Efek terbebani – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Efek terbebani?

Sekuritas yang dibebani (atau aset yang dibebani) adalah sekuritas yang dimiliki oleh satu entitas, tetapi pada saat yang sama tunduk pada tuntutan hukum oleh entitas lain. Hak gadai adalah contoh umum dari beban tanggungan yang ditempatkan pada properti yang masih memiliki hutang terutang kepada kreditor, seperti hipotek yang belum dibayar. Rekening investasi margin juga dapat dibebani oleh broker yang karena margin call oleh investor.

Terbebani dapat dibandingkan dengan sekuritas yang tidak terbebani (atau bebas dan jelas).

Poin Penting

Keamanan atau aset yang dibebani dimiliki oleh satu entitas, tetapi ada juga klaim hukum atas aset tersebut oleh entitas lain.
Klaim ini mungkin karena pemilik aset berhutang uang kepada kreditor yang menggunakan aset itu sebagai jaminan.
Aset yang dibebani tunduk pada pembatasan penggunaan atau penjualannya.

Bagaimana Efek Terbebani Bekerja

Ketika suatu entitas meminjam dari yang lain, klaim hukum atas sekuritas yang dimiliki oleh peminjam dapat dijadikan jaminan oleh pemberi pinjaman jika peminjam gagal memenuhi kewajibannya. Pemilik sekuritas masih memiliki hak atas sekuritas, tetapi klaim atau hak gadai tetap dalam catatan. Dalam hal efek tersebut dijual, pihak yang memiliki klaim hukum harus diberi kesempatan pembayaran kembali terlebih dahulu. Dalam beberapa kasus, sekuritas yang dibebani tidak dapat dijual sampai hutang yang belum dibayar milik pemilik sekuritas dibayarkan kepada pemberi pinjaman yang memegang klaim terhadap sekuritas.

Aset yang dibebani dapat dijual, tetapi proses penjualan membutuhkan persetujuan pembeli dan penjual, serta entitas lain yang memiliki klaim atas aset tersebut, seperti bank yang menerbitkan pinjaman untuk aset yang dijaminkan. Hal ini dapat menyebabkan persyaratan harga jual minimum, seringkali dalam jumlah yang sama dengan atau di atas jumlah hutang yang dijaminkan terhadap properti subjek. Hal ini memungkinkan hutang dilunasi secara efektif sebagai bagian dari transaksi penjualan.

Seperti halnya sebuah rumah dapat digunakan sebagai jaminan untuk hipotek, sekuritas dapat digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman. Meskipun hak milik tidak berpindah tangan, apa yang dapat dilakukan pemilik dengan aset atau hasil dari penjualan aset dibatasi oleh besarnya hak gadai atas aset tersebut.

Contoh Efek Terbebani

Mari kita lihat contoh sekuritas yang dibebani di akun pialang. Jika Joe memiliki saham ABC dan ingin meminjam uang dengan menggunakan saham tersebut sebagai jaminan, maka saham tersebut akan dianggap terbebani. Bergantung pada persyaratan pemberi pinjaman, Joe mungkin tidak dapat menjual saham sampai pinjaman telah dilunasi. Atau, jika dia mendapatkan hasil mungkin harus membayar kembali pinjaman itu terlebih dahulu sebelum Joe menggunakannya untuk hal lain. Jika Joe gagal membayar pinjaman, entitas pemberi pinjaman dapat memiliki saham ABC untuk mengkompensasi kegagalan Joe untuk membayar kembali pinjaman tersebut.

Aset yang Dibebani vs. Tidak Dibebani

Aset yang tidak dibebani lebih mudah untuk ditransfer karena hanya pemilik properti yang bertindak sebagai penjual dan pihak yang berkepentingan untuk membeli properti yang bertindak sebagai pembeli yang harus menyetujui penjualan tersebut. Lebih lanjut, tidak akan ada harga jual yang dipersyaratkan sebelumnya, yang memungkinkan penjual untuk menetapkan harga atas kebijakannya sendiri.

Dalam kebanyakan proses kebangkrutan yang melibatkan likuidasi, aset yang dibebani pertama-tama dianggap sebagai properti dari mereka yang memegang hak atas properti melalui sitaan, yang memungkinkan lembaga untuk mengganti sebagian kerugian melalui akuisisi, dan kemungkinan penjualan nanti, dari aset yang bersangkutan. Dalam beberapa kasus, aset yang tidak dibebani tidak memiliki pemilik yang ditentukan sebelumnya jika aset tersebut dilikuidasi dalam kebangkrutan. Hal ini memungkinkan nilai aset tidak terbebani yang dilikuidasi untuk didistribusikan kepada kreditor yang memberikan kredit tanpa jaminan.

Apa Efek terbebani?

Poin Penting

Bagaimana Efek Terbebani Bekerja

Contoh Efek Terbebani

Aset yang Dibebani vs. Tidak Dibebani

Artikel terkait