Apa ?
Ekuitas referensi mengacu pada ekuitas yang mendasari investor mencari perlindungan pergerakan harga dalam transaksi derivatif. Ekuitas referensi paling sering dikaitkan dengan ekuitas atau credit default swaps serta put option. Kebanyakan opsi yang dibeli untuk melindungi terhadap penurunan harga dalam ekuitas referensi yang sangat dari uang, awalnya.
Poin Penting
- Dalam perdagangan, ekuitas referensi adalah saham pokok yang proteksi telah dibeli.
- Perlindungan ini bisa dalam bentuk put option, atau default ekuitas atau credit default swap.
- Perlindungan dibeli atas ekuitas referensi untuk membendung potensi kerugian dari pergerakan harga turun yang besar.
Memahami Ekuitas Referensi
Investor menggunakan berbagai derivatif untuk melindungi diri dari perubahan harga sekuritas hingga downside, termasuk default suatu perusahaan. Ada beberapa cara untuk melakukan ini, termasuk swap dan buy put option.
Ekuitas referensi adalah yang menjadi dasar harga derivatif (derivatif adalah instrumen keuangan dengan harga yang didasarkan pada aset yang berbeda). Opsi jual adalah kontrak yang memberi pemilik hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual sejumlah tertentu dari sekuritas yang mendasari dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya dalam kerangka waktu yang ditentukan. Harga ditentukan put option buyer bisa menjual disebut strike price. Jika seorang investor memiliki posisi long yang cukup besar di saham XYZ, mereka dapat membeli put pelindung yang menjamin investor tidak akan kehilangan uang lebih lanjut di bawah harga kesepakatan opsi. Put pelindung menetapkan harga dasar yang diketahui di bawahnya di mana investor tidak akan terus kehilangan uang tambahannya bahkan saat harga aset yang mendasari terus turun dan ekuitas referensi adalah saham XYZ.
Swap Default Ekuitas
Jenis opsi yang relatif baru adalah equity default swap (EDS) yang dirancang untuk memberikan perlindungan bagi investor dari perubahan harga ke ekuitas referensi tertentu. Sementara obligasi, hipotek, dan sekuritas serupa dapat mengalami risiko pasar , dan swap default ekuitas dirancang untuk melindungi dari penurunan nilai ekuitas referensi dalam jumlah tertentu.
Ekuitas referensi digunakan dalam hubungannya dengan peristiwa ekuitas tertentu ketika mendefinisikan persyaratan kontrak swap default ekuitas, dengan persyaratan tersebut juga termasuk jangka waktu kontrak. Hal ini memungkinkan EDS sebanding dengan credit default swap (CDS). Ekuitas referensi digunakan oleh pembeli swap default ekuitas saat membeli kontrak dari dealer swap. Pembeli opsi membayar biaya atau premi kepada penjual, dan penjual setuju untuk membayar pembeli jika nilai ekuitas referensi turun.
Jumlah uang yang diterima pembeli EDS dari penjual EDS bergantung pada ketentuan perjanjian. Dalam beberapa kasus, penjual akan diminta untuk melakukan pembayaran sebanding dengan nilai ekuitas referensi setelah peristiwa ekuitas terjadi, sedangkan dalam kasus lain, penjual EDS akan diminta untuk membayar jumlah tetap. Jumlah tetap biasanya sama dengan jumlah pokok nosional EDS dikalikan dengan tingkat pemulihan .
Artikel terkait
- Pengantar bertukar
- Credit Default Swap (CDS)
- Amortisasi Swap.
- Pengantar Risiko Coupleparty
- Pandangan Mendalam di Pasar Swap
- Asset Swap.
- Swap Putable
- Tukar Akrual
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Kurva swap.