Faktor pembayaran | Finansial 2022

Apa Faktor pembayaran?

Faktor pembayaran dihitung sebagai bagian utama dari pembayaran pinjaman bulanan dibagi dengan pokok pinjaman awal. Faktor pembayaran dapat dihitung setiap bulan dan dapat dimasukkan dalam laporan bulanan. Faktor pembayaran juga merupakan metrik penting yang biasanya diamati saat menganalisis produk terstruktur.

Poin Penting

Faktor pembayaran adalah persentase pokok yang diterima relatif terhadap jumlah pokok awal.
Faktor ini memungkinkan peminjam untuk lebih memahami tingkat pembayaran.
Faktor pembayaran biasanya dilaporkan saat menganalisis produk terstruktur dan sekuritas berbasis mortgage.
Faktor pembayaran memberikan indikator untuk tingkat pokok yang dibayarkan di seluruh portofolio produk kredit terstruktur dan dengan demikian berfungsi sebagai ukuran yang baik dari kinerja investasi ini.

Memahami Faktor Paydown

Faktor pembayaran membantu peminjam atau investor mendapatkan pemahaman tentang tingkat pembayaran yang terlibat dengan berbagai produk kredit. Peminjam dapat menghitung faktor pembayaran bulanan untuk menganalisis pokok yang dibayarkan setiap bulan. Faktor pembayaran juga merupakan atribut yang biasanya dilaporkan saat menganalisis produk terstruktur dan khususnya sekuritas berbasis mortgage (MBS).

Contoh Faktor Pembayaran

Pinjaman memberikan contoh dasar untuk menghitung faktor pembayaran. Beberapa pemberi pinjaman mungkin memasukkan faktor pembayaran peminjam dalam laporan bulanan mereka. Faktor paydown menunjukkan jumlah pokok yang dibayarkan pada bulan sebelumnya dibagi dengan nilai pokok awal.

Misalnya, peminjam dengan pinjaman hipotek $ 100.000 yang membayar tingkat bunga tahunan sebesar 4% selama lima belas tahun akan melakukan pembayaran bulanan sebesar $ 592. Faktor jadwal amortisasi dalam pembayaran uang muka 20% peminjam dan mengamortisasi $ 80.000 selama masa pinjaman. Pada bulan pertama, peminjam akan membayar bunga sekitar $ 267 dengan pembayaran pokok sebesar $ 325. Faktor pembayaran untuk pembayaran pertama peminjam adalah $ 325 / $ 100.000, atau 0,33%. Semakin banyak pokok yang dibayarkan, faktor pembayaran meningkat.

Produk Kredit Terstruktur

Produk kredit terstruktur biasanya mencakup portofolio pinjaman dengan kualitas kredit yang berbeda-beda. Secara umum, produk-produk ini akan dikelompokkan secara komprehensif berdasarkan target tingkat risiko berdasarkan kualitas kredit yang mendasari pinjaman. Faktor pembayaran dapat menjadi metrik yang baik untuk menganalisis kinerja investasi ini karena memberikan indikator untuk tingkat pokok yang dibayarkan di seluruh portofolio.

Menghitung faktor pembayaran untuk portofolio pinjaman menggabungkan penghitungan untuk memasukkan total pokok yang dibayarkan setiap bulan, dibagi dengan total pokok komprehensif yang diterbitkan kepada peminjam.

Sekuritas berbasis mortgage biasanya melaporkan faktor pembayaran setiap bulan. Jika sekuritas yang didukung hipotek melaporkan faktor pembayaran yang stabil dari waktu ke waktu, maka itu merupakan indikasi yang baik bahwa pinjaman tersebut tidak berisiko tinggi mengalami tunggakan atau gagal bayar. Faktor pembayaran yang menurun secara signifikan dapat menjadi sinyal peningkatan risiko pada portofolio. Jika peminjam di MBS secara konsisten melaporkan tunggakan pembayaran, maka jumlah keseluruhan pokok portofolio yang lebih rendah akan dibayarkan, dan faktor pembayaran akan menunjukkan penurunan yang signifikan.

Referensi cepat

Ginnie Mae mengharuskan semua penerbit sekuritas berbasis hipotek untuk mempublikasikan faktor pembayaran mereka.