Diskon Spread – (Keuangan)

oleh

Apa Diskon Spread?

Sebuah penyebaran diskon terjadi ketika poin maju yang dikurangi dari nilai spot menghasilkan penyebaran maju negatif. Dalam sebaran diskon, harga penawaran akan lebih tinggi dari harga penawaran, menunjukkan bahwa harga yang diharapkan di masa depan akan lebih rendah daripada saat ini; sedangkan dalam spread premium, harga penawaran akan lebih rendah dari harga penawaran, hal ini menunjukkan sebaliknya.

Sebuah penyebaran diskon dapat terjadi dalam situasi perdagangan mata uang maju di mana harga penawaran lebih tinggi dari harga penawaran ( permintaan ). Ini menyiratkan bahwa lebih murah untuk membeli spread daripada menjualnya, sehingga diperdagangkan dengan harga diskon.

Poin Penting

  • Spread diskon di pasar keuangan adalah ketika spread maju negatif, yang menunjukkan bahwa harga beberapa aset saat ini lebih berharga daripada yang diharapkan di masa depan.
  • Spread ke depan adalah kurs forward dikurangi kurs spot, atau dalam hal kurs diskonto, kurs spot dikurangi kurs forward.
  • Spread diskon dapat terjadi ketika ada tekanan permintaan atau penawaran jangka pendek, atau ketika ada perbedaan tingkat suku bunga pada perdagangan forex yang menghasilkan penawaran yang lebih tinggi dari penawaran.

Bagaimana Spread Diskon Bekerja

Spread ke depan memberi pedagang indikasi penawaran dan permintaan dari waktu ke waktu. Semakin luas penyebarannya, diharapkan semakin berharga aset yang mendasarinya di masa depan. Semakin sempit penyebarannya, semakin berharga saat ini. Spread sempit, atau bahkan spread negatif (diskon), dapat diakibatkan oleh kekurangan jangka pendek, baik nyata maupun yang dipersepsikan, pada aset yang mendasarinya. Dengan  mata uang ke depan, selisih diskonto sering terjadi karena mata uang asing memiliki tingkat suku bunga yang berbeda yang akan mempengaruhi nilainya di masa depan.

Ada juga unsur  biaya tercatat. Memiliki aset sekarang menunjukkan bahwa ada biaya yang terkait dengan pemeliharaannya. Untuk komoditas, bisa berupa gudang, asuransi, dan pembiayaan. Untuk instrumen keuangan, bisa jadi pembiayaan dan  biaya peluang  untuk mengunci komitmen masa depan. Biaya angkut juga bisa berubah seiring waktu. Sementara biaya penyimpanan di gudang dapat meningkat, suku bunga untuk membiayai dapat meningkat atau menurun. Dengan kata lain, pedagang harus memantau biaya ini dari waktu ke waktu untuk memastikan kepemilikan mereka dihargai dengan benar.

Poin forward digunakan untuk menentukan harga kontrak forward langsung  dan pertukaran mata uang asing. Penyerahan paling sering dilakukan untuk jangka waktu hingga satu tahun. Harga untuk tanggal keluar lebih lanjut tersedia, tetapi likuiditas  umumnya lebih rendah. Poin ke depan biasanya dikutip secara numerik, seperti +15,5 poin, atau minus -32,68 poin. Setiap poin mewakili 1 / 10.000, jadi +15,5 poin berarti 0,00155 jika ditambahkan ke harga spot mata uang.

Jadi, jika Franc Swiss dapat dibeli versus Dolar AS pada kurs 1,2550 untuk spot, dan poin ke depan adalah +15,5, kurs berjangka adalah 1,25655 (atau 1,2550 + 0,00155). Karena poin di sini ditambahkan, ini akan menjadi spread premium, bukan diskon.

Contoh Spread Diskon

Sebagai contoh spread diskon, poin berjangka akan dikurangkan dari harga spot. Misalnya, asumsikan kurs spot EUR / USD EUR 1 = 1.4000 / 1.4002 USD, dan suku bunga enam bulan untuk euro lebih tinggi daripada untuk USD. Jika selisih diskon selama enam bulan adalah 25/24, kurs euro enam bulan akan menjadi EUR 1 = 1,3975 / 1,3978 (1,4000 – 0,0025 dan 1,4002 – 0,0024).

Sebagai contoh lain, mengambil Franc Swiss dan Dolar AS (USD / CHF), jika kurs spotnya 1,2550 dan poin ke depan minus -32,68, kurs berjangka akan dikutip dengan diskon: 1,2550 – 0,003268 = 1,251732.

Terakhir, sebagai contoh spread diskon di mana tawaran lebih tinggi daripada penawaran, perdagangan mata uang berjangka dapat dikutip sebagai USD / CAD 1,30 / 1,29. Perhatikan bahwa tawaran lebih besar daripada tawaran dalam kasus ini, yang tidak biasa dan menyebabkannya diklasifikasikan sebagai sebaran diskon.

Artikel terkait

  1. Kurva Perbendaharaan Tingkat Spot
  2. Tingkat kemunculan
  3. Rumus untuk Mengubah Nilai Spot menjadi Nilai Forward
  4. Spread Statis
  5. Pasar Spot.
  6. Hasil hingga jatuh tempo – YTM vs spot rate. Apa bedanya?
  7. Bagaimana Pekerjaan Harga Pasar Obligasi
  8. Rate Spot Forex.
  9. Poin Teruskan
  10. Tingkat ke depan vs. Rate Spot: Apa bedanya?