Semakin buruk pasarnya, semakin baik peluang untuk mendapat untung. Tampaknya itulah kredo untuk investasi kontrarian. Baron Rothschild, seorang bangsawan Inggris abad ke-18 dan anggota keluarga bankir Rothschild, dikreditkan dengan mengatakan bahwa “waktu untuk membeli adalah ketika ada darah di jalanan.” Dia harus tahu. Rothschild meraup untung dengan membeli dalam kepanikan setelah Pertempuran Waterloo melawan Napoleon. Tapi itu bukan keseluruhan cerita. Kutipan aslinya diyakini sebagai “Beli ketika ada darah di jalan, bahkan jika darah itu milik Anda sendiri. “
Apa Investasi kontrarian: Beli ketika ada darah di jalanan?
- Investasi kontrarian adalah strategi melawan tren atau sentimen pasar yang berlaku.
- Idenya adalah pasar tunduk pada perilaku menggiring yang ditambah oleh rasa takut dan keserakahan, membuat pasar secara berkala terlalu mahal dan murah.
- “Bersikaplah takut ketika orang lain serakah, dan tamak ketika orang lain takut,” kata Warren Buffett, ungkapan yang merangkum filosofi pelawan.
- Menjadi pelawan bisa bermanfaat, tetapi sering kali merupakan strategi berisiko yang mungkin membutuhkan waktu lama untuk membuahkan hasil.
Kebanyakan orang hanya menginginkan pemenang dalam portofolio mereka, tetapi seperti yang diperingatkan pasar saham untuk mendapatkan konsensus yang menyenangkan.” Dengan kata lain, jika semua orang setuju dengan keputusan investasi Anda, maka itu mungkin tidak bagus.
Melawan Kerumunan
Kontrarian, seperti namanya, mencoba melakukan kebalikan dari kerumunan. Mereka menjadi bersemangat ketika perusahaan yang sebaliknya baik mengalami penurunan tajam, harga saham yang tidak semestinya diperoleh. Mereka berenang melawan arus dan berasumsi bahwa pasar biasanya salah pada posisi terendah dan tertinggi yang ekstrim. Semakin banyak harga berayun, mereka semakin salah kaprah dalam mempercayai pasar lainnya.
Seorang investor pelawan percaya bahwa orang-orang yang mengatakan pasar akan naik melakukannya hanya ketika mereka berinvestasi penuh dan tidak memiliki daya beli lebih lanjut . Pada titik ini, pasar berada pada puncaknya dan harus turun. Ketika orang memprediksi penurunan, mereka sudah terjual habis, pada titik mana pasar hanya bisa naik. Untuk alasan ini, pola pikir pelawan sangat bagus untuk menentukan apakah saham tertentu benar-benar telah mencapai titik terendah atau tidak .
Saat-saat Buruk Membuat Pembelian yang Baik
Investor kontrarian secara historis melakukan investasi terbaik mereka selama masa gejolak pasar. Selama kehancuran tahun 1987 (juga dikenal sebagai “Black Monday”), Dow turun 22% dalam satu hari di AS
Dalam pasar beruang 1973–74 , pasar kehilangan 45% dalam waktu sekitar 22 bulan. Serangan pada 11 September 2001, juga mengakibatkan penurunan pasar yang cukup besar. Daftarnya terus bertambah, tetapi saat itulah para kontrarian menemukan investasi terbaik mereka.
Pasar beruang 1973–74 memberi Warren Buffett kesempatan untuk membeli saham di Washington Post Company — sebuah investasi yang kemudian meningkat lebih dari 100 kali lipat harga beli — sebelum dividen disertakan. Pada saat itu, Buffett mengatakan dia membeli saham di perusahaan dengan diskon besar, sebagaimana dibuktikan oleh fakta bahwa perusahaan dapat “menjual aset (Post) kepada salah satu dari 10 pembeli dengan harga tidak kurang dari $ 400 juta, mungkin cukup besar. lebih.” Sementara itu, Washington Post Company hanya memiliki kapitalisasi pasar $ 80 juta pada saat itu. Pada 2013, perusahaan itu dijual kepada CEO & pendiri miliarder Amazon, Jeff Bezos, dengan uang tunai $ 250 juta.
Setelah serangan teroris 11 September, dunia berhenti terbang untuk sementara waktu. Misalkan saat ini, Anda berinvestasi di Boeing ( sentimen pasar memburuk tentang industri penerbangan selama beberapa waktu, mereka yang melakukan penelitian dan bersedia bertaruh bahwa Boeing akan bertahan akan mendapat imbalan yang baik.
Juga selama waktu itu, Marty Whitman, manajer dari Third Avenue Value Fund, membeli obligasi K-Mart sebelum dan sesudah mengajukan perlindungan kebangkrutan pada tahun 2002. Dia hanya membayar sekitar 20 sen dolar untuk obligasi tersebut. Meskipun untuk sementara tampaknya perusahaan tersebut akan menutup pintunya untuk selamanya, Whitman terbukti benar ketika perusahaan tersebut keluar dari kebangkrutan dan obligasinya ditukar dengan saham di K-Mart yang baru. Saham melonjak jauh lebih tinggi di tahun-tahun setelah reorganisasi sebelum diambil alih oleh Sears (SHLD), dengan keuntungan yang bagus untuk Whitman.
Sir John Templeton menjalankan Templeton Growth Fund dari tahun 1954 hingga 1992, ketika dia menjualnya. Setiap $ 10.000 yang diinvestasikan dalam dana saham Kelas A pada tahun 1954 akan tumbuh menjadi $ 2 juta pada tahun 1992, dengan dividen diinvestasikan kembali, atau pengembalian tahunan sekitar 14,5%. Templeton memelopori investasi internasional. Dia juga seorang investor pelawan yang serius, membeli ke negara dan perusahaan ketika, menurut prinsipnya, mereka mencapai “titik pesimisme maksimum.”
Sebagai contoh dari strategi ini, Templeton membeli saham dari setiap perusahaan publik Eropa pada permulaan Perang Dunia II pada tahun 1939, termasuk banyak yang bangkrut. Dia melakukan ini dengan uang pinjaman untuk boot. Setelah empat tahun, dia menjual sahamnya dengan untung yang sangat besar.
Risiko Investasi Kontrarian
Sementara investor pelawan paling terkenal mempertaruhkan banyak uang, berenang melawan opini umum saat ini dan menjadi yang teratas, mereka juga melakukan beberapa penelitian serius untuk memastikan bahwa kerumunan itu memang salah. Jadi, ketika saham menukik, ini tidak mendorong investor pelawan untuk segera melakukan pesanan beli, tetapi untuk mencari tahu apa yang telah mendorong saham turun, dan apakah penurunan harga itu dapat dibenarkan.
Mencari tahu saham tertekan mana yang harus dibeli dan dijual setelah perusahaan pulih adalah permainan utama bagi investor pelawan. Hal ini dapat menyebabkan sekuritas mengembalikan keuntungan jauh lebih tinggi dari biasanya. Namun, terlalu optimis terhadap saham-saham yang sedang naik daun bisa berdampak sebaliknya.
Garis bawah
Sementara masing-masing investor pelawan yang sukses ini memiliki strategi mereka sendiri untuk menilai investasi potensial, mereka semua memiliki satu strategi yang sama — mereka membiarkan pasar memberikan kesepakatan kepada mereka, daripada mengejarnya.
Related Posts
- Memperdagangkan reksa dana untuk pemula
- Brexit
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Kontraris
- Reksa Dana
- Investor umum dan pedagang blunders
- Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui
- Hedge Fund