Apakah angka kinerja reksa dana dilaporkan setelah dikurangi biaya? Dengan kata lain, apakah kinerja reksa dana yang dilaporkan dihitung setelah semua biaya dikeluarkan? Jawabannya tergantung pada bagaimana Anda mendefinisikan biaya operasional .
Mari kita lihat metafora sinematik untuk menjernihkan ambiguitas yang tampak ini. Biaya reksa dana sama dengan biaya pergi ke bioskop lokal Anda. Anggaplah harga tiket bioskop adalah $ 9. Makanan ringan seperti berondong jagung, minuman ringan, dan permen dapat dengan mudah menambah $ 4 lagi ke total biaya hiburan ini, yang berarti Anda harus membayar $ 13 untuk menonton film.
Apakah nomor kinerja reksa dana melaporkan setelah dikurangi biaya?
Situasi serupa terjadi pada total biaya untuk investor reksa dana. Pertama, Anda harus mempertimbangkan pengembalian total dana, yang dihitung dengan mengurangi biaya operasionalnya (manajemen investasi, pencatatan, layanan kustodian, pajak, hukum, akuntansi, dan audit), yang dinyatakan sebagai rasio biaya , dan biaya pemasaran / distribusi. (disebut sebagai biaya 12b-1 , jika ada). Pengembalian total adalah angka bersih: pengembalian bersih dikurangi angka-angka lainnya ini.
Juga dalam campuran adalah biaya transaksional dana – biaya broker untuk membeli dan menjual sekuritas portofolio dan selisih spread antara harga bid dan ask – yang tidak termasuk dalam rasio biaya tetapi tampaknya memenuhi syarat sebagai biaya operasional. Ini bisa menjadi item pengeluaran yang signifikan untuk dana dengan perputaran portofolio yang tinggi. Terakhir, jika dana Anda memiliki biaya penjualan ( beban ), biaya tersebut juga tidak termasuk dalam rasio pengeluarannya.
Penasihat Insight
Dan Stewart, CFA® Revere Asset Management, Dallas, TX
Ada terlalu banyak reksa dana berbiaya rendah dan tanpa beban yang dapat direplikasi, atau setidaknya sangat mirip dengan, memuat dana. Tidak ada alasan untuk membayar beban. Jika Anda berencana menggunakan reksa dana, pilihlah dengan bijak. Alternatif lain adalah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Pikirkan ini sebagai reksa dana hibrida di mana Anda bisa mendapatkan diversifikasi langsung, struktur berbiaya rendah, dan juga berdagang sepanjang hari.
Ini berbeda dengan reksa dana di mana Anda hanya dapat membeli atau menjual di penghujung hari dengan nilai aset bersih.
Sama seperti reksa dana, Anda harus melakukan penelitian dan melihat bagaimana dan apa investasi yang mendasarinya dalam ETF. Jika Anda berinvestasi secara pasif, dana indeks akan bekerja dengan baik. Jika Anda lebih aktif, ETF biasanya merupakan pilihan yang lebih baik.
Mengingat hal di atas, rasio biaya reksa dana sangat mirip dengan harga tiket bioskop dalam contoh kita, sedangkan biaya transaksi dan biaya penjualan setara dengan yang dihabiskan penonton bioskop di konter minuman. Jelas, baik harga tiket bioskop maupun rasio biaya menangkap total biaya masing-masing perjalanan ke bioskop atau investasi reksa dana.
Ketika mempertimbangkan biaya dan pengeluaran , kualitas investasi reksa dana meningkat dengan tidak adanya biaya penjualan dan biaya 12b-1 , serta adanya rasio biaya rendah dan perputaran portofolio. Patut dicatat bahwa dana berbiaya rendah mengungguli dana berbiaya tinggi.
Pembaca harus mencatat bahwa karena biaya penebusan untuk penarikan awal dari dana dikendalikan oleh investor, bukan perusahaan dana , mereka tidak termasuk dalam diskusi ini.
Artikel terkait
- Reksa Dana
- Memperdagangkan reksa dana untuk pemula
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Price-to-Earnings Ratio – P / E Ratio, Formula dan Contoh
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Rasio Cakupan Bunga
- Rasio Hutang-Terhadap Ekuitas – D / E
- Reksa Dana Pasar Uang
- Rasio saat ini
- Brexit