Pengertian Bunga Terbawa?
Carryed interest adalah bagian dari keuntungan yang diperoleh oleh mitra umum ekuitas swasta, modal ventura, dan dana lindung nilai. Bunga yang dibawa adalah karena mitra umum berdasarkan peran mereka daripada investasi awal dalam dana tersebut.
Sebagai biaya kinerja, bunga yang dibawa menyelaraskan kompensasi mitra umum dengan pengembalian dana. Bunga bawaan seringkali hanya dibayarkan jika dana tersebut mencapai pengembalian minimum yang dikenal sebagai tingkat rintangan.
Carryed interest biasanya memenuhi syarat untuk diperlakukan sebagai capital gain jangka panjang yang dikenai pajak dengan tarif yang lebih rendah daripada pendapatan biasa.
Ringkasan:
- Carryed interest adalah bagian keuntungan dari ekuitas swasta, modal ventura, atau dana lindung nilai yang dibayarkan sebagai kompensasi insentif kepada mitra umum dana tersebut.
- Bunga yang dibawa biasanya hanya dibayarkan jika dana mencapai pengembalian minimum yang ditentukan.
- Dalam kebanyakan kasus, bunga yang dibawa dianggap sebagai pengembalian investasi dan dikenakan pajak sebagai keuntungan modal daripada pendapatan biasa, biasanya dengan tarif yang lebih rendah.
- Karena bunga yang dibawa biasanya didistribusikan setelah periode tahun, ia menangguhkan pajak dengan cara keuntungan modal yang belum direalisasi.
1:31
Apa itu Bunga Terbawa?
Bagaimana Minat Terbawa Bekerja
Bunga yang dibawa berfungsi sebagai sumber utama kompensasi untuk mitra umum, biasanya sebesar 20% dari pengembalian dana. Mitra umum meneruskan keuntungannya kepada manajer dana.
Banyak mitra umum juga membebankan biaya pengelolaan tahunan sebesar 2%. Berbeda dengan biaya manajemen, bunga yang dibawa hanya diperoleh jika dana mencapai pengembalian minimum yang telah disepakati sebelumnya.
Bunga yang dibawa juga bisa hangus jika dana berkinerja buruk. Misalnya, jika dana menargetkan pengembalian tahunan 10% tetapi hanya mengembalikan 7% untuk jangka waktu tertentu, investor yang dikenal sebagai mitra terbatas mungkin berhak berdasarkan ketentuan perjanjian investasi mereka untuk “mencakar kembali” sebagian dari carry yang dibayarkan ke mitra umum untuk menutupi kekurangan saat dana ditutup.
Meskipun ketentuan clawback bukan merupakan standar industri, telah digunakan untuk menyatakan bahwa bunga yang dibawa tidak boleh dikenakan pajak sebagai penghasilan biasa. Porsi bunga yang dibawa dari kompensasi mitra umum biasanya diberikan selama beberapa tahun.
Carryed interest telah lama menjadi isu politik yang kontroversial, dikritik sebagai “celah” yang memungkinkan manajer ekuitas swasta untuk mendapatkan pengurangan tarif pajak.
Pajak Bunga Terbawa
Bunga yang dibawa atas investasi yang dimiliki lebih dari tiga tahun dikenakan pajak keuntungan modal jangka panjang dengan tarif tertinggi 20%, dibandingkan dengan tarif tertinggi 37% pada pendapatan biasa. Para kritikus berpendapat bahwa pajak membawa bunga karena keuntungan modal jangka panjang memungkinkan beberapa orang Amerika terkaya untuk menunda secara tidak adil dan menurunkan pajak atas sebagian besar pendapatan mereka.
Pembela status quo berpendapat bahwa perlakuan kode pajak atas bunga yang dibawa sebanding dengan penanganan investasi bisnis “ekuitas keringat”. Periode minimum holding pada investasi yang diperlukan untuk memenuhi syarat bunga yang dibawa terkait untuk perawatan karena keuntungan modal jangka panjang ditingkatkan dari satu tahun menjadi tiga tahun oleh Undang-Undang Pemotongan Pajak dan Pekerjaan 2017.
Internal Revenue Service (IRS) mengeluarkan aturan kompleks terkait ketentuan tersebut pada 2021. Namun, periode penyimpanan dana ekuitas swasta dan modal ventura biasanya berkisar antara lima hingga tujuh tahun.
Beberapa orang di Kongres telah mengusulkan untuk mewajibkan pelaporan tahunan bunga yang diperhitungkan untuk perpajakan langsung sebagai pendapatan biasa.