Sayangnya, mudah untuk kehilangan lebih banyak uang daripada yang Anda investasikan saat Anda melakukan shorting saham, atau sekuritas lainnya, dalam hal ini. Faktanya, tidak ada batasan jumlah uang yang bisa hilang dalam penjualan singkat .
Pertama, penting untuk memahami penjualan pendek itu sendiri. Penjualan pendek adalah transaksi di mana penjual tidak benar-benar memiliki saham yang dijual tetapi meminjamnya (atau uang untuk membelinya) dari pedagang perantara yang melaluinya pesanan jual. Penjual kemudian memiliki kewajiban untuk membeli kembali saham tersebut di masa depan. Penjualan singkat adalah transaksi margin : Anda hanya memberikan sebagian dari uang tunai Anda sendiri, dan mendapatkan pinjaman untuk sisanya, untuk kesepakatan itu.
Apa Anda bisa kehilangan lebih banyak uang daripada yang Anda berinvestasi singkat?
- Anda bisa kehilangan lebih banyak daripada yang Anda investasikan dalam penjualan pendek jika saham yang Anda pinjam untuk kesepakatan itu naik harganya, bukannya jatuh seperti yang Anda duga.
- Meskipun secara teoritis Anda bisa kehilangan jumlah yang tidak terbatas, pada kenyataannya kerugian biasanya dibatasi: Pialang melakukan stop order, yang pada dasarnya membeli saham di pasar untuk Anda, menutup posisi Anda dan eksposur Anda terhadap kenaikan harga lebih lanjut.
Saat Anda melakukan short suatu saham, Anda berharap harga saham tersebut akan turun sejauh mungkin. Karena saham tidak pernah diperdagangkan dalam angka negatif, jarak paling jauh saham yang bisa jatuh adalah ke nol. Ini membatasi keuntungan maksimum yang dapat dicapai dalam penjualan pendek. Di sisi lain, tidak ada batasan seberapa tinggi harga saham bisa naik, dan karena Anda diharuskan mengembalikan saham yang dipinjam pada akhirnya, kerugian Anda berpotensi tidak terbatas. Inilah sebabnya mengapa Anda bisa kehilangan lebih banyak uang daripada yang Anda terima dari investasi dalam waktu singkat.
Contoh Kerugian Penjualan Singkat
Misalnya, jika Anda menjual 100 saham dengan harga $ 50, jumlah total yang akan Anda terima adalah $ 5.000. Anda kemudian akan berutang kepada pemberi pinjaman 100 saham di masa depan. Jika harga saham turun menjadi $ 0, Anda tidak akan berhutang apa pun kepada pemberi pinjaman dan keuntungan Anda menjadi $ 5.000, atau 100%. Namun, jika harga saham naik menjadi $ 200 per saham, ketika Anda menutup posisi, Anda akan mengembalikan 100 saham dengan biaya $ 20.000. Ini sama dengan kerugian $ 15.000, atau -300% pengembalian investasi ($ 5.000 – $ 20.000 atau – $ 15.000 / $ 5.000).
Konsekuensi Kerugian Penjualan Singkat
Kerugian yang diciptakan oleh penjualan pendek-pergi-buruk seperti hutang lainnya. Jika Anda tidak dapat langsung membayar hutang Anda, Anda harus menjual aset lain untuk menutupinya atau — skenario terburuk — mengajukan kebangkrutan .
Kabar baiknya adalah Anda tidak mungkin mengalami kerugian besar seperti itu. Saat Anda membuka akun margin , Anda biasanya menandatangani perjanjian yang menyatakan bahwa perusahaan pialang dapat melakukan stop order, alias “berhenti”, jika keamanan mulai bergerak secara signifikan terhadap Anda. Dalam hal ini, ini secara khusus akan menjadi pesanan buy-stop , yang pada dasarnya membeli saham di pasar untuk investor dan menutup posisi. Transaksi ini mengembalikan saham kepada pemberi pinjaman, dan jumlah pembelian terhutang oleh investor pendek kepada perusahaan; Anda mungkin masih kehilangan uang, tetapi bahaya dari saham yang membumbung tinggi dan memusnahkan Anda telah dikurangi. Jadi, meskipun mekanisme penjualan pendek berarti potensi kerugian tak terbatas ada, kemungkinan Anda benar-benar mengalami kerugian tak terbatas kecil.
Garis bawah
Sangat penting bagi setiap investor yang menggunakan penjualan singkat untuk memantau posisinya dan menggunakan alat seperti perintah stop-loss atau berbagai strategi stop-limit lainnya .
Artikel terkait
- Penjualan Singkat (Real Estate)
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Dasar-dasar penjualan pendek
- Reksa Dana
- Brexit
- Nilai berinvestasi
- Surat kuasa