Baik dana yang diperdagangkan di bursa ( ETF ) dan reksa dana dapat berinvestasi dalam penawaran umum perdana ( IPO ). Namun, banyak dari mereka memiliki aturan khusus atau implisit yang melarang hal tersebut. Ada juga banyak dana yang dapat diinvestasikan dalam IPO, dan beberapa di antaranya secara khusus didedikasikan untuk IPO.
Apa Bisakah Reksa Dana dan ETF Berinvestasi dalam IPO?
- Baik ETF dan reksa dana dapat berinvestasi dalam IPO.
- Banyak dana memiliki aturan yang melarang investasi di IPO.
- Tujuan ETF dan reksa dana yang dinyatakan sering memberi investor gagasan bagus tentang apakah mereka berinvestasi dalam IPO, tetapi yang terbaik adalah memeriksa aturan mereka untuk memastikannya.
- Pada tahun 2020, terdapat beberapa ETF yang fokus pada IPO.
Reksa dana
Dalam praktik aktual, sebagian besar reksa dana memiliki peraturan yang mencegah mereka berinvestasi di IPO sampai saham tersebut diperdagangkan selama lebih dari enam bulan. Cenderung ada kekurangan likuiditas di banyak saham yang baru diterbitkan yang mendistorsi harga.
Selain itu, enam bulan pertama didominasi oleh orang dalam yang menggunakan likuiditas pasar untuk melepas sahamnya. Lebih jauh, hype daripada fundamental biasanya mendorong kenaikan saham selama periode ini.
IPO sering kali ditujukan untuk perusahaan dengan model bisnis yang belum terbukti dan tidak memiliki rekam jejak. Reksa dana cenderung konservatif, sehingga sebagian hanya berinvestasi pada perusahaan yang memiliki rekam jejak penjualan dan pendapatan. Itu secara tidak langsung mendiskualifikasi mereka dari berinvestasi di IPO.
Di sisi lain, banyak reksa dana dengan profil pertumbuhan agresif yang sudah berinvestasi di IPO. Investasi IPO meningkat dengan dana ini, terutama dengan nama-nama terkenal yang go public, seperti Uber dan Palantir. Terlebih lagi, Airbnb, DoorDash, dan Robinhood memiliki rencana untuk IPO pada akhir tahun 2020.
Ada juga beberapa reksa dana yang dibuat untuk diinvestasikan dalam IPO sebagai tanggapan atas permintaan investor. Banyak dari mereka bahkan melakukan investasi di pasar swasta, memberi investor ritel akses awal ke IPO panas. Tentu saja, berinvestasi pada produk semacam itu disertai dengan peningkatan risiko.
ETF
ETF mengandalkan aturan indeks masing-masing untuk menentukan apakah mereka berinvestasi dalam IPO atau tidak.Misalnya, S&P Composite 1500 mensyaratkan bahwa saham diperdagangkan di bursa utama setidaknya selama 12 bulan sebelum dimasukkan dalam indeks.
Di sisi lain, S&P Total Market Index menambahkan IPO yang memenuhi syarat selama setiap rebalancing indeks triwulanan. Selain itu, Indeks Pasar Total S&P juga memiliki prosedur jalur cepat untuk menambahkan IPO besar dalam lima hari kerja.
ETF tertentu, seperti yang berfokus pada bangsawan dividen , tetap jelas dari IPO berdasarkan desain. ETF lain, terutama yang ditujukan untuk investor pertumbuhan , lebih cenderung memiliki aturan yang memasukkan mereka ke dalam IPO dengan cukup cepat.
Secara umum, tujuan ETF yang dinyatakan biasanya merupakan panduan yang baik untuk menentukan apakah mereka berinvestasi dalam IPO. Namun, yang terbaik adalah melihat aturan indeks ETF untuk menentukan secara pasti bagaimana ia menangani IPO.
Reksa Dana Berfokus pada IPO
Pada 2015, satu-satunya reksa dana yang berinvestasi secara eksklusif di IPO adalah Renaissance Global IPO Fund. Dana tersebut dimulai pada tahun 1997, dan diinvestasikan dalam IPO yang menjanjikan di seluruh dunia. Itu jauh lebih berisiko daripada pasar secara keseluruhan, mengingat valuasi yang tinggi dan prospek bisnis yang tidak pasti. Pada 2018, Renaissance Global IPO Fund ditutup setelah minat dana IPO dialihkan ke ETF.
Referensi cepat
IPO mencakup banyak perusahaan terbaru dan paling inovatif, sehingga dana yang diinvestasikan di dalamnya juga harus berubah dengan cepat.
ETF Berfokus pada IPO
Dengan matinya reksa dana IPO, investor yang tertarik dengan IPO masih memiliki akses ke First Trust US Equity Opportunities ETF ( FPX ) dan Renaissance IPO ETF ( IPO ). Kedua indeks utama yang dilacak secara pasif ini terdiri dari IPO AS.
Sebaliknya, Renaissance Global IPO Fund adalah produk yang dikelola secara aktif dengan biaya lebih tinggi. Renaissance IPO ETF memegang 80% saham IPO teratas selama dua tahun setelah mereka mulai diperdagangkan.
Ada juga beberapa ETF yang berfokus pada IPO internasional yang tersedia bagi investor. First Trust International Equity Opportunities ETF ( FPXI ) mirip dengan FPX, tetapi memberikan akses ke IPO internasional. Demikian pula, First Trust IPOX Europe Equity Opportunities ( FPXE ) menyediakan cara untuk berinvestasi di IPO Eropa. Renaissance juga menawarkan ETF IPO internasional, Renaissance International IPO ETF ( IPOS ).
Terakhir, ada beberapa ETF khusus terkait IPO. S&P Spin-Off ETF ( spin – off dari perusahaan yang sudah ada. Defiance Next Gen SPAC Derived ETF ( SPAC ) sebelum IPO dan di perusahaan turunan SPAC setelah IPO.
Related Posts
- Penawaran Umum Perdana (IPO)
- Reksa Dana
- Exchange Traded Fund (ETF): Apa Itu ETF dan Cara Membeli Mereka
- Cara Melacak Penawaran Umum Awal yang Mendatang (IPO)
- 11 Cacat ETF yang Tidak Harus Diabaikan Investor
- Memperdagangkan reksa dana untuk pemula
- Cara Memilih ETF Terbaik
- Hedge Fund
- Waktu yang tepat untuk berubah dari reksa dana ke etfs
- Kisah Sukses Jim Simons: Kekayaan Bersih, Pendidikan, dan Kutipan Teratas