Bisakah Reksa Dana menggunakan Leverage? – (Keuangan)

Secara tradisional, reksa dana belum dianggap sebagai produk keuangan dengan leverage.Namun, sejumlah produk baru bermunculan yang berupaya meraup keuntungan dari leveraged hedge fund dalam paket reksa dana.Karena persyaratan likuiditas yang mengatur semua reksa dana, masih ada aturan ketat mengenai tingkat leverage yang dapat digunakan reksa dana. Namun demikian, janji peningkatan pendapatan yang dimungkinkan oleh penggunaan hutang untuk meningkatkan posisi reksa dana telah menarik banyak investor untuk memanfaatkan reksa dana.

Apa Bisakah Reksa Dana menggunakan Leverage?

Reksa dana biasanya merupakan dana investasi jangka panjang yang tidak menggunakan leverage untuk memperkuat daya beli mereka.
Meskipun bukan merupakan mandat hukum, peraturan yang memberlakukan persyaratan likuiditas minimum menempatkan aturan ketat yang membatasi penggunaan leverage secara luas di reksa dana.
Reksa dana yang menggunakan leverage biasanya melakukannya hanya dalam jumlah kecil, dan dikategorikan sebagai ‘dana yang di-leverage’ untuk menjelaskannya kepada investor.
Mereka yang mencari leverage yang lebih besar dapat mencari dana lindung nilai atau ETF dengan leverage.

Apa itu Leverage?

Dalam bentuknya yang paling sederhana, leverage adalah hutang.Menggunakan leverage berarti menggunakan dana pinjaman untuk meraup keuntungan lebih besar daripada yang mungkin dilakukan.Ketika sebuah perusahaan atau investasi menggunakan leverage, itu berarti mengambil hutang untuk mencapai tujuan lebih cepat daripada yangbisa dicapaidengan modal ekuitas saja.

Investasi dengan leverage menggunakan hutang untuk meningkatkan keuntungan mereka dalam waktu singkat.Dengan meningkatkan jumlah uang yang diinvestasikan, mereka meningkatkan potensi keuntungan mereka.Sebaliknya, mereka bertanggung jawab kepada kreditor jika investasi gagal.Untuk alasan ini leverage secara inheren sangat berisiko;namun, risiko dan volatilitasmemberikan peluang untuk keuntungan besar atau kerugian besar.

Bagaimana Reksa Dana Leveraged Bekerja?

Reksa dana sangat dibatasi sehubungan dengan jumlah portofolionya yang dapat didanai dengan uang pinjaman. Hal ini karena reksa dana menurut definisi sangat likuid dan semakin besar proporsi hutang terhadap ekuitas yang digunakan dalam portofolio reksa dana, semakin kurang likuid reksa dana tersebut.

Hedge fund terkenal karena menggunakan leverage dalam jumlah besar untuk memanfaatkanpeluang investasi yangsangat tidak likuid yang membutuhkan modal dan kesabaran dalam jumlah besar.Reksa dana dimaksudkan untuk dibeli dan dijual dengan mudah dan tetap terjangkau oleh banyak investor. Reksa dana dengan leverage, oleh karena itu, berusaha untuk membagi perbedaan antara dua kelas aset ini dengan menggunakan jumlah leverage yang lebih kecil sambil menggunakan taktik yang kurang tradisional, seperti strategi korslet dan arbitrase .

Secara hukum, jumlah leverage maksimum yang dapat digunakan reksa dana adalah 33,33% dari nilai portofolionya. Jika portofolio bernilai $ 1 juta, portofolio dapat meminjam hingga $ 333.333 untuk meningkatkan kapasitas belinya. Namun, jika aset dalam portofolionya cukup buruk dan reksa dana kehilangan nilainya, maka harus mengurangi leverage agar tetap dalam batas yang disyaratkan.

Jenis Reksa Dana Apa yang Menggunakan Leverage?

Sebagian besar reksa dana dengan leverage termasuk dalam kategori dana indeks leverage, yang berarti mereka mencoba mengembalikan beberapa pengembalian yang dihasilkan oleh suatu indeks. Misalnya, dana 2X S&P 500 secara khusus dikelola untuk mengembalikan dua kali pengembalian yang dihasilkan oleh S&P 500.

Sebaliknya, beberapa dana dengan leverage, yang disebut dana invers, mencoba mengembalikan kelipatan terbalik dari pengembalian indeks. Jika seorang manajer investasi yakin S&P 500 akan kehilangan nilainya di tahun mendatang, misalnya, dananya mungkin ditujukan untuk menghasilkan laba dua kali lipat dari kerugian indeks. Penurunan 10% untuk S&P berarti keuntungan 20% bagi pemegang saham jika semuanya berjalan sesuai rencana.

Reksa dana leverage lainnya menggunakan strategi 130/30, di mana mereka meminjam $ 30 untuk setiap $ 100 dari nilai portofolio dan menggunakannya untuk menjual beberapa saham sementara membeli yang lain untuk mengalahkan patokan tertentu. Dana lain kurang agresif, menggunakan strategi 120/20 sebagai gantinya.

Apa Bisakah Reksa Dana menggunakan Leverage?

Apa itu Leverage?

Bagaimana Reksa Dana Leveraged Bekerja?

Jenis Reksa Dana Apa yang Menggunakan Leverage?

Artikel terkait