Derivatif pengiriman – (Keuangan)

oleh

Apa Derivatif pengiriman?

Derivatif angkutan adalah instrumen keuangan yang nilainya berasal dari tingkat tarif angkutan di masa depan, seperti tarif angkutan curah kering dan tarif kapal tanker minyak. Derivatif angkutan sering digunakan oleh pengguna akhir (pemilik kapal dan gudang biji-bijian) dan oleh pemasok (perusahaan minyak terintegrasi dan perusahaan perdagangan internasional) untuk memitigasi risiko dan melindungi nilai dari volatilitas harga dalam rantai pasokan. Namun, seperti halnya derivatif lainnya, spekulan pasar — ​​seperti dana lindung nilai dan pedagang eceran — mengambil bagian dalam kontrak jual beli barang yang menyediakan pasar baru yang lebih likuid.

Poin Penting

  • Derivatif angkutan adalah instrumen keuangan yang memperoleh nilainya dari tarif angkutan, seperti tarif tercatat curah kering.
  • Instrumen ini membantu pemilik kapal dan operator mengelola risiko tarif pengangkutan.
  • Derivatif kargo dapat mencakup kontrak berjangka yang diperdagangkan di bursa, kontrak berjangka swap, perjanjian pengiriman barang ke depan (FFA), dan perjanjian serta turunannya pertukaran kargo kontainer.
  • Baltic Dry Index, yang dikeluarkan setiap hari, adalah barometer pasar dan indikator utama industri perkapalan.

Bagaimana Freight Derivatives Bekerja

Derivatif pengangkutan termasuk kontrak berjangka yang diperdagangkan di bursa, kontrak berjangka swap, perjanjian pengangkutan ke depan (FFA), perjanjian pertukaran pengangkutan kontainer, turunan pengangkutan peti kemas, dan turunan pengangkutan fisik yang dapat dikirim.

Instrumen diselesaikan terhadap berbagai indeks tarif angkutan yang diterbitkan oleh Baltic Exchange dan Shanghai Shipping Exchange. Kontrak yang sudah dihapus, sebaliknya, dimarginalkan setiap hari melalui clearinghouse yang ditunjuk. Pada akhir setiap hari, investor menerima atau berhutang selisih antara harga kontrak kertas dan indeks pasar. Layanan kliring disediakan oleh bursa terkemuka, termasuk NASDAQ OMX Commodities, European Energy Exchange, dan Chicago Mercantile Exchange (CME), untuk beberapa nama.

Dengan pasar perkapalan menanggung lebih banyak risiko, turunan pengangkutan telah menjadi metode yang layak bagi pemilik dan operator kapal, perusahaan minyak, perusahaan perdagangan, dan rumah biji-bijian untuk mengelola risiko tarif pengangkutan.

Pertimbangan Khusus

Baltic Exchange yang berbasis di London menerbitkan Baltic Dry Index harian sebagai barometer pasar dan indikator utama industri perkapalan. Ini memberi investor wawasan tentang harga pemindahan bahan baku utama melalui laut tetapi juga membantu turunan harga pengiriman. Indeks tersebut menyumbang 20 rute pengiriman yang diukur dengan basis bagan waktu dan mencakup berbagai ukuran kapal curah kering, termasuk Handysize, Supramax, Panamax, dan Capesize.

Pemilik kapal menggunakan indeks untuk memantau dan melindungi dari penurunan tarif angkutan. Carter, di sisi lain, menggunakannya untuk mengurangi risiko kenaikan tarif angkutan. Baltic Dry Index dianggap sebagai indikator utama kegiatan ekonomi karena kenaikan pengiriman curah kering menandakan lonjakan bahan baku produksi yang merangsang pertumbuhan.

Freight Derivatives vs. Forward Freight Agreement (FFA)

FFA, turunan pengangkutan yang paling umum, diperdagangkan secara bebas dengan syarat dan ketentuan kontrak standar Asosiasi Pialang Perjanjian Pengangkutan Maju (FFABA). Ketentuan utama perjanjian mencakup rute yang disepakati, waktu penyelesaian, ukuran kontrak, dan tarif di mana perbedaan diselesaikan.

FFA dikembangkan untuk pengiriman pada awal 1990-an. FFA diperdagangkan baik over-the-counter (OTC) dan exchange-traded. Perdagangan sering kali tidak dipublikasikan dan dilakukan atas dasar kepercayaan saja. Kontrak berakhir pada tanggal penyelesaian dan jika harga yang disepakati lebih tinggi dari harga penyelesaian, penjual membayar selisihnya kepada pembeli kontrak.

Sedangkan jika harga kesepakatan lebih rendah dari harga penyelesaian, pembeli membayar selisih harga tersebut kepada penjual. Selisih harga penyelesaian dan kontrak kemudian dikalikan dengan ukuran kargo atau durasi pelayaran.

Artikel terkait

  1. Pertukaran Baltik
  2. Baltic Dry Index (BDI)
  3. Pembawa massal vs. Wadah vs. Tanker: Menjelajahi Pasar Pengiriman 2016 (C)
  4. Pengangkutan Antar Moda
  5. Pajak Pengangkutan
  6. Carriage Paid To (CPT)
  7. Asuransi Kendaraan Air
  8. Biaya dan Pengangkutan (CFR)
  9. Tanker Mentah: Bisnis Transportasi Minyak
  10. Asuransi Yacht.