Distribusi publik umum – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Distribusi publik umum?

Di bidang keuangan, istilah distribusi publik umum mengacu pada proses dimana perusahaan swasta menjadi perusahaan publik dengan menjual sahamnya kepada publik secara luas. Ini berbeda dengan distribusi publik konvensional, di mana sebagian besar saham dijual kepada investor institusional .

Poin Penting

Distribusi publik umum adalah proses penjualan saham milik pribadi kepada pemegang saham publik untuk pertama kalinya.
Hal ini memungkinkan perusahaan milik pribadi untuk diperdagangkan secara publik, yang dapat membantu mereka meningkatkan modal dan menghasilkan likuiditas bagi investor awal mereka.
Setelah dijual, saham yang baru diterbitkan kemudian aktif diperdagangkan di antara investor di pasar sekunder.

Bagaimana Distribusi Publik Umum Bekerja

Transaksi dimana saham perusahaan swasta dijual ke publik untuk pertama kali dikenal dengan penawaran umum perdana (IPO). Jika IPO melibatkan penjualan langsung ke sejumlah besar investor, terlepas dari apakah mereka investor ritel kecil atau dana besar, maka IPO tersebut akan disebut sebagai distribusi publik umum. Jika di sisi lain IPO ditujukan terutama untuk investor besar dan canggih – seperti bank investasi, hedge fund , dan dana pensiun – maka itu akan dianggap sebagai distribusi publik konvensional.

Ketika investor membeli saham melalui IPO, mereka berpartisipasi dalam apa yang dikenal sebagai pasar perdana. Di pasar perdana, sekuritas yang Anda beli datang langsung dari perusahaan yang menerbitkannya. Sebagai perbandingan, pasar sekunder adalah pasar di mana Anda membeli sekuritas dari pemilik lain sekuritas itu yang sebelumnya membelinya dari penerbit atau membelinya dari pemilik lain seluruhnya. Sebagian besar transaksi yang terjadi dilakukan di pasar sekunder, membuat IPO menjadi peristiwa yang relatif jarang dan diawasi dengan ketat.

Dari perspektif perusahaan, ada banyak potensi alasan untuk melakukan IPO. Untuk memulai, mereka mungkin ingin mengumpulkan dana untuk ekspansi, seperti dengan membangun fasilitas baru, mempekerjakan karyawan baru, mendanai peningkatan inisiatif penelitian dan pengembangan (R&D), atau bahkan mengakuisisi pesaing. Dalam hal ini, IPO akan mewakili bentuk pembiayaan ekuitas .

Dalam kasus lain, perusahaan mungkin ingin IPO untuk meningkatkan likuiditas yang tersedia bagi investor awal, beberapa di antaranya mungkin ingin mencairkan investasinya. Keuntungan tambahan mungkin juga ada, seperti peningkatan prestise, kredibilitas, dan kelayakan kredit yang sering dikaitkan dengan perusahaan publik.

Contoh Dunia Nyata dari Distribusi Publik Umum

XYZ Corporation adalah perusahaan teknologi terkemuka yang sedang memikirkan cara terbaik untuk mendanai rencana ekspansinya. Para manajernya merasa bahwa dengan membuka kantor baru di luar negeri dan merekrut karyawan baru, mereka dapat secara efektif memperluas basis pelanggan mereka di luar Amerika Serikat. Selain itu, mereka melihat peluang untuk mengakuisisi beberapa pesaing kecil yang mereka rasa dapat menambah kekayaan intelektual dan sumber daya manusia ke dalam portofolionya.

Dalam mempertimbangkan opsi penggalangan dana, XYZ memutuskan untuk memilih pembiayaan ekuitas melalui IPO. Untuk menyelesaikan keputusan mereka, mereka harus memutuskan antara distribusi publik umum atau distribusi publik konvensional. Di sesi pertama, persentase yang lebih besar dari saham yang mereka keluarkan kemungkinan besar akan dipegang oleh investor ritel, sedangkan investor ritel umumnya cenderung ke arah kepemilikan institusional yang lebih besar.

Namun, dalam praktiknya, dua jenis IPO yang berbeda kemungkinan akan menghasilkan hasil jangka menengah dan panjang yang serupa. Ini karena setelah saham dijual di pasar perdana, investor kemudian akan memperdagangkannya di pasar sekunder.

Misalnya, saham diterbitkan kepada investor institusional tetapi ada permintaan pasar yang belum terpenuhi dari investor ritel. Dalam skenario tersebut, tidak ada yang dapat menghentikan investor ritel tersebut untuk melakukan penawaran untuk membeli saham tersebut dari investor institusi di pasar sekunder.

Begitu pula jika sahamnya sebagian besar dijual ke investor ritel, namun permintaan sahamnya kemudian meningkat di kalangan investor institusional, investor ritel akan leluasa menjual sahamnya. Dengan cara ini, pasar sekunder harus memastikan bahwa saham XYZ pada akhirnya dipegang oleh pemilik yang paling menghargainya, terlepas dari siapa yang menerima saham tersebut dalam IPO.

Apa Distribusi publik umum?

Poin Penting

Bagaimana Distribusi Publik Umum Bekerja

Contoh Dunia Nyata dari Distribusi Publik Umum

Artikel terkait