Samuel Zell adalah sosok ikonik di real estate Amerika. Pada tahun 1968, ia mendirikan perusahaan, Equity Group Investments, untuk berinvestasi di properti. Sejak didirikan, Equity Group Investments, yang sekarang dikenal sebagai Equity International, telah berkembang melampaui real estat. Perusahaan swasta ini mengendalikan portofolio investasi bernilai miliaran dolar dengan kepentingan yang tersebar di berbagai benua dan beberapa industri, termasuk keuangan, transportasi, energi, dan media.
Apa Sam Zell membuat nasibnya?
- Zell menghasilkan kekayaannya dengan berinvestasi di properti real estat yang nilainya rendah dan menahannya untuk jangka panjang.
- Dia adalah pelopor dalam trust investasi real estat dan menciptakan dua di antaranya.
- Zell menggambarkan strateginya sebagai “menari di atas kerangka kesalahan orang lain.”
Zell dianggap sebagai pencipta kepercayaan investasi real estat kontemporer (REIT), dan dia serta timnya menciptakan beberapa REITS yang diperdagangkan secara publik terbesar di dunia. Mereka termasuk Equity Residential (EQR), sebuah REIT apartemen dengan kapitalisasi pasar hampir $ 20,5 miliar, dan Equity Commonwealth (EQC), sebuah kantor REIT dengan properti di seluruh AS dan kapitalisasi pasar hampir $ 3,32 miliar pada Oktober 2020.
Menurut Forbes, kekayaan bersih Zell adalah $ 4,7 miliar. Berikut ini ikhtisar tentang bagaimana dia memperoleh kekayaannya.
Kehidupan Awal dan Sekolah
Lahir pada tahun 1941, Zell dibesarkan di sebuah rumah tangga Yahudi di Chicago.Orang tuanya telah bermigrasi ke Amerika Serikat pada tahun 1939 tidak lama sebelum Jerman menginvasi Polandia, dan ayahnya adalah seorang pedagang grosir perhiasan.
Sejak usia dini, Zell memiliki ketertarikan pada dunia bisnis.Pada tahun 1953, ketika dia berusia 12 tahun, dia akan membeli salinanPlayboy dalam jumlah besar untuk masing-masing dua perempat dan menjualnya kembali seharga $ 1,50 hingga $ 3.”Selama sisa tahun itu, saya menjadi importir —majalahPlayboy ke pinggiran kota,” kenang Zell pada pertemuan Urban Land Institute 2013, menyebut pengalaman itu sebagai “pelajaran pertama dalam penawaran dan permintaan.”
Perjalanan kewirausahaan Zell berlanjut selama tahun-tahun kuliahnya. Saat di Universitas Michigan, dia dan seorang temannya, Robert Lurie, mengelola unit apartemen mahasiswa untuk tuan tanah. Pertunjukan pertama mereka melibatkan 15 rumah. Tapi sebenarnya mereka menghabiskan banyak waktu untuk membeli dan memperbaiki properti yang bermasalah dengan tujuan membalik atau menyewakannya kepada siswa.
Pada saat dia lulus pada tahun 1966, Zell telah mengelola total 4.000 apartemen dan secara pribadi telah memiliki antara 100 dan 200 apartemen. Dia menjual bagiannya dari bisnis manajemen properti kepada Lurie sebelum pindah kembali ke Chicago.
Karir Real Estat Awal
Tak lama setelah lulus dari sekolah hukum dan lulus ujian, Zell bergabung dengan firma pengacara, yang dia hentikan setelah minggu pertamanya. Dia akhirnya memutuskan untuk berkarir penuh waktu dari berinvestasi di real estat.
Pada tahun 1968, Zell mendirikan apa yang kemudian menjadi Investasi Grup Ekuitas dan pada tahun berikutnya meyakinkan Lurie untuk bekerja dengannya.
