Pedagang dengan akses ke minyak fisik dan penyimpanan dapat memperoleh keuntungan besar di pasar contango. Pedagang lain dapat mencari untung dari kekurangan penyimpanan dengan menempatkan taruhan perdagangan menyebar pada struktur contango pasar untuk meningkat.
Apa pedagang dapat menggunakan Contango untuk memanfaatkan kekurangan penyimpanan untuk minyak mentah?
Contango berarti harga spot minyak lebih rendah dari kontrak minyak di masa depan. Kontrak berjangka adalah perjanjian hukum untuk membeli atau menjual komoditas fisik di masa depan. Pasar spot adalah harga perdagangan tunai saat ini untuk komoditas tersebut.
Misalnya, asumsikan harga spot minyak adalah $ 60 per barel. Harga minyak masa depan dua bulan dari sekarang diperdagangkan sekitar $ 65. Ini merupakan struktur jangka berjangka contango. Pada titik tertentu, harga futures akan bertemu dengan harga spot, baik harga futures di atas atau di bawah harga spot.
Poin Penting
- Pedagang dengan akses ke minyak fisik dan penyimpanan dapat memperoleh keuntungan besar di pasar contango.
- Contango adalah situasi di mana harga futures suatu komoditas lebih tinggi dari harga spot.
- Cara lain bagi pedagang untuk mendapatkan keuntungan dari pasar contango adalah dengan menempatkan perdagangan yang tersebar.
Dalam situasi ini, seorang pedagang yang mengontrol barel fisik minyak dan memiliki akses ke penyimpanan dapat dengan mudah mengunci keuntungan. Kembali ke contoh, pedagang akan menjual kontrak berjangka untuk pengiriman dua bulan dengan harga $ 65. Dengan mengunci keuntungan itu pada harga yang lebih tinggi, dan kemudian bertahan pada minyak fisik selama beberapa bulan, seorang pedagang dapat merealisasikan keuntungan yang substansial. Satu kontrak berjangka minyak mewakili 1.000 fisik barel. Pada kontrak berjangka minyak ukuran penuh, itu akan mewakili keuntungan sekitar $ 5.000 hanya untuk menyimpan minyak selama beberapa bulan.
Harga Penyimpanan
Akan ada penyimpanan dan biaya transaksional lainnya untuk perdagangan. Jika semua pedagang beralih ke penyimpanan minyak sebagai bagian dari perdagangan contango, harga penyimpanan kemungkinan akan meningkat karena permintaan yang lebih besar. Penyimpanan terapung di kapal tanker minyak lebih diminati selama periode contango. Pedagang komoditas fisik mungkin berusaha menyimpan jutaan barel di kapal tanker minyak. Kontrak berjangka minyak diselesaikan dengan pengiriman fisik minyak. Praktisnya, sebagian besar kontrak berjangka yang diselesaikan secara fisik diimbangi di pasar sebelum masuk ke tahap pengiriman.
Menempatkan Perdagangan Spread
Cara lain bagi pedagang untuk mendapatkan keuntungan dari pasar contango adalah dengan menempatkan perdagangan yang tersebar. Kembali ke contoh, katakanlah seorang pedagang percaya bahwa harga spot minyak akan turun lebih rendah dibandingkan kontrak bulan depan. Seorang pedagang akan mempersingkat kontrak bulan spot dan membeli bulan selanjutnya. Perdagangan ini akan untung jika pasar meningkatkan struktur kontangonya.
Perdagangan akan kehilangan uang jika pasar kembali ke struktur mundur normal.Dalam backwardation, harga spot lebih tinggi dari harga kontrak farther-out. Katakanlah harga minyak setelah dua bulan menjadi $ 59, sedangkan harga spot menjadi $ 60. Ini akan menjadi pasar yang terbelakang .
Minyak, khususnya — serta komoditas energi lainnya — tunduk pada struktur jangka mundur karena kekhawatiran pasokan jangka pendek cenderung menaikkan harga spot month. Faktor-faktor ini dapat mencakup masalah cuaca atau ketidakstabilan politik di Timur Tengah. Logam mulia cenderung tidak mengalami kemunduran, karena pasokan umumnya tidak terganggu seperti komoditas energi.
Artikel terkait
- Contango.
- Contango vs Backwardation Normal: Apa bedanya?
- Minyak mentah
- Apa yang menyebabkan harga minyak berfluktuasi?
- Tingkat kemunculan
- Bagaimana minyak mentah memengaruhi harga gas
- Pasar Spot.
- Pembangunan kembali
- Harga Spot
- Apakah USO Cara yang Baik untuk Berinvestasi dalam Minyak?