Meskipun ada beberapa cara untuk mengukur volatilitas sekuritas tertentu, analis biasanya melihat volatilitas historis. Volatilitas historis adalah ukuran kinerja masa lalu; ini adalah ukuran statistik dari penyebaran pengembalian untuk keamanan tertentu selama periode waktu tertentu.
Karena memungkinkan penilaian risiko jangka panjang, volatilitas historis banyak digunakan oleh analis dan pedagang dalam pembuatan strategi investasi. Untuk sekuritas tertentu, secara umum, semakin tinggi nilai historis volatilitas, semakin berisiko sekuritasnya. Namun, beberapa pedagang dan investor sebenarnya mencari investasi volatilitas yang lebih tinggi. Anda dapat menghitung volatilitas historis
Apa Anda Menghitung Volatilitas di Excel?
Untuk menghitung volatilitas keamanan tertentu dalam spreadsheet Microsoft Excel, pertama-tama tentukan kerangka waktu untuk menghitung metrik. Untuk keperluan artikel ini, jangka waktu 10 hari akan digunakan dalam contoh. Setelah menentukan jangka waktu Anda, langkah selanjutnya adalah memasukkan semua harga penutupan saham untuk jangka waktu tersebut ke dalam sel B2 hingga B12 secara berurutan, dengan harga terbaru di bagian bawah. (Ingatlah bahwa jika Anda melakukan jangka waktu 10 hari, Anda akan membutuhkan data selama 11 hari untuk menghitung pengembalian untuk jangka waktu 10 hari.)
Poin Penting
- Analis dan pedagang dapat menghitung volatilitas historis saham menggunakan alat spreadsheet Microsoft Excel.
- Volatilitas historis adalah ukuran kinerja masa lalu; ini adalah ukuran statistik dari penyebaran pengembalian untuk keamanan tertentu selama periode waktu tertentu.
- Untuk sekuritas tertentu, secara umum, semakin tinggi nilai volatilitas historis, semakin berisiko sekuritasnya.
- Namun, beberapa pedagang dan investor sebenarnya mencari investasi volatilitas yang lebih tinggi.
Di kolom C, hitung pengembalian antar hari dengan membagi setiap harga dengan harga penutupan hari sebelumnya dan kurangi satu. Misalnya, jika McDonald’s (MCD) ditutup pada $ 147,82 pada hari pertama dan pada $ 149,50 pada hari kedua, pengembalian hari kedua adalah ( 149,50 / 147,82) – 1, atau 0,011, yang menunjukkan bahwa harga pada hari kedua 1,1% lebih tinggi dari harga pada hari pertama.
Volatilitas secara inheren terkait dengan deviasi standar, atau sejauh mana harga berbeda dari rata-ratanya. Di sel C13, masukkan rumus “= STDEV.S (C3: C12)” untuk menghitung simpangan baku untuk periode tersebut.
Seperti disebutkan di atas, volatilitas dan deviasi terkait erat. Ini terbukti dari jenis indikator teknis yang digunakan investor untuk membuat grafik volatilitas saham, seperti Bollinger Bands, yang didasarkan pada standar deviasi saham dan simple moving average (SMA). Namun, volatilitas historis adalah angka tahunan, jadi untuk mengubah deviasi standar harian yang dihitung di atas menjadi metrik yang dapat digunakan, harus dikalikan dengan faktor anualisasi berdasarkan periode yang digunakan. Faktor anualisasi adalah akar kuadrat dari banyaknya periode yang ada dalam satu tahun.
Tabel di bawah ini menunjukkan volatilitas McDonald’s dalam jangka waktu 10 hari:
Contoh di atas menggunakan harga penutupan harian, dan rata-rata ada 252 hari perdagangan per tahun. Oleh karena itu, di sel C14, masukkan rumus “= SQRT (252) * C13” untuk mengubah deviasi standar untuk periode 10 hari ini menjadi volatilitas historis tahunan.
2:11
Mengapa Volatilitas Penting Bagi Investor
Sementara volatilitas dalam saham terkadang memiliki konotasi yang buruk, banyak pedagang dan investor sebenarnya mencari investasi volatilitas yang lebih tinggi. Mereka melakukan ini dengan harapan pada akhirnya mendapatkan keuntungan yang lebih tinggi. Jika saham atau sekuritas lainnya tidak bergerak, ia memiliki volatilitas yang rendah. Namun, potensi capital gain juga rendah .
Di sisi lain, saham atau sekuritas lain dengan tingkat volatilitas yang sangat tinggi dapat memiliki potensi keuntungan yang luar biasa. Tetapi dengan cara yang sama, risiko kerugian cukup tinggi.
Untuk menjadi pedagang atau investor yang memanfaatkan volatilitas, waktu perdagangan apa pun harus sempurna. Bahkan market call yang benar bisa berakhir dengan kehilangan uang jika perubahan harga sekuritas yang luas memicu baik perintah stop-loss atau margin call.
Related Posts
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Strategi untuk volatilitas perdagangan dengan opsi
- Memahami volatilitas tersirat vs volatilitas historis
- Indeks Volatilitas Cboe (VIX)
- Volatilitas Tersirat (IV)
- Brexit
- Volatilitas Tersirat: Beli Rendah dan Jual Tinggi
- Senyum dan penggunaan volatilitas
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Entrepreneur dan Entrepreneurship