Ketika harga energi, makanan, komoditas, dan barang dan jasa lainnya naik, seluruh perekonomian terpengaruh. Kenaikan harga, yang dikenal sebagai inflasi, berdampak pada biaya hidup, biaya melakukan bisnis, meminjam uang, hipotek, imbal hasil obligasi korporasi dan pemerintah, dan setiap aspek ekonomi lainnya.
Inflasi dapat bermanfaat bagi pemulihan ekonomi dan, dalam beberapa kasus, negatif. Jika inflasi menjadi terlalu tinggi, perekonomian dapat menderita; sebaliknya, jika inflasi dikendalikan dan pada tingkat yang wajar, perekonomian dapat makmur.
Dengan inflasi yang terkendali dan lebih rendah, lapangan kerja meningkat. Konsumen memiliki lebih banyak uang untuk membeli barang dan jasa, dan ekonomi mendapat manfaat dan tumbuh.
Namun, dampak inflasi terhadap pemulihan ekonomi tidak dapat dinilai secara akurat. Beberapa detail latar belakang akan menjelaskan mengapa hasil ekonomi dari inflasi akan berbeda karena tingkat inflasi bervariasi.
Bagaimana Inflasi Bekerja
PDB
Pertumbuhan ekonomi diukur dalam produk domestik bruto (PDB), atau nilai total semua barang jadi dan jasa yang diproduksi dalam periode tertentu. Persentase pertumbuhan atau penurunan dibandingkan dengan tahun sebelumnya disesuaikan dengan inflasi.
Oleh karena itu, jika pertumbuhan 5% dan inflasi 2%, PDB akan dilaporkan sebesar 3%. Saat harga naik, nilai dolar turun karena daya belinya terkikis dengan setiap kenaikan harga barang dan jasa pokok.
Ringkasan:
- Inflasi adalah kenaikan harga barang dan jasa dalam perekonomian selama periode tertentu.
- Inflasi yang terkendali dan rendah umumnya membantu ekonomi pulih dari resesi dan menghasilkan peningkatan lapangan kerja.
- Produk domestik bruto (PDB), yang mewakili nilai total barang jadi dan jasa yang dihasilkan suatu negara, mengukur kesehatan ekonomi.
- Indeks Harga Konsumen (CPI) mengukur inflasi ekonomi dan mencakup “keranjang” barang dan jasa dasar, seperti makanan, energi, pakaian, dan perumahan.
Biaya Pinjaman
Inflasi yang rendah atau tidak sama sekali, secara teoritis, dapat membantu ekonomi pulih dari resesi atau depresi. Dengan tingkat inflasi dan suku bunga yang rendah, biaya meminjam uang untuk investasi atau meminjam untuk membeli barang-barang mahal, seperti mobil atau mengamankan hipotek rumah atau kondominium, juga rendah.
Tingkat rendah ini diharapkan dapat mendorong konsumsi menurut beberapa ekonom. Bank dan lembaga pemberi pinjaman lainnya, bagaimanapun, mungkin enggan meminjamkan uang kepada konsumen ketika tingkat pengembalian pinjaman rendah, yang menurunkan margin keuntungan.
Bisnis dapat merencanakan strategi peminjaman, perekrutan, pemasaran, peningkatan, dan ekspansi yang sesuai. Investor, juga, mengetahui secara kasar apa yang akan dikembalikan oleh obligasi pemerintah dan korporasi serta utang lainnya karena sebagian besar instrumen ini dipatok pada imbal hasil Treasury.
Namun, para ekonom sangat berbeda dalam pendapat mereka. Beberapa ekonom mengklaim bahwa tingkat inflasi 6% selama beberapa tahun akan membantu perekonomian dengan membantu menyelesaikan masalah utang AS, menaikkan upah, dan merangsang pertumbuhan ekonomi.
Indeks Harga Konsumen
Pengukuran standar inflasi adalah Indeks Harga Konsumen (IHK) pemerintah. Komponen CPI termasuk “keranjang” barang dan jasa dasar tertentu, seperti makanan, energi, pakaian, perumahan, perawatan medis, pendidikan, dan komunikasi dan rekreasi.
Jika harga rata-rata semua barang dan jasa dalam IHK naik 3% dari tingkat tahun sebelumnya, misalnya, maka inflasi akan dipatok pada 3%. Ini juga berarti bahwa daya beli dolar akan turun sebesar 3%.
Aset keras, seperti rumah atau real estat, sering kali meningkat nilainya seiring dengan naiknya CPI; namun, instrumen pendapatan tetap kehilangan nilainya karena imbal hasil mereka tidak meningkat seiring dengan inflasi. Namun, sekuritas yang dilindungi inflasi Treasury (TIPS) adalah pengecualian penting.
Bunga atas sekuritas ini dibayarkan dua kali setahun dengan tingkat bunga tetap seiring kenaikan pokok seiring dengan CPI, sehingga melindungi investasi dari inflasi.
Pertimbangan Khusus
Inflasi yang terkendali, tidak lebih tinggi dari 6% dan mungkin agak lebih rendah, dapat berdampak menguntungkan pada pemulihan ekonomi, menurut beberapa ekonom, sementara inflasi sebesar 10% atau lebih akan berdampak negatif. Jika AS terus meningkatkan utangnya dan terus meminjam uang melalui masalah Departemen Keuangan, AS mungkin harus dengan sengaja menaikkan mata uangnya untuk akhirnya menghentikan kewajiban tersebut.
Investor, pensiunan, atau siapa pun dengan investasi pendapatan tetap akan membayar kewajiban tersebut, karena nilai kepemilikan mereka menurun seiring dengan kenaikan harga.