Apa Jaminan Tertanggung?
Waran yang tercakup adalah jenis waran di mana penerbit adalah lembaga keuangan dan bukan perusahaan individu dan menawarkan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset dengan harga tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu.
Poin Penting
- Waran yang tercakup adalah jenis waran di mana penerbit adalah lembaga keuangan dan bukan perusahaan individu dan menawarkan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset dengan harga tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu.
- Seperti opsi yang terdaftar, waran tertutup datang dalam dua jenis: put waran dan call waran.
- Waran tertutup hanya dapat dibeli dan tidak dijual atau “ditulis” seperti opsi saham.
- Seorang investor mungkin membeli call waran ketika harga sekuritas yang mendasari diharapkan meningkat dan put waran ketika ada kekhawatiran tentang penurunan pasar.
Memahami Waran yang Dicakup
Waran adalah jenis jaminan investasi yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu. Waran yang tercakup dapat memiliki satu saham, sekeranjang saham (seperti dalam sektor atau tema), indeks, komoditas, atau mata uang sebagai .
aset dasarnya
Waran yang tercakup terdaftar di bursa internasional utama di London, Hong Kong, dan Singapura. Waran tersebut “tercakup” karena ketika penerbit (lembaga keuangan) menjual waran kepada investor, biasanya akan melakukan (menutupi) eksposurnya dengan membeli aset yang mendasarinya di pasar. Waran reguler, di sisi lain, dikeluarkan oleh perusahaan yang juga menerbitkan saham yang mendasarinya.
lindung nilai
Surat perintah tertutup memiliki banyak kesamaan dengan suatu opsi. Ini memberi investor hak untuk membeli aset yang mendasarinya, seperti panggilan (call waran), atau menjual, seperti jual (put waran). Setiap waran memiliki harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa. Selain itu, waran dan opsi yang tercakup terdiri dari nilai intrinsik dan .
opsiopsinilai waktu
Waran yang tercakup dapat berupa gaya Eropa atau gaya Amerika, yang pertama menunjukkan bahwa pelaksanaan hak hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsa, dan yang terakhir menandakan bahwa investor dapat hak tersebut kapan saja antara tanggal pembelian dan tanggal kedaluwarsa.
menggunakan
Jaminan yang tercakup berbeda dari opsi karena hanya dapat dibeli sedangkan opsi dapat “ditulis”. Misalnya, saat , investor menjual call, yang mewajibkan mereka untuk menyerahkan saham pada harga yang ditentukan pada tanggal tertentu kepada pembeli jika pembeli tersebut melakukan call. Di sisi lain, menulis put adalah menjual put option, yang akan mewajibkan penjual untuk membeli saham jika pembeli dari put menggunakan hak hak untuk menjual satu set .
menulis call optionstrike price
Perbedaan lain antara waran tercakup dan opsi adalah umur khas dari waran tercakup adalah enam hingga sembilan bulan, sedangkan opsi dapat memiliki mulai dari satu minggu hingga dua tahun.
jangka waktu kedaluwarsa
Indeks adalah patokan untuk 100 nama terkemuka dengan saham di (LSE). Ini memiliki salah satu waran tertutup paling populer. Seorang investor mungkin membeli waran panggilan ketika mereka mengharapkan saham di Inggris untuk naik atau membeli waran jual ketika khawatir bahwa harga akan turun.
FTSE 100Bursa Efek London
Contoh Jaminan yang Tercakup
Contoh strategi yang menggunakan waran tertutup disebut penggantian saham atau ekstraksi tunai. Misalnya, Indeks FTSE 100 telah meningkat pesat selama 12 bulan terakhir dan memegang sekeranjang saham serupa khawatir tentang penurunan pasar. Namun, mereka juga ingin berpartisipasi jika pasar semakin maju.
manajer portofolio yang
Dalam skenario ini, strategi mungkin adalah menjual saham mereka dan menginvestasikan sebagian uang tunai ke dalam waran panggilan FTSE 100. Memegang waran memungkinkan manajer portofolio untuk membukukan keuntungan jika pasar maju lebih jauh, tetapi dengan modal lebih sedikit daripada memegang saham dasar FTSE 100. Namun, jika pasar tidak maju, kemungkinan besar akan hilang.
premi yang dibayarkan untuk waran
Artikel terkait
Memahami Waran dan Opsi Panggilan
Faktor-faktor yang mempengaruhi pengenceran jaminan black-scholes
Mantan surat perintah dan contoh
Letakkan surat perintah
Menjamin
Berinvestasi dalam Saham Hak dan Waran
Garansi Piggyback
Surat Perintah yang Dapat Dilepas
Garansi telanjang.
Cakupan Waran