Apa Apakah Krisis Penyitaan?
Krisis penyitaan adalah periode penyitaan properti yang meningkat drastis di pasar perumahan AS antara tahun 2007 dan 2010. Krisis penyitaan adalah salah satu aspek dari krisis keuangan dan Resesi Hebat yang berkembang selama periode ini.
Perpanjangan kredit hipotek yang berlebihan, skema sekuritisasi utang hipotek yang rumit, dan peningkatan cepat jumlah penyitaan (dalam industri yang tidak siap untuk memproses semuanya) masing-masing berkontribusi pada krisis.
Ringkasan:
- Krisis penyitaan adalah periode penyitaan properti yang meningkat drastis di pasar perumahan AS antara tahun 2007 dan 2010.
- Sebelum dan selama krisis, perusahaan penyedia hipotek memproses pinjaman dalam jumlah besar tanpa tinjauan yang memadai atas informasi yang menyertainya.
- Proses yang berantakan ini terkadang membuat bank menyita properti yang salah, salah menghitung nilai rumah, dan, dalam beberapa kasus, memberikan kesempatan kepada pengacara pemilik rumah yang menghadapi penyitaan untuk membuang kasus tersebut sepenuhnya.
- Ekspansi kredit yang berlebihan selama ledakan perumahan, sekuritisasi utang hipotek, dan sistem keuangan yang tidak siap untuk mengatasi peningkatan gagal bayar yang meluas semuanya berkontribusi pada krisis.
Memahami Krisis Penyitaan
Penyitaan adalah proses hukum yang terjadi ketika pemilik rumah gagal melakukan pembayaran pokok dan bunga penuh atas hipoteknya. Jika masalah ini tidak diperbaiki dalam tenggang waktu tertentu, pemberi pinjaman memiliki hak untuk mengusir pemilik rumah, mengambil alih properti, dan kemudian menjualnya.
Krisis penyitaan memuncak pada September 2010, ketika sekitar 120.000 rumah diambil alih dalam periode satu bulan. Namun, akarnya terletak pada penurunan pasar perumahan yang dimulai pada awal 2007 dan berkembang menjadi krisis ketika Lehman Brothers menyatakan bangkrut pada September 2008.
Kelebihan Kredit Hipotek
Suku bunga yang sangat rendah karena kebijakan moneter ekspansif di Federal Reserve AS, ditambah dengan kebijakan pro-perumahan oleh cabang eksekutif, pada tahun 2000-an menciptakan ledakan pembelian rumah dan perpanjangan kredit untuk hipotek rumah. Hal ini menyebabkan pengawasan underwriting yang umumnya samar atau tidak ada proses sebagai pemberi pinjaman yang haus komisi dengan sembrono memberikan gerombolan hipotek subprime yang lebih berisiko dengan persyaratan yang kadang-kadang predator kepada orang-orang dengan pendapatan rendah dan kelayakan kredit.
Proses ini difasilitasi oleh inovasi sekuritisasi utang hipotek yang memungkinkan pemberi pinjaman meneruskan risiko pinjaman ini kepada investor dan melanjutkan pemberian pinjaman. Volume hutang hipotek relatif terhadap kemampuan ekonomi untuk membayar naik dengan cepat.
Total utang hipotek di AS melampaui Produk Domestik Bruto (PDB) AS mulai kuartal pertama 2008. Sebelumnya rasio ini (total utang hipotek terhadap PDB) berkisar antara sekitar 30% hingga 60% hampir sepanjang abad ke-20.
Sekuritisasi Utang
Bank hipotek sering mengantongi biaya dan kemudian segera menjual pinjaman ke lembaga keuangan yang sering lalai, yang gagal melakukan uji tuntas yang sesuai atas pinjaman tersebut. Hipotek tersebut disekuritisasi menjadi Efek Beragun Hipotek dan instrumen yang lebih kompleks, yang diyakini pada saat itu sebagai alat yang memadai untuk mengelola risiko gagal bayar dari satu hipotek dengan menggabungkannya dengan pinjaman lain untuk mengumpulkan risiko secara efektif dan kemudian mendistribusikannya ke seluruh semua pemegang sekuritas yang diterbitkan.
Selain pada akhirnya tidak menjadi alat manajemen risiko yang memadai (terutama ketika hampir semua harga rumah jatuh dan gagal bayar meluas) sekuritisasi pinjaman dalam banyak kasus mengaburkan hubungan antara pemilik pinjaman dan peminjam.
