Bagi wirausahawan yang ingin mengumpulkan modal untuk bisnis awal mereka, investor tahap awal seperti investor malaikat dan pemodal ventura bisa sangat sulit ditemukan, dan ketika Anda menemukannya, bahkan lebih sulit untuk mendapatkan investasi dolar dari mereka.
Tapi malaikat dan pemodal ventura (VC) mengambil risiko serius. Usaha baru sering kali hanya memiliki sedikit penjualan; para pendiri mungkin hanya memiliki sedikit pengalaman manajemen dalam kehidupan nyata, dan rencana bisnis mungkin hanya didasarkan pada konsep atau prototipe sederhana. Ada banyak alasan bagus mengapa VC ketat dengan dolar investasi mereka.
Namun, meskipun menghadapi risiko yang sangat besar, VC membayar jutaan dolar untuk usaha kecil yang belum teruji dengan harapan bahwa mereka pada akhirnya akan berubah menjadi hal besar berikutnya. Jadi, hal-hal apa yang mendorong para VC untuk mengeluarkan buku cek mereka?
Dengan perusahaan yang matang, proses membangun nilai dan kemampuan berinvestasi cukup mudah. Perusahaan mapan menghasilkan penjualan, laba, dan arus kas yang dapat digunakan untuk sampai pada ukuran nilai yang cukup andal. Namun, untuk usaha tahap awal, VC harus berusaha lebih keras untuk masuk ke dalam bisnis dan peluang.
Apa modal ventura membuat pilihan investasi?
- Venture capitalist (VC) dikenal karena membuat taruhan besar di perusahaan baru, berharap mendapatkan keuntungan dari perusahaan miliaran dolar di masa depan.
- Dengan begitu banyak peluang investasi dan promosi awal, VC sering kali memiliki sekumpulan kriteria yang mereka cari dan evaluasi sebelum melakukan investasi.
- Tim manajemen, konsep dan rencana bisnis, peluang pasar, dan penilaian risiko semuanya berperan dalam membuat keputusan ini untuk VC.
Berikut adalah beberapa pertimbangan utama untuk VC saat mengevaluasi investasi potensial:
Manajemen yang Solid
Sederhananya, manajemen sejauh ini merupakan faktor terpenting yang dipertimbangkan oleh investor yang cerdas. VC berinvestasi dalam tim manajemen dan kemampuannya untuk melaksanakan rencana bisnis, pertama dan terpenting. Mereka tidak mencari manajer “hijau”; mereka mencari secara ideal para eksekutif yang telah berhasil membangun bisnis yang menghasilkan keuntungan tinggi bagi para investor.
Bisnis yang mencari investasi modal ventura harus dapat memberikan daftar orang berpengalaman dan berkualitas yang akan memainkan peran sentral dalam perkembangan perusahaan. Bisnis yang kekurangan manajer berbakat harus bersedia mempekerjakan mereka dari luar. Ada pepatah lama yang berlaku untuk banyak VC – mereka lebih suka berinvestasi dalam ide buruk yang dipimpin oleh manajemen yang ulung daripada rencana bisnis hebat yang didukung oleh tim manajer yang tidak berpengalaman.
(Untuk mengetahui lebih lanjut tentang menemukan perusahaan hebat, lihat Mengevaluasi Manajemen Perusahaan .)
Ukuran Pasar
Menunjukkan bahwa bisnis akan menargetkan peluang pasar yang besar dan dapat dialamatkan penting untuk menarik perhatian investor VC. Untuk VC, “besar” biasanya berarti pasar yang dapat menghasilkan $ 1 miliar atau lebih dalam pendapatan. Untuk menerima keuntungan besar yang mereka harapkan dari investasi, para VC umumnya ingin memastikan bahwa perusahaan portofolio mereka memiliki peluang untuk meningkatkan penjualan senilai ratusan juta dolar.
Semakin besar ukuran pasar, semakin besar kemungkinan penjualan perdagangan, membuat bisnis semakin menarik bagi VC yang mencari cara potensial untuk keluar dari investasi mereka. Idealnya, bisnis akan tumbuh cukup cepat bagi mereka untuk menempati posisi pertama atau kedua di pasar.
Pemodal ventura mengharapkan rencana bisnis untuk memasukkan analisis ukuran pasar yang terperinci. Ukuran pasar harus disajikan dari “top down” dan dari “bottom up.” Itu berarti memberikan perkiraan pihak ketiga yang ditemukan dalam laporan riset pasar, tetapi juga umpan balik dari calon pelanggan, yang menunjukkan kesediaan mereka untuk membeli dan membayar produk bisnis.
(Untuk mempelajari motif yang mendorong perusahaan ke dalam pelukan pengakuisisi, baca Mengapa Pemilik Bisnis yang Berhasil Menjual .)
Produk Hebat dengan Keunggulan Kompetitif
Investor ingin berinvestasi dalam produk dan layanan hebat dengan keunggulan kompetitif yang tahan lama. Mereka mencari solusi untuk masalah nyata dan membara yang belum pernah diselesaikan sebelumnya oleh perusahaan lain di pasar. Mereka mencari produk dan layanan yang tidak dapat dilakukan oleh pelanggan – karena jauh lebih baik atau karena jauh lebih murah daripada apa pun di pasar.
VC mencari keunggulan kompetitif di pasar. Mereka ingin perusahaan portofolionya mampu menghasilkan penjualan dan keuntungan sebelum pesaing memasuki pasar dan mengurangi profitabilitas. Semakin sedikit pesaing langsung yang beroperasi di ruang tersebut, semakin baik.
Penilaian Resiko
Tugas VC adalah mengambil risiko. Jadi, tentu saja, mereka ingin tahu apa yang akan mereka hadapi ketika mereka mengambil saham di perusahaan tahap awal. Saat mereka berbicara dengan pendiri bisnis atau membaca rencana bisnis, VC ingin mengetahui dengan jelas apa yang telah dicapai bisnis dan apa yang masih perlu diselesaikan.
- Bisakah masalah regulasi atau hukum muncul?
- Apakah ini produk yang tepat untuk hari ini atau 10 tahun dari sekarang?
- Apakah ada cukup uang dalam dana untuk sepenuhnya memenuhi peluang?
- Apakah pada akhirnya ada jalan keluar dari investasi dan peluang untuk melihat keuntungan?