Penasihat keuangan ditugaskan untuk memilih investasi terbaik untuk klien mereka. Jadi bagaimana penasihat mengarungi ribuan produk yang tersedia dan membangun portofolio yang tepat untuk Anda?
Apa penasihat keuangan memilih investasi klien?
- Untuk memilih investasi bagi klien, penasihat keuangan mulai dengan menilai toleransi dan kapasitas investor terhadap risiko.
- Kebanyakan penasihat beroperasi dengan portofolio model, yang mereka sesuaikan dengan kebutuhan dan preferensi masing-masing klien.
- Klien harus memiliki pemahaman dasar tentang pendekatan investasi penasihat mereka dan metode kompensasi — yang terakhir dapat memengaruhi pemilihan aset.
Langkah Pertama: Menilai Risiko
Hampir semua penasehat memulai dari poin yang sama. Pemilihan portofolio dilaksanakan setelah penasihat menentukan toleransi risiko klien. Dengan kata lain, bagaimana perasaan dan reaksi klien jika portofolio investasinya turun nilainya?
Terkait erat dengan toleransi risiko adalah kapasitas risiko : kemampuan klien untuk menghadapi badai finansial yang diukur dengan berapa banyak waktu yang mereka miliki hingga pensiun, berapa banyak kekayaan yang mereka miliki, dan pendapatan mereka.
Bersama-sama, kedua sindrom ini mengevaluasi seberapa besar risiko yang dapat ditangani klien. Meskipun mereka sering bergandengan tangan, mereka bisa menyimpang. Seorang klien mungkin memiliki sumber daya yang cukup untuk menangani jatuhnya pasar (kapasitas berisiko tinggi) namun secara psikologis akan sangat tertekan melihat nilai asetnya jatuh (toleransi risiko rendah).
Akhirnya, penasihat harus memahami tujuan klien. Misalnya, Ryan mungkin berusia pertengahan enam puluhan, dan hampir pensiun; dia mencari pelestarian modal untuk portofolionya. Padahal, usia Michelle adalah 30 tahun; tujuannya adalah untuk membeli rumah, mendanai pendidikan perguruan tinggi anak-anaknya dalam satu dekade, dan menabung untuk masa pensiun.
Membangun Portofolio
Setelah penasihat membuat ‘profil risiko’ klien dan memastikan tujuan klien, proses pemilihan aset dimulai. Kebanyakan penasihat atau firma penasihat memiliki beragam “portofolio klien” yang telah ditentukan sebelumnya, yang juga dikenal sebagai “portofolio model”. Tidaklah efisien membangun dari awal portofolio baru untuk setiap klien individu. Portofolio klien ini didasarkan pada kebijakan dan strategi investasi perusahaan; mereka kemudian diintegrasikan dengan kebutuhan khusus klien individu.
Morningstar, Inc. (MORN), Dimensional Fund Advisors, dan banyak firma riset lainnya memberikan bantuan portofolio back-end kepada penasihat keuangan, terutama jika mereka adalah praktisi tunggal. Morningstar, misalnya, menyediakan alat untuk membantu para penasihat dari awal hingga akhir. Bersama dengan bantuan back-end, mereka memiliki cara bagi penasihat untuk membangun, menganalisis, dan memantau portofolio klien. Alat-alat ini diinformasikan oleh penelitian kelas aset. Penasihat individu bahkan dapat memberi cap merek mereka pada portofolio Morningstar yang telah dipilih sebelumnya.
Lalu ada penasihat keuangan yang ditingkatkan teknologi otomatis, kadang-kadang disebut sebagai ‘ penasihat robo, ‘ yang mendasarkan pilihan investasi mereka pada algoritme strategis. Invesco Jemstep, khususnya, melisensikan platformnya kepada perencana keuangan untuk digunakan di bawah nama penasihat.
Perusahaan penasihat keuangan yang lebih besar — terutama yang merupakan pengelola uang aktif — sering kali memiliki tim peneliti atau departemen yang dikhususkan untuk analisis investasi dan pemilihan aset. Analis keuangan dan riset ini juga menggunakan teknik yang disebut alfa untuk membantu menentukan seberapa besar pendapatan terealisasi portofolio berbeda dari pengembalian yang seharusnya dicapai.
Model Strategi Portofolio
Beberapa firma penasihat investasi mendukung penelitian yang menunjukkan bahwa sangat sulit untuk ‘mengalahkan pasar’ dan oleh karena itu membuatpenawaran dana indeks dalam berbagai bentuk, tergantung pada profil risiko investor.Penasihat Dana Dimensi, misalnya, menawarkan berbagai macam dana dengan biaya rendah (hanya dijual melalui penasihat profesional), berdasarkan penelitian ekonom pemenang Hadiah Nobel seperti Eugene Fama, Kenneth French, dan Myron Scholes.
Simulasi Monte Carlo terkadang digunakan untuk membantu penasihat dalam memilih investasi klien. Model Monte Carlo membuat distribusi probabilitas statistik atau penilaian risiko untuk investasi tertentu. Penasihat kemudian membandingkan hasil dengan toleransi risiko klien untuk menentukan efektivitas investasi tertentu. Menjalankan model Monte Carlo menciptakan distribusi probabilitas atau penilaian risiko untuk investasi atau peristiwa tertentu yang sedang ditinjau. Dengan membandingkan hasil terhadap toleransi risiko, manajer dapat memutuskan apakah akan melanjutkan investasi atau proyek tertentu.
Garis bawah
Bagaimana penasihat memilih portofolio investasi adalah proses yang bervariasi, dan investor bijaksana untuk memeriksa dengan penasihat keuangan khusus mereka untuk mengetahui bagaimana dia membuat pilihan investasi mereka.
Selain itu, penting untuk menanyakan bagaimana penasihat keuangan Anda diberi kompensasi — karena hal itu dapat memengaruhi pilihan investasi tertentu mereka. Kecuali jika penasihat dibayar sebagai persen dari aset atau dengan biaya tetap, dia dapat memiliki insentif untuk memilih produk, atau merek produk, yang membayar komisi lebih tinggi. Penekanannya adalah pada “bisa”: Banyak perencana keuangan berbasis komisi berlangganan bea fidusia, dan hanya merekomendasikan kendaraan dan strategi yang pertama dan terutama sesuai dengan investor. Namun, klien dan penasihat akan lebih baik dilayani dengan mendiskusikan bagaimana aset dipilih pada awal hubungan mereka.
Related Posts
- Apa yang Dilakukan Penasihat Keuangan?
- Komisi VS berbasis biaya: Penasihat mana yang lebih baik?
- Cara Mengevaluasi Kapasitas Klien Anda untuk Risiko
- Kiat untuk Menilai Toleransi Risiko Klien
- Bagaimana Saran Investasi Buruk Dapat Membebani Anda
- Yang Perlu Anda Ketahui Tentang Penasihat Keuangan Hanya Bayar
- Standar Etika yang Harus Anda Harapkan Dari Penasihat Keuangan
- Apa itu penasihat robo?
- Bagaimana Memotong Beban Penasihat Keuangan
- Menjadi penasihat keuangan independen