Bias Investasi Kognitif vs. Emosional: Gambaran Umum
Semua orang punya bias.
Kami membuat penilaian tentang orang, peluang, kebijakan pemerintah, dan tentu saja, pasar. Saat kita menganalisis dunia kita dengan bias kita sendiri, kita menempatkan pengamatan kita melalui sejumlah filter yang dibuat oleh pengalaman kita, dan kita tidak hanya berbicara tentang penyaring saham.
Kami berbicara tentang filter yang kami gunakan untuk mengambil keputusan yang terkadang membuatnya bias. Individu mungkin atau mungkin tidak perlu merasionalisasi bahwa keputusan mereka dibuat berdasarkan bias yang telah mereka kembangkan.
Secara umum, semua jenis aktivitas sehari-hari terutama didorong oleh pola perilaku. Pola perilaku yang sama ini juga dapat memengaruhi tindakan investasi.
Bagi kebanyakan orang, tidak mungkin bersikap tidak memihak dalam pengambilan keputusan investasi. Namun, investor dapat mengurangi bias dengan memahami dan mengidentifikasinya, kemudian membuat aturan perdagangan dan investasi yang menguranginya jika diperlukan.
Secara umum, bias investasi terbagi dalam dua kategori utama: kognitif dan emosional. Kedua bias tersebut biasanya merupakan hasil dari prasangka karena memilih satu hal daripada yang lain.
Ringkasan:
- Mengidentifikasi dan memahami bias kognitif dan emosional yang tidak menguntungkan dapat membantu trader meningkatkan pengembalian totalnya.
- Bias kognitif melibatkan mendasarkan keputusan pada konsep mapan yang mungkin atau mungkin tidak benar.
- Bias emosional seringkali spontan.
Mereka melibatkan mendasarkan keputusan pada perasaan individu.
Pengertian Bias Kognitif?
Bias kognitif umumnya melibatkan pengambilan keputusan berdasarkan konsep mapan yang mungkin akurat atau tidak. Pikirkan bias kognitif sebagai aturan praktis yang mungkin faktual atau tidak.
Kita semua pernah melihat film di mana seorang pencuri mengenakan seragam polisi untuk melewati pos pemeriksaan keamanan. Petugas polisi yang sebenarnya berasumsi bahwa karena orang tersebut mengenakan seragam seperti mereka, mereka pastilah petugas polisi yang sebenarnya.
Itu adalah contoh bias kognitif. Apa hubungan polisi palsu dengan pilihan investasi Anda? Anda membuat jenis asumsi yang sama yang mungkin benar atau mungkin tidak benar.
Berikut beberapa contohnya:
- Bias Konfirmasi: Pernahkah Anda memperhatikan bahwa Anda lebih mementingkan pendapat orang-orang yang setuju dengan Anda? Investor juga melakukan ini. Seberapa sering Anda menganalisis saham dan kemudian meneliti laporan yang mendukung tesis Anda, alih-alih mencari informasi yang dapat mengganggu pendapat Anda?
- Kekeliruan Penjudi: Mari kita asumsikan bahwa S&P telah ditutup ke atas lima sesi perdagangan berturut-turut.
Anda melakukan perdagangan pendek pada SPDR S&P 500 (SPY) karena Anda yakin kemungkinan besar pasar akan turun pada hari keenam. Meskipun itu mungkin terjadi, berdasarkan statistik murni, peristiwa masa lalu tidak terhubung ke peristiwa mendatang.
Mungkin ada alasan lain mengapa hari keenam akan menghasilkan pasar turun, tetapi fakta bahwa pasar naik selama lima hari berturut-turut tidaklah relevan.
- Bias Status Quo: Manusia adalah makhluk kebiasaan. Penolakan untuk mengubah tumpahan ke portofolio investasi melalui tindakan berulang kali kembali ke saham dan ETF yang sama alih-alih meneliti ide-ide baru.
Meskipun berinvestasi di perusahaan yang Anda pahami adalah strategi investasi yang baik, memiliki daftar pendek produk masuk dapat membatasi potensi keuntungan Anda.
- Bias Menghindari Risiko: Pasar bull masih hidup dan sehat, namun banyak investor melewatkan reli karena takut akan berbalik arah. Bias menghindari risiko sering kali menyebabkan investor lebih mengutamakan berita buruk daripada berita baik.
Jenis investor ini biasanya lebih memilih investasi yang aman dan konservatif dan melihat investasi ini lebih aktif ketika pasar sedang goyah. Bias ini berpotensi menyebabkan efek risiko lebih berbobot daripada kemungkinan imbalan.