Rentetan pembangunan berlebihan selama akhir 1960-an dan awal 1970-an membantu memicu kehancuran pasar pada tahun 1973. Real estat perumahan multi-keluarga terpengaruh pertama kali, dengan jenis properti lain segera menyusul. Banyak pinjaman untuk properti komersial mengalami gagal bayar dan banyak pengembang meninggalkan proyek mereka. Itu memberi Zell dan Lurie peluang sempurna untuk memperoleh properti berkualitas tinggi dengan harga murah.
Pada akhir krisis, keduanya memiliki portofolio apartemen, kantor, dan gedung ritel yang berharga.
Mereka memegang portofolio selama bertahun-tahun dan, sebagai hasilnya, melihat nilai bangunan kembali dan akhirnya melebihi tingkat penilaian sebelumnya. Sementara itu, Zell dan Lurie membayar hutang mereka dari pendapatan sewa bulanan yang dihasilkan properti.
Pendekatan investasi real estat ini cukup baru pada saat itu; sebagian besar investor properti menghasilkan uang dengan membalik bangunan daripada mengumpulkan pendapatan sewa.
Di Luar Real Estat
Menyusul kesuksesannya dengan mengubah properti yang tertekan menjadi properti yang berharga, Zell memutuskan untuk mendiversifikasi investasinya. Pada 1980-an, dia mulai membeli perusahaan.
Khususnya, strategi investasinya tetap sama.Seperti yang dia gambarkan dalam sebuah wawancara denganmajalahLEADERS, “Saya mendapatkan keuntungan dengan berbelok ke kanan ketika semua orang pergi ke kiri. Di akhir tahun 80-an dan awal 90-an, saya membeli gedung perkantoran dengan harga 50 sen per dolar. melihat dari balik bahu saya untuk melihat siapa pesaing saya, tetapi tidak ada seorang pun. Saya tidak dapat menahan diri untuk tidak mempertanyakan apakah saya salah. Ketakutan dan keberanian sangat erat kaitannya. “
Zell fokus untuk mengambil alih bisnis yang gagal dengan tujuan membalikkan keadaan. Sejak memperluas portofolio investasi Equity Group, Zell telah berinvestasi di perusahaan yang beroperasi di berbagai sektor termasuk kereta api, penyewaan kontainer, pelayaran penumpang, pengemasan plastik, bahan kimia pertanian, dan manufaktur industri.
Pada satu waktu, itu dimiliki minat mengendalikan di Tribune Company, pemilik yang Chicago Tribune dan Los Angeles Times. Pembelian itu dikritik secara luas sebagai pembelian, karena dalam mengambil perusahaan itu secara pribadi, Zell memuatnya dengan begitu banyak hutang sehingga bangkrut.
Zell menjadi berita pada tahun 2007 setelah dia menjual portofolionya dari 573 properti perkantoran, Equity Office REIT, kepada Blackstone Group (BX), manajer investasi alternatif terbesar di dunia, seharga $ 39 miliar. Pada saat itu, transaksi tersebut merupakan kesepakatan pembelian dengan leverage terbesar dalam sejarah.
Itu juga dianggap sebagai langkah cerdas dalam retrospeksi karena itu terjadi tepat sebelum krisis subprime mortgage dan kemerosotan real estat berikutnya.
Penari Kuburan
Dalam sebuah artikel untuk New York University Review , Sam Zell menggambarkan strategi real estatnya sebagai “menari di atas kerangka kesalahan orang lain”. Garis itu membuatnya mendapat julukan “Penari Kuburan”.
Meskipun operasinya telah membuatnya menjadi sosok yang kontroversial, ia tidak diragukan lagi adalah salah satu wirausahawan terkaya di dunia.
Artikel terkait
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Capital Gain Pajak atas penjualan rumah
- Cara Menghasilkan Uang dengan Opsi Real Estat
- Real Estat Komersial (CRE)
- Haruskah Anda Membeli Rumah di Lelang?
- Tambahkan Beberapa Real Estat ke Portofolio Anda
- Bagaimana Menilai Properti Investasi Real Estat
- Brexit
- 5 Metode umum memegang judul properti nyata
- Milenium: Keuangan, Investasi, dan Pensiun