Penasihat investasi dan pialang investasi, yang bekerja untuk pialang-pialang, keduanya menyesuaikan saran investasi mereka untuk klien individu dan institusi.Namun, mereka tidak diatur oleh standar yang sama.Penasihat investasi bekerja secara langsung untuk klien dan harus menempatkan kepentingan klien di atas kepentingan mereka sendiri, menurut Investment Advisers Act of 1940.
Namun, pialang melayani pialang-pialang tempat mereka bekerja dan hanya boleh percaya bahwa rekomendasi cocok untuk klien.Standar kesesuaian ini ditetapkan oleh Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) .
Apa Kesesuaian vs standar fidusia: Apa bedanya?
- Penasihat investasi terikat oleh standar fidusia yang menempatkan kepentingan klien mereka di atas kepentingan mereka sendiri.
- Pialang bekerja untuk pialang-pialang, yang kepentingannya mereka layani. Mereka mengikuti standar kesesuaian, yang berarti hanya transaksi yang harus sesuai dengan kebutuhan klien.
- Pialang-pialang terkadang menemukan diri mereka dalam konflik dengan klien mereka, yang merasa bahwa mereka menjual salah satu instrumen mereka sendiri atau menambahkan biaya transaksi yang tidak perlu melanggar standar, dan bukan untuk kepentingan terbaik klien.
Standar Fidusia
Penasihat investasi terikat pada standar fidusia yang diatur oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) atau regulator sekuritas negara, yang keduanya memiliki standar fidusia yang mengharuskan mereka untuk menempatkan kepentingan klien di atas kepentingan mereka sendiri.
Undang-undang tersebut cukup spesifik dalam mendefinisikan arti fidusia, dan menetapkan bahwa penasihat harus menempatkan kepentingan mereka di bawah kepentingan klien mereka.Itu terdiri dari tugas kesetiaan dan perhatian.Misalnya, penasihat tidak dapat membeli sekuritas untuk akun mereka sebelum membelinya untuk klien dan dilarang melakukan perdagangan yang dapat menghasilkan komisi yang lebih tinggi untuk diri mereka sendiri atau perusahaan investasi mereka.
Ini juga berarti penasihat harus melakukan yang terbaik untuk memastikan saran investasi dibuat dengan menggunakan informasi yang akurat dan lengkap dan bahwa analisisnya teliti dan seakurat mungkin.Menghindari konflik kepentingan penting dilakukan saat bertindak sebagai pemegang fidusia, yang berarti penasihat harus mengungkapkan potensi konflik apa pun.Selain itu, penasihat perlu menempatkan perdagangan di bawahstandar ” eksekusi terbaik “, yang berarti mereka harus berusaha untuk memperdagangkan sekuritas dengan kombinasi terbaik antara biaya rendah dan eksekusi efisien.
SEC memiliki aturan ketat untuk penasihat investasi.Penasihat diizinkan untuk membantu dalam keputusan keuangan individu dan institusi yang membuat keputusan keuangan untuk merencanakan pensiun, pembayaran kuliah, atau dalam membangun portofolio investasi mereka sendiri, yang seringkali kena pajak.SEC juga menentukan bagaimana penasihat dapat membebankan biaya kepada klien mereka.
Referensi cepat
SEC mendefinisikan broker sebagai seseorang yang bertindak sebagai agen untuk orang lain, dan dealer sebagai seseorang yang bertindak sebagai kepala sekolah untuk akun mereka sendiri.
Kesesuaian
Dealer-pialang harus memenuhi apa yang disebut “kewajiban kesesuaian”, yang secara longgar didefinisikan sebagai membuat rekomendasi yang sesuai dengan kepentingan terbaik klien mereka. Beberapa pialang-pialang merasa ini tidak adil karena dapat memengaruhi kemampuan mereka untuk menjual sarana investasi yang menguntungkan keuntungan mereka, tetapi semua kewajiban kesesuaian berarti bahwa pialang-pialang perlu percaya bahwa keputusan yang mereka buat benar-benar menguntungkan klien mereka .
Kesesuaian juga mencakup memastikan biaya transaksi tidak berlebihan — disebut sebagai “mengaduk” akun atau mengumpulkan biaya perdagangan yang tidak perlu — dan bahwa semua rekomendasi menguntungkan klien.
SEC menganggap broker-dealer sebagai perantara keuangan yang membantu menghubungkan investor dengan investasi individu.Mereka memainkan peran kunci dalam meningkatkan likuiditas dan efisiensi pasar dengan menghubungkan modal dengan produk investasi yang berkisar dari saham biasa, reksa dana, dan sarana lain yang lebih kompleks, seperti anuitas variabel, futures, dan opsi.Satu aktivitas yang mungkin dilakukan dealer adalah menjual obligasi dari inventaris sekuritas pendapatan tetap perusahaannya.Pendapatan utama untuk broker-dealer berasal dari komisi yang diperoleh dari melakukan transaksi untuk pelanggan yang mendasarinya.
Artikel terkait
- Gadai
- Contoh tugas fidusia
- Penunjukan fidusia untuk penasihat keuangan
- Pengantar Profesi Penasihat Fidusia
- Apa yang Dilakukan Penasihat Keuangan?
- 5 Kesalahpahaman Tentang Pemegang Fidusia
- Memenuhi tanggung jawab fidusia Anda
- Standar Etika yang Harus Anda Harapkan Dari Penasihat Keuangan
- Cocok (kesesuaian)
- Komisi VS berbasis biaya: Penasihat mana yang lebih baik?