Formulir S-4: Pernyataan Pendaftaran di bawah Undang-Undang Efek 1933

Apa Formulir S-4: Pernyataan Pendaftaran di bawah Undang-Undang Efek 1933?

Formulir SEC S-4: Pernyataan Pendaftaran Berdasarkan Securities Act of 1933 harus diserahkan ke Securities and Exchange Commission (SEC) jika terjadi merger atau akuisisi antara dua perusahaan. Formulir juga harus diserahkan untuk penawaran pertukaran.

Poin Penting

Formulir S-4 harus diserahkan ke SEC jika terjadi merger atau akuisisi antara dua perusahaan untuk memastikan merger legal.
Formulir juga harus diserahkan untuk penawaran pertukaran.
Investor mengamati dengan cermat pengajuan Formulir S-4 untuk mencoba mendapatkan keuntungan cepat dari aktivitas M&A.

Memahami Formulir S-4

Perusahaan publik yang mendaftarkan informasi material apa pun yang terkait dengan merger atau akuisisi atau perusahaan yang menjalani penawaran pertukaran akan mengajukan Formulir S-4. Penawaran pertukaran terjadi ketika perusahaan atau lembaga keuangan menawarkan untuk menukar sekuritas yang disediakannya untuk sekuritas serupa dengan persyaratan yang tidak terlalu menuntut. Hal ini sering dilakukan sebagai upaya untuk menghindari kebangkrutan.

Investor mengamati dengan cermat pengajuan Formulir S-4 untuk mencoba mendapatkan keuntungan cepat dari aktivitas M&A. (Formulir dapat diunduh .)

Referensi cepat

Formulir ini juga harus diserahkan untuk penawaran pertukaran.

Mengapa Merge?

Merger terjadi karena berbagai alasan: mereka dapat membantu perusahaan memperluas ke wilayah baru, menyatukan produk umum atau pindah ke segmen baru, menumbuhkan pendapatan, dan meningkatkan keuntungan — semuanya untuk menciptakan nilai pemegang saham. Setelah merger, saham perusahaan baru didistribusikan ke pemegang saham yang ada dari kedua bisnis awal.

Lima jenis merger yang umum meliputi:

- Konglomerasi : Ini terjadi antara dua atau lebih perusahaan yang terlibat dalam kegiatan bisnis yang tidak terkait (misalnya, industri yang berbeda dan / atau wilayah geografis). Konglomerat campuran terjadi antara organisasi yang mencoba mendapatkan produk atau perluasan pasar melalui merger, seperti merger tahun 1995 antara Walt Disney Company dan American Broadcasting Company (ABC).
- Congeneric : Dua atau lebih perusahaan beroperasi di pasar atau sektor yang sama dengan teknologi yang tumpang tindih, pemasaran, proses produksi, atau penelitian dan pengembangan (R&D). Mereka bergabung dalam penggabungan ekstensi produk ini, dan lini produk baru dari satu perusahaan ditambahkan ke lini produk perusahaan lain yang sudah ada.
- Perluasan pasar : Ini terjadi ketika perusahaan menjual produk yang sama tetapi bersaing di pasar yang berbeda. Misalnya, WeWork baru-baru ini bergabung dengan startup co-working China Naked Hub, yang menyediakan layanan co-working serupa di Shanghai, Beijing, dan Hong Kong. WeWork saat ini merencanakan pertumbuhan yang signifikan di luar AS

Horizontal : Ini terjadi antara pesaing yang beroperasi di industri yang sama. Penggabungan biasanya merupakan bagian dari konsolidasi dan lebih umum terjadi di industri dengan perusahaan yang lebih sedikit. Penggabungan horizontal dapat menciptakan bisnis tunggal yang lebih besar dengan pangsa pasar yang lebih besar.
Vertikal : Ketika dua perusahaan yang memproduksi suku cadang atau layanan untuk produk jadi tertentu bergabung. Biasanya, kedua perusahaan ini beroperasi pada tingkat yang berbeda dalam rantai pasokan industri yang sama dan dapat mencapai pengurangan biaya. Penggabungan vertikal yang terkenal adalah kombinasi 2000 America Online (AOL) dan konglomerat media Time Warner.

Dalam semua kasus, perusahaan yang berpartisipasi harus menyerahkan Formulir S-4 ke SEC untuk memastikan merger itu legal.

Apa Formulir S-4: Pernyataan Pendaftaran di bawah Undang-Undang Efek 1933?

Poin Penting

Memahami Formulir S-4

Referensi cepat

Mengapa Merge?

Artikel terkait