang meningkatkan tabungan mereka dan membelanjakan lebih sedikit, terutama jika mereka takut kehilangan pekerjaan atau sumber pendapatan lainnya. Pasar saham mengalami fluktuasi yang bergejolak dan menunjukkan tren penurunan sementara pada saat yang sama terjadi penurunan pembelian perusahaan, merger, dan pengambilalihan yang tidak bersahabat.
Pemerintah merevisi atau memberlakukan undang-undang peraturan yang semakin ketat dan menerapkan perubahan struktural pemerintahan. Sebagai akibat dari perilaku ini, strategi investasi akan beralih ke sarana investasi yang kurang berisiko dan lebih konservatif.
Selain itu, strategi investasi akan mendukung investasi berwujud (real estat, emas/logam mulia, barang koleksi) atau investasi jangka pendek yang cenderung mempertahankan nilainya dan memberi konsumen daya beli yang lebih stabil. Perspektif Makroekonomi
Dari perspektif makroekonomi, deflasi disebabkan oleh pergeseran kurva permintaan (investasi dan tabungan) dan penawaran (preferensi likuiditas dan keseimbangan penawaran uang) untuk barang dan jasa akhir dan penurunan permintaan agregat (produk domestik bruto), yang dapat dipengaruhi dan diubah oleh kebijakan moneter.
Ketika volume transaksi uang dan kredit menurun, relatif terhadap volume barang dan jasa yang tersedia, maka nilai relatif setiap unit uang naik, membuat harga barang turun. Sebenarnya nilai uang itu sendiri yang berfluktuasi dan bukan nilai barang yang tercermin dalam harganya.
Efek harga dari deflasi cenderung terjadi dan tersebar luas baik pada barang maupun aset investasi. Perspektif Mikroekonomi
Dari perspektif mikroekonomi, deflasi mempengaruhi dua kelompok penting: konsumen dan bisnis.
Dampak terhadap Konsumen
Berikut adalah beberapa cara yang dapat dilakukan konsumen untuk menghadapi deflasi:
- Bayar atau lunasi hutang yang tidak dapat dilikuidasi sendiri seperti pinjaman pribadi, pinjaman kartu kredit, dll.
- Tingkatkan jumlah tabungan dari setiap gaji
- Pertahankan kontribusi pensiun meskipun ada fluktuasi pasar saham
- Cari penawaran dan negosiasikan barang tahan lama yang perlu dibeli atau diganti
- Jika ada perasaan tidak aman mengenai kelanjutan dan stabilitas pekerjaan atau aset yang menghasilkan pendapatan, mulailah mencari sumber pendapatan alternatif
- Kembali ke sekolah atau perbarui keterampilan untuk meningkatkan daya jual pribadi
Dampak pada Bisnis
Berikut ini adalah beberapa cara yang dapat dilakukan bisnis untuk menghadapi deflasi:
- Kembangkan rencana aksi yang akan memberikan alternatif terhadap aspek bisnis, sektor, atau biaya mana pun yang akan terkena dampak deflasi
- Lakukan perencanaan yang matang terhadap produksi barang dan jasa serta pengurangan persediaan
- Perencanaan investasi harus berfokus pada barang atau jasa yang bernilai lebih tinggi dan menghindari biaya yang lebih tinggi/bernilai lebih rendah
- Tingkatkan investasi yang akan meningkatkan produktivitas dan mengurangi biaya
- Mengevaluasi ulang semua biaya dan perjanjian kontraktual dengan klien dan pemasok dan mengambil tindakan yang sesuai seperlunya
Garis Bawah Deflasi dapat bermanfaat jika produsen atau pemasok dapat memproduksi lebih banyak barang dengan biaya lebih rendah, yang mengarah ke harga yang lebih rendah bagi konsumen. Ini bisa disebabkan oleh teknik pemotongan biaya atau produksi yang lebih efisien karena teknologi yang lebih baik.
Deflasi juga dapat dirasakan menguntungkan karena dapat meningkatkan daya beli mata uang yang membeli lebih banyak barang dan jasa. Namun, deflasi juga dapat berbahaya bagi ekonomi karena memaksa bisnis untuk memotong harga untuk menarik konsumen dan merangsang jumlah yang diminta, yang memiliki efek merugikan lebih lanjut.
Deflasi juga berdampak buruk bagi peminjam karena mereka harus membayar kembali pinjaman dalam dolar yang akan membeli lebih banyak barang dan jasa (daya beli lebih tinggi) daripada dolar yang mereka pinjam. Konsumen atau bisnis yang mendapatkan pinjaman baru akan menaikkan biaya kredit riil atau yang disesuaikan dengan inflasi, yang merupakan efek kebalikan dari apa yang coba dicapai oleh kebijakan moneter untuk memerangi penurunan permintaan.
Deflasi memaksa bank sentral suatu negara untuk menilai kembali unit moneternya dan menyesuaikan kembali kebijakan ekonomi dan peraturannya untuk menghadapi guncangan deflasi.