Biaya Bunga Bersih (NIC) | Finansial 2022

Apa Biaya Bunga Bersih (NIC)?

Biaya bunga bersih (NIC) adalah rumus matematika yang digunakan untuk menghitung beban bunga keseluruhan dari penerbitan obligasi. Rumus biaya bunga bersih (NIC) didasarkan pada tingkat kupon rata-rata tertimbang hingga tahun jatuh tempo dan disesuaikan untuk setiap diskon atau premi terkait.

Poin Penting

Biaya bunga bersih (NIC) adalah rumus matematika yang digunakan penerbit obligasi untuk menghitung keseluruhan biaya bunga yang harus dibayar atas obligasi mereka.
Biaya bunga bersih didasarkan pada tingkat kupon rata-rata tertimbang hingga tahun jatuh tempo dan disesuaikan dengan diskon atau premi terkait.
Penerbit hutang menggunakan rumus ini untuk mengevaluasi tawaran penjamin emisi mereka, seringkali membuat kontrak dengan sindikat yang menawarkan bunga bersih terendah.
Penerbit hutang juga disarankan untuk menggunakan taktik lain untuk menentukan kualitas penawaran penjamin emisi, terutama karena biaya bunga bersih tidak memasukkan nilai waktu uang (TMV).

Memahami Biaya Bunga Bersih (NIC)

Net interest cost (NIC) merupakan salah satu metode yang digunakan perusahaan untuk membandingkan penawaran dari sindikat penjamin emisi. Ketika sebuah perusahaan menerbitkan obligasi – menjangkau sekelompok investor untuk meminjamkan uangnya selama jangka waktu tertentu sebagai imbalan pembayaran – mereka biasanya menjualnya ke sindikat penjamin emisi. Kelompok bank investasi dan perantara sementara ini kemudian bertanggung jawab untuk menjual obligasi kepada publik.

Perusahaan akan berusaha mendapatkan harga terbaik dari penjamin emisi. Mereka menginginkan penjamin emisi yang menghasilkan biaya bunga paling sedikit, jumlah kumulatif yang dibayarkan peminjam untuk kewajiban hutang selama masa pinjaman. Artinya, ketika penerbit utang menggunakan biaya bunga bersih (NIC) untuk mengevaluasi tawaran penjamin emisi mereka, mereka biasanya akan membuat kontrak dengan sindikat yang menawarkan bunga bersih terendah. Ini mungkin bukan metode terbaik untuk memilih penjamin emisi karena beberapa mungkin memiliki biaya bunga bersih (NIC) yang rendah, tetapi biaya bunga total (TIC) yang lebih tinggi selama masa obligasi.

Biaya bunga bersih (NIC) memperhitungkan premi atau diskon yang berlaku untuk masalah tersebut (yaitu, apakah obligasi dijual di atas atau di bawah nilai nominal ). Ini juga memperhitungkan jumlah bunga kupon dalam dolar, yang merupakan tingkat bunga periodik yang dibayarkan oleh penerbit kepada pembelinya selama masa obligasi. Biaya bunga bersih (NIC) dinyatakan sebagai persentase.

Menghitung Biaya Bunga Bersih (NIC)

Rumus biaya bunga bersih (NIC) adalah perhitungan sederhana dan lugas berdasarkan informasi obligasi yang tersedia. Rumusnya adalah:

NetsayanterestCHaist(NsayaC)=(THaitSebuahlsayanterestP.Sebuahyments+DsayascHaiunt-P.remsayaum)/NumberHaifBHaind-YeSebuahrDHaillSebuahrsBiaya Bunga Bersih (NIC) = (Total Pembayaran Bunga + Diskonto – Premi) / Jumlah Dolar Tahun ObligasiNetInterestCost(NIC)=(TotalInterestPayments+Discount-Premium)/NumberofBond-YearDollars

“Jumlah dolar tahun obligasi” sama dengan jumlah produk dari nilai jatuh tempo setiap tahun dan jumlah tahun hingga jatuh tempo.

Contoh Biaya Bunga Bersih (NIC)

Perusahaan ABC ingin menghitung biaya bunga bersih (NIC) atas penerbitan obligasi terbarunya. Jika total pembayaran bunga atas hutang total $ 4,000,000, premi adalah $ 250,000, dan jumlah dolar tahun obligasi adalah $ 100,000,000, maka rumus biaya bunga bersih (NIC) adalah:

Biaya bunga bersih = ($ 4.000.000 – $ 250.000) / $ 100.000.000 = 0,0375 atau 3,75 persen.

Batasan Biaya Bunga Bersih (NIC)

Biaya bunga bersih hanyalah salah satu cara untuk menghitung beban bunga keseluruhan dari penerbitan obligasi. Salah satu kelemahan terbesarnya adalah ia tidak memasukkan nilai waktu uang (TMV): konsep bahwa uang yang tersedia saat ini bernilai lebih dari jumlah yang sama di masa depan, karena potensi kapasitas penghasilannya .

Untuk mempertimbangkan nilai waktu uang (TMV), perlu menggunakan metode ” biaya bunga sebenarnya (TIC)”. TIC mencakup semua biaya dan biaya tambahan, seperti biaya keuangan, kemungkinan biaya keterlambatan, poin diskon, dan bunga prabayar , bersama dengan faktor-faktor yang terkait dengan TMV.