EBITDA adalah singkatan dari laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi. Untuk mencapai EBITDA, Anda mulai dengan EBIT ( pendapatan operasional ) dan menambahkan kembali biaya non-tunai dan biaya depresiasi dan amortisasi.
Apa cara menghitung margin EBITDA menggunakan Excel?
EBITDA adalah ukuran profitabilitas yang tidak diterima secara umum (GAAP). Tapi ini biasanya digunakan dalam analisis keuangan karena lebih baik mengukur pengembalian produksi berkelanjutan bisnis, dibandingkan dengan hanya menggunakan pendapatan (yang akan mencakup banyak item non-operasional).
Dengan memulai dengan EBIT, Anda hanya memasukkan operasi bisnis yang sebenarnya. Jadi, mengapa mengecualikan bunga dan pajak? Menurut alasannya, bunga tidak melekat pada operasi perusahaan, tetapi merupakan hasil dari struktur modal, yang mencerminkan pilihan pembiayaan yang dibuat oleh manajemen. Demikian juga, pajak dianggap non-operasional, karena pajak juga dapat dipengaruhi oleh pilihan akuntansi dan keputusan manajemen.
Misalnya, Anda menjalankan kios limun dan menemukan $ 50 di tanah (mungkin dijatuhkan oleh pelanggan). $ 50 ini harus dimasukkan dalam pendapatan bersih Anda , tetapi tidak ada yang akan membantah bahwa menemukan uang yang hilang adalah bagian dari operasi normal bisnis kios limun. Mendanai kios limun dengan ekuitas atau hutang (yang mengakibatkan beban bunga) atau pajak penangguhan (atas rekomendasi akuntan Anda) tidak ada kaitannya dengan biaya aktual lemon atau gula yang merupakan biaya produksi integral. Begitu pula dengan berapa cangkir minuman yang Anda jual, yang merupakan kunci operasi bisnis. Dengan menghapus keputusan “sewenang-wenang”, Anda dapat melakukan perbandingan apel-ke-apel yang lebih baik dari bisnis serupa, dan mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang operasinya.
1:19
Bagaimana Menghitung Marjin EBITDA di Excel
The pendapatan. Margin ini mencerminkan persentase dari setiap dolar pendapatan yang tersisa sebagai hasil dari operasi inti.
Menghitung ini di Excel sederhana.
Setelah mengimpor data historis dan prakiraan dan periode mendatang, Anda membangun EBITDA:
- Ambil EBIT dari laporan laba rugi , yang merupakan item baris GAAP.
- Temukan depresiasi dan amortisasi pada laporan arus kas operasi .
- Tambahkan semuanya untuk mencapai EBITDA.
- Hitung EBITDA periode ini dibagi pendapatan periode ini untuk mendapatkan margin EBITDA.
- Untuk periode yang diperkirakan, Anda dapat memperoleh depresiasi dan amortisasi (D&A) masa depan dengan mengambil D&A historis, kemudian membaginya dengan pendapatan historis, dan menerapkan rasio tersebut ke depan. Itu menunjukkan bahwa total pengeluaran modal (CAPEX) dan biaya tidak berwujud memiliki hubungan dengan pendapatan total, dan Anda mengharapkan hubungan itu tetap konsisten dalam periode yang diperkirakan.
- Untuk perkiraan pendapatan, Anda dapat menerapkan beberapa tingkat pertumbuhan, biasanya menggunakan perkiraan konsensus sebagai titik awal.
- Gunakan langkah-langkah yang diilustrasikan pada tabel di bawah ini untuk sel yang diperkirakan lainnya.
Garis bawah
EBITDA paling baik digunakan sebagai metrik komparatif untuk menganalisis kinerja bisnis relatif terhadap perusahaan lain di industri yang sama dengan model bisnis serupa . Kekuatan dari pendekatan ini adalah perbandingan apel-ke-apel yang lebih baik. Kelemahannya adalah ia mengecilkan pengaruh struktur modal dan belanja CAPEX terhadap bisnis.
Related Posts
- Pandangan yang Jelas tentang EBITDA
- Marjin EBITDA
- EBITDA yang disesuaikan
- Hutang / EBITDA.
- Menantang Metrik EBITDA
- Mengapa rasio hutang / EBITDA sangat penting untuk ikatan sampah
- Rasio EBITDA-TO-Penjualan
- Apa sebenarnya margin EBITDA memberi tahu investor tentang perusahaan?
- Apa yang dianggap EB / EBITDA yang sehat?
- Rasio Utang-ke-EBITDA NET