Apa Berbatasan?
Pinjaman kotermis mengacu pada pinjaman tambahan dengan tanggal jatuh tempo yang sama dengan hutang senior, atau pinjaman asli. Kotermus paling sering digunakan untuk menggambarkan pinjaman hipotek, seperti pinjaman untuk peminjam perumahan dan komersial.
Poin Penting
- Pinjaman kotermis adalah pinjaman tambahan dengan tanggal jatuh tempo yang sama dengan pinjaman senior.
- Pinjaman berkota umum untuk pembiayaan konstruksi dan kepemilikan properti.
- Pinjaman kotaminus biasanya disertai dengan pembatasan jumlah dan jangka waktu pembayaran.
Memahami Koterminous
Meskipun pinjaman tambahan dapat memiliki tanggal jatuh tempo yang terjadi setelah pinjaman awal (sering disebut “non-coterminous”), sebagian besar pemberi pinjaman hipotek kedua atau pemberi pinjaman mezanin lebih suka kedua pinjaman tersebut jatuh tempo pada tanggal yang sama. Dengan cara ini, peminjam dapat memilih untuk membiayai kembali kedua pinjaman tersebut menjadi pinjaman yang lebih besar, lebih disukai dengan pemberi pinjaman yang sama.
Memiliki tanggal yang sama untuk pelunasan juga memudahkan peminjam untuk menentukan apakah refinancing pinjaman asli dan terkait memberikan penghematan yang signifikan. Pemberi pinjaman juga mendapat keuntungan dari memiliki tanggal penyelesaian yang sama karena itu mewakili risiko gagal bayar yang lebih sedikit dibandingkan dengan hipotek mezanin non-pasti .
Keuntungan lain dari memiliki tanggal penyelesaian yang sama untuk dua pinjaman adalah strategi tersebut memastikan bahwa pinjaman tersebut selaras dengan suku bunga yang berlaku. Selain itu, menjadi lebih mudah untuk menentukan tingkat suku bunga sambil membiayai kembali atau mengemas kedua pinjaman menjadi satu instrumen hutang di akhir jangka waktunya masing-masing.
Bagaimana Pinjaman Koterminal Terstruktur
Dalam beberapa kasus, pinjaman mezanin dibiayai melalui sarana investasi yang disusun sebagai perseroan terbatas.
Pemberi pinjaman yang menawarkan pinjaman terkait mungkin memiliki sejumlah batasan dan batasan. Ini dapat mencakup ketentuan bahwa pemberi pinjaman yang sama harus membayar semua hipotek sebelumnya yang ada untuk peminjam. Pemberi pinjaman mungkin tidak mengizinkan pinjaman tambahan yang terkait untuk diambil segera setelah pinjaman asli disetujui. Peminjam mungkin harus menunggu setidaknya satu tahun ke dalam jangka waktu pinjaman awal sebelum mencari pembiayaan tambahan ini. Pemberi pinjaman mungkin mensyaratkan bahwa pinjaman awal harus memiliki sisa waktu minimum — lima tahun, misalnya — dalam jangka waktunya sebelum pinjaman tertentu disetujui.
Hipotek terkait mungkin memiliki jumlah minimum yang harus dipinjam. Pada hipotek komersial tertentu, mungkin juga ada ketentuan tentang properti itu sendiri.
Misalnya, mungkin ada persyaratan hunian yang harus dipenuhi dan dipelihara oleh peminjam agar memenuhi syarat untuk mendapatkan hipotek tambahan. Bangunan tersebut mungkin perlu ditempati secara fisik 85% selama setidaknya 90 hari sebelum penutupan hipotek. Pengumpulan cadangan pengganti pada hipotek tambahan tertentu mungkin dibebaskan; namun, cadangan pengganti dalam hipotek asli akan terus dikumpulkan. Penilaian baru atas properti mungkin diperlukan serta polis asuransi kepemilikan baru.
Jenis pembiayaan ini dapat menarik bagi peminjam karena menawarkan cara agar beberapa hipotek memiliki satu tanggal ketika properti diharapkan bebas dan jelas. Ada kemungkinan bahwa peminjam mengkonsolidasikan pinjaman mereka dengan pembiayaan kembali ketika suku bunga menjadi lebih menguntungkan untuk mengurangi kewajiban hutang mereka secara keseluruhan.
Contoh Pinjaman Tanpa Batas
Pinjaman kotermis biasanya digunakan dalam pembiayaan konstruksi. Misalnya, jika pengembang properti sedang membangun blok apartemen, mereka dapat mengambil pinjaman pertama untuk memulai pembangunan. Pembayaran awal yang berkaitan dengan hipotek pertama akan menutupi jumlah pokok pinjaman. Selanjutnya, mereka dapat mengambil pinjaman kedua yang berkaitan erat untuk melakukan pembayaran atas pinjaman pertama dan membiayai pembangunan lebih lanjut.
Strategi ini menguntungkan baik pembangun maupun lembaga pembiayaan. Pembangun mendapatkan sumber pendanaan tambahan untuk proyek mereka dalam bentuk pinjaman kedua dan lembaga pembiayaan dapat menilai kemajuan proyek sebelum menerbitkan pinjaman kedua. Biasanya, jumlah leverage untuk pinjaman terkait dihitung sebagai persentase LTV atau rasio pinjaman terhadap nilai. Semakin tinggi LTV, semakin besar risikonya.
Artikel terkait
- Dasar-dasar Pembiayaan untuk Pembeli Rumah Pertama Kali
- Penjualan Singkat (Real Estate)
- Hak Tanggungan
- Cara Mendapatkan Pinjaman untuk Balik Rumah
- Amortisasi ulang atau refinancing rumah Anda
- Kesabaran
- Pembiayaan utang
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Broker Hipotek: Keuntungan dan Kerugian