- Efek ikut-ikutan: Warren Buffett menjadi salah satu investor paling sukses di dunia dengan melawan efek ikut-ikutan.
Nasihatnya yang terkenal untuk menjadi serakah saat orang lain ketakutan dan ketakutan saat orang lain serakah adalah kecaman terhadap bias ini. Kembali ke bias konfirmasi, investor merasa lebih baik saat berinvestasi bersama orang banyak.
Tetapi seperti yang telah dibuktikan oleh Buffett, mentalitas yang berlawanan, setelah penelitian yang mendalam, mungkin terbukti lebih menguntungkan.
Pengertian Bias Emosional?
Bias emosional biasanya terjadi secara spontan berdasarkan perasaan pribadi seseorang pada saat keputusan dibuat. Mereka mungkin juga berakar dalam pada pengalaman pribadi yang juga memengaruhi pengambilan keputusan.
Bias emosional biasanya tertanam dalam psikologi investor dan umumnya lebih sulit diatasi daripada bias kognitif. Bias emosional tidak selalu merupakan kesalahan.
Dalam beberapa kasus, bias emosional investor dapat membantu mereka membuat keputusan yang lebih protektif dan sesuai untuk diri mereka sendiri. Berikut beberapa contohnya:
- Bias Penghindaran Rugi: Apakah Anda memiliki saham dalam portofolio Anda yang turun begitu banyak sehingga Anda tidak dapat berpikir untuk menjual? Pada kenyataannya, jika Anda menjual saham tersebut, uang yang tersisa dapat diinvestasikan kembali ke dalam saham yang berkualitas lebih tinggi.
Tetapi karena Anda tidak mau mengakui bahwa kerugian telah berubah dari layar komputer menjadi uang sungguhan, Anda bertahan dengan harapan bahwa suatu hari nanti Anda akan membuatnya kembali seimbang.
- Terlalu percaya diri Bias: “Saya memiliki keunggulan yang tidak Anda (dan orang lain) miliki.” Seseorang dengan bias terlalu percaya diri percaya bahwa keterampilan mereka sebagai investor lebih baik daripada keterampilan orang lain. Ambil contoh, orang yang bekerja di industri farmasi.
Mereka mungkin percaya memiliki kemampuan untuk berdagang di sektor itu pada tingkat yang lebih tinggi daripada pedagang lainnya. Pasar telah membodohi para pedagang yang paling dihormati.
Itu dapat melakukan hal yang sama untuk Anda.
- Bias Endowment: Mirip dengan bias penghindaran kerugian, ini adalah gagasan bahwa apa yang kita miliki lebih berharga daripada apa yang tidak kita miliki. Ingat bahwa kehilangan saham? Orang lain di sektornya mungkin menunjukkan tanda-tanda kesehatan yang lebih baik tetapi investor tidak akan menjual karena mereka masih percaya, seperti sebelumnya, ini adalah yang terbaik di sektornya.
Perbedaan Kunci
Secara umum, bias biasanya merupakan hasil dari prasangka ketika memilih satu hal di atas yang lain.
Bias dapat dipengaruhi oleh pengalaman, penilaian, norma sosial, asumsi, akademisi, dan banyak lagi. Bias kognitif umumnya melibatkan pengambilan keputusan berdasarkan konsep mapan yang mungkin akurat atau tidak.
Bias emosional biasanya terjadi secara spontan berdasarkan perasaan pribadi seseorang pada saat keputusan dibuat. Bias emosional biasanya tidak didasarkan pada penalaran konseptual yang luas.
Bias kognitif dan emosional mungkin atau mungkin tidak terbukti berhasil saat mempengaruhi keputusan.
Meminimalkan Bias yang Tidak Menguntungkan
Dalam berinvestasi, mengambil langkah-langkah untuk meminimalkan bias yang tidak menguntungkan bisa sangat membantu dalam menghasilkan lebih banyak uang. Beberapa contoh termasuk:
- Gunakan spreadsheet untuk menghitung risiko/imbalan dari setiap perdagangan atau investasi.
Ini dapat membantu dalam menetapkan ambang batas dan tidak pernah menyimpang dari aturan.
- Saat Anda melakukan perdagangan, tetapkan target terbalik. Setelah mencapai target, jual posisi.
Salah satu cara utama untuk meminimalkan bias yang tidak menguntungkan adalah dengan menetapkan aturan perdagangan yang objektif dan menaatinya.
Aturan perdagangan yang mengurangi bias yang tidak menguntungkan dapat membantu mengesampingkan emosi dan meningkatkan keuntungan.