Teori portofolio modern (MPT) adalah teori dalam investasi dan manajemen portofolio yang menunjukkan bagaimana investor dapat memaksimalkan pengembalian yang diharapkan portofolio untuk tingkat risiko tertentu dengan mengubah proporsi berbagai aset dalam portofolio. Dengan tingkat pengembalian yang diharapkan, investor dapat mengubah bobot investasi portofolio untuk mencapai tingkat risiko serendah mungkin untuk tingkat pengembalian tersebut.
Apa Contoh Menerapkan Teori Portofolio Modern (MPS)?
- Teori portofolio modern (MPT) adalah teori dalam investasi dan manajemen portofolio yang menunjukkan bagaimana investor dapat memaksimalkan pengembalian yang diharapkan portofolio untuk tingkat risiko tertentu dengan mengubah proporsi berbagai aset dalam portofolio.
- Menurut teori portofolio modern (MPT), investor harus mengambil tingkat risiko yang lebih tinggi untuk mencapai hasil yang diharapkan lebih besar.
- Melalui diversifikasi di berbagai jenis keamanan, risiko keseluruhan portofolio dapat dikurangi.
Asumsi Utama Teori Portofolio Modern
Inti dari MPT adalah gagasan bahwa risiko dan pengembalian terkait langsung. Ini berarti bahwa seorang investor harus mengambil tingkat risiko yang lebih tinggi untuk mencapai hasil yang diharapkan lebih besar. Gagasan utama MPT lainnya adalah melalui diversifikasi di berbagai jenis keamanan, risiko keseluruhan portofolio dapat dikurangi. Jika seorang investor disajikan dengan dua portofolio yang menawarkan pengembalian yang diharapkan sama, keputusan rasionalnya adalah memilih portofolio dengan jumlah risiko total yang lebih rendah.
Untuk sampai pada kesimpulan bahwa hubungan risiko, pengembalian dan diversifikasi adalah benar, sejumlah asumsi harus dibuat.
- Investor berusaha untuk memaksimalkan keuntungan mengingat situasi unik mereka
- Pengembalian aset didistribusikan secara normal
- Investor rasional dan menghindari risiko yang tidak perlu
- Semua investor memiliki akses ke informasi yang sama
- Investor memiliki pandangan yang sama tentang pengembalian yang diharapkan
- Pajak dan biaya perdagangan tidak dipertimbangkan
- Investor tunggal tidak cukup besar untuk mempengaruhi harga pasar
- Jumlah modal yang tidak terbatas dapat dipinjam dengan suku bunga bebas risiko