Apa ?
Kontrak forward sintetis menggunakan opsi beli dan jual dengan harga kesepakatan dan waktu berakhir yang sama untuk menciptakan posisi forward yang saling mengimbangi. Seorang investor dapat membeli / menjual sebuah call option dan jual / beli sebuah put option dengan strike price yang sama dan tanggal kedaluwarsa dengan makhluk maksud untuk meniru biasa kontrak forward. Kontrak berjangka sintetis juga disebut kontrak berjangka sintetis .
Memahami Kontrak Maju Sintetis
Kontrak berjangka sintetis dapat membantu investor mengurangi risiko mereka, meskipun seperti perdagangan berjangka langsung, investor masih menghadapi kemungkinan kerugian yang signifikan jika strategi manajemen risiko yang tepat tidak diterapkan. Misalnya, pembuat pasar dapat mengimbangi risiko memegang posisi maju atau pendek ke depan dengan membuat posisi maju sintetis pendek atau panjang yang sesuai.
Keuntungan utama dari penyerang sintetis adalah posisi maju reguler dapat dipertahankan tanpa jenis persyaratan yang sama untuk pihak lawan, termasuk risiko salah satu pihak akan mengingkari perjanjian. Namun, tidak seperti kontrak forward, kontrak forward sintetis mengharuskan investor membayar premi opsi bersih saat melaksanakan kontrak.
Poin Penting
- Kontrak forward sintetis menggunakan opsi beli dan jual dengan harga kesepakatan dan waktu berakhir yang sama untuk menciptakan posisi forward yang saling mengimbangi.
- Kontrak berjangka sintetis dapat membantu investor mengurangi risiko mereka.
- Kontrak forward sintetis mensyaratkan investor membayar premi opsi bersih saat melaksanakan kontrak.
Bagaimana Perdagangan Bekerja
Misalnya, untuk membuat kontrak long forward sintetis pada suatu saham (saham ABC seharga $ 60 untuk 30 Juni 2019):
- Investor membeli panggilan dengan harga kesepakatan $ 60 dengan kedaluwarsa pada 30 Juni 2019.
- Investor menjual (menulis) put dengan harga kesepakatan $ 60 dengan kadaluwarsa pada 30 Juni 2019.
- Jika harga saham di atas harga kesepakatan pada tanggal kedaluwarsa, investor, yang memiliki call, ingin menggunakan opsi tersebut dan membayar harga kesepakatan untuk membeli saham.
- Jika harga saham saat kedaluwarsa di bawah harga kesepakatan, pembeli put akan ingin menggunakan opsi itu. Hasilnya, investor juga akan membeli saham tersebut dengan membayar strike price.