Apa Haruskah Anda Berinvestasi di Perusahaan Minyak dan Gas? Pertimbangkan 3 Risiko Ini?
Berinvestasi di industri minyak dan gas memiliki sejumlah risiko yang signifikan. Tiga risiko tersebut adalah risiko volatilitas harga komoditas, pemotongan pembayaran dividen bagi perusahaan yang membayarnya, dan kemungkinan terjadinya tumpahan minyak atau kecelakaan lain selama produksi minyak atau gas bumi. Namun, investasi jangka panjang di perusahaan minyak dan gas juga bisa sangat menguntungkan. Investor harus memahami sepenuhnya risikonya sebelum melakukan investasi di sektor ini.
Poin Penting
- Sektor minyak dan gas merupakan sektor yang menarik bagi pedagang harian dan investor jangka panjang.
- Sektor ini merupakan pasar aktif dan likuid yang juga dapat berfungsi sebagai penganekaragaman portofolio dan lindung nilai inflasi.
- Namun, stok minyak dan gas cenderung lebih tidak stabil daripada pasar yang lebih luas karena sensitif terhadap perubahan penawaran dan permintaan komoditas yang mendasarinya.
- Selain itu, perusahaan minyak dihadapkan pada risiko hukum dan peraturan yang dapat diakibatkan oleh kecelakaan, seperti tumpahan minyak.
Memahami Investasi Minyak dan Gas
Risiko utama yang terkait dengan investasi minyak dan gas adalah ketidakstabilan harga.Misalnya, industri mengalami ketidakstabilan yang substansial pada harga komoditas pada tahun 2014 dan 2015 karena melimpahnya pasokan minyak mentah dan gas alam. Tingkat pasokan yang tinggi telah menurunkan harga saham.
Referensi cepat
Pada musim semi 2020, harga minyak jatuh di tengah pandemi COVID-19 dan perlambatan ekonomi.OPEC dan sekutunya menyetujui pemotongan produksi bersejarah untuk menstabilkan harga, tetapi turun ke posisi terendah 20 tahun.2
Hargaminyak mentah turun secara substansial pada kuartal pertama tahun 2020. Minyak naik dari lebih dari $ 107 per barel pada Juli 2014 menjadi sekitar $ 20 pada Maret 2020. Gas alam mengikuti, naik dari $ 4,80 per satu juta British Thermal Unit (mmBtu) di Juni 2014 menjadi sekitar $ 1,60 per mmBtu pada Maret 2020, turun sekitar 70%. Gas alam terkenal bersifat musiman dan harganya tidak stabil karena permintaan yang lebih besar selama musim dingin. Namun, penurunan tersebut, yang disebabkan oleh penyebaran pandemi COVID-19 dan perpecahan antara OPEC dan OPEC + karena pengurangan produksi, menurunkan harga bahan bakar fosil ke level yang secara historis rendah.
Seluruh sektor telah dirugikan oleh harga komoditas yang lebih rendah, tidak hanya perusahaan yang terlibat dalam eksplorasi dan produksi minyak. Penyedia layanan ladang minyak dan perusahaan pengeboran telah dirugikan oleh permintaan yang lebih rendah untuk layanan mereka karena perusahaan produksi tidak dapat memperoleh pendapatan sebanyak itu karena harga yang rendah.
beta stok minyak cenderung lebih tinggi (yaitu, lebih tidak stabil) daripada S&P 500 (yang memiliki beta 1.0).Misalnya, per Maret 2020, beta ExxonMobil sekitar 1,25;Chevron, 1,16;dan ConocoPhillps, 1.5. Beta sektor energi ETF, XLE, adalah 1,02 pada 16 Januari 2021.67
Pemotongan Dividen
Perusahaan di sektor migas sering membagikan dividen. Dividen ini memungkinkan investasi di perusahaan-perusahaan tersebut untuk menghasilkan pendapatan reguler. Oleh karena itu, dividen menarik bagi banyak investor. Namun, terdapat risiko yang signifikan bahwa dividen dapat dipotong jika perusahaan tidak dapat memperoleh pendapatan yang cukup untuk mendanai pembayaran kepada investor. Risiko ini terkait dengan risiko harga komoditas yang rendah. Jika perusahaan memperoleh lebih sedikit pendapatan dari penjualan produk mereka, mereka cenderung mendanai pembayaran dividen reguler, dan ada kemungkinan pemotongan yang lebih besar.
Misalnya, Seadrill, operatorrigpengeboran, memotong pembayaran dividen yang besar pada November 2014, dan harga saham turun lebih dari 50%. Pemotongan tersebut mengejutkan banyak investor, dan menyoroti risiko yang terkait dengan dividen memotong.Investor di perusahaan kehilangan pembayaran dividen reguler, dan mereka juga kehilangan sebagian besar nilai saham mereka.10
Risiko Tumpahan Minyak
Risiko lain di sektor migas adalah dapat terjadi kecelakaan, seperti tumpahan minyak. Jenis kecelakaan ini bisa sangat merusak dan menyebabkan harga saham perusahaan terjun bebas.
BP melihat sahamnya jatuh setelah tumpahan minyak Horizon Deepwater pada tahun 2010. Saham diperdagangkan sekitar $ 60 sebelum tumpahan dan turun ke level $ 26,75, penurunan lebih dari 55%. Rig minyak Deepwater Horizon meledak dan tenggelam, meninggalkan pusaran minyak dasar laut yang melepaskan lebih dari 4,9 juta galon minyak ke Teluk Meksiko.Tumpahan minyak berdampak negatif yang parah pada kehidupan laut dan habitat di Teluk.BP masih menangani tuntutan hukum dan masalah lain dari insiden tersebut bertahun-tahun kemudian.
Sebaliknya, stok Exxon tidak turun sebanyak itu setelah insiden Valdez pada tahun 1989. Kapal tanker Valdez kandas di Prince William Sound di Alaska, menumpahkan lebih dari 11 juta barel minyak ke dalam air. Stok Exxon turun 3,9% di dua minggu setelah tumpahan, dan kerugian tersebut pulih kembali setelah sebulan. Tumpahan Valdez secara fisik melepaskan lebih sedikit minyak ke dalam air. Meski begitu, dampak tumpahan Deepwater Horizon pada harga saham BP menunjukkan bagaimana insiden tersebut menyebabkan penurunan besar karena ketersediaan informasi di era yang terhubung, bersama dengan dampak dari siklus berita 24 jam. Kemungkinan terjadinya tumpahan di masa depan atau insiden lain mungkin merupakan risiko yang lebih besar daripada sebelumnya.
Related Posts
- Tingkat 1 tumpahan
- Tumpahan Tier 3
- Tingkat 2 tumpahan
- Primer gas alam
- Bagaimana minyak mentah memengaruhi harga gas
- Tumpahan minyak BP.
- Minyak mentah
- Dividen
- Apakah Harga Minyak dan Gas Alam Naik dan Turun Bersama?
- Setara Gas Alam