Peningkatan penyitaan
Ketika Federal Reserve mulai menginjak rem moneter dan memperlambat aliran besar-besaran ekspansi kredit pada tahun 2006, masalah mulai terlihat di industri. Kondisi kredit yang lebih ketat mempersulit pemberi pinjaman untuk terus memperpanjang hipotek berisiko dan membuat hipotek yang ada dengan suku bunga yang dapat disesuaikan menjadi kurang terjangkau bagi peminjam yang ada.
Antara tahun 2006 dan 2008, tingkat tunggakan pinjaman rumah meningkat lebih dari dua kali lipat dan akan terus meningkat hingga tahun 2010 seiring dengan penyebaran krisis. Ketika gagal bayar meningkat, bank tiba-tiba mendapati diri mereka menghadapi begitu banyak peristiwa penyitaan sehingga mereka tidak dapat memprosesnya secara efisien.
Sebelum dan selama krisis, perusahaan penyedia hipotek memproses pinjaman dalam jumlah besar tanpa tinjauan yang memadai atas informasi yang menyertainya. Secara umum diyakini bahwa gagal bayar atas pinjaman rumah dan penyitaan berikutnya akan bersifat individual atau paling banyak peristiwa lokal, yang dapat dengan mudah diproses dan dilikuidasi dalam operasi normal pemberi pinjaman dan pemberi pinjaman.
Sekuritisasi yang tergesa-gesa selama ledakan perumahan, dalam banyak kasus, menyebabkan pencatatan yang buruk atas kepemilikan sebenarnya dari setiap pinjaman hipotek yang diberikan. Dalam beberapa kasus, bank gagal memulai penyitaan rumah selama berbulan-bulan setelah pemilik rumah berhenti melakukan pembayaran.
Proses pencatatan telah menjadi sangat ceroboh sehingga bank tidak selalu dapat memastikan bahwa mereka benar-benar memiliki hipotek untuk properti yang disita, dan bahkan dalam beberapa kasus menyita pinjaman hipotek yang tidak mereka miliki secara sah. Banyak karyawan bank hanya menandatangani semua yang ada di meja mereka, menganggap semua dokumen itu sah.
Setelah volume penyitaan meningkat secara signifikan, penanda tangan robot menciptakan masalah yang signifikan ketika mereka menandatangani dokumen yang tidak benar, baik karena mereka tidak tahu apa yang mereka tanda tangani atau karena mereka harus memproses terlalu banyak dokumen untuk melakukan pekerjaan yang benar untuk mengautentikasinya.. Karyawan yang menandatangani dokumen penyitaan tanpa meninjaunya dengan benar dikenal sebagai penandatangan robot.
Efek dari dokumen yang tidak akurat dan tidak jelas dikombinasikan dengan peningkatan jumlah pinjaman rumah yang gagal bayar secara nasional menciptakan masalah yang meluas. Beberapa bank menyita properti yang salah, salah menghitung nilai rumah, atau, dalam beberapa kasus, memberikan kesempatan kepada pengacara pemilik rumah yang menghadapi penyitaan untuk membuang kasus penyitaan sepenuhnya.
Resolusi Krisis Penyitaan
Pada tahun 2009, pemerintah akhirnya mencapai kesepakatan dengan lima penyedia layanan hipotek terbesar di negara ini:
- Sekutu (sebelumnya dikenal sebagai GMAC)
- Bank Amerika
- Citi
- JPMorgan Chase
- Sumur Fargo
Perjanjian tersebut, yang dikenal sebagai Penyelesaian Hipotek Nasional, membebani pemberi layanan lebih dari $50 miliar dalam bentuk denda dan pembayaran bantuan konsumen. Peminjam yang terkena dampak menerima pokok pinjaman pengurangan atau pembiayaan kembali untuk pinjaman bawah air, memungkinkan mereka untuk menghindari penyitaan dan tinggal di rumah mereka.
Selain itu, penyelesaian tersebut membutuhkan perombakan sistem layanan pinjaman yang diawasi oleh bank. Peminjam yang kehilangan rumah karena penyitaan oleh bank-bank ini di negara-negara pihak pada perjanjian penyelesaian memenuhi syarat untuk pembayaran sekitar $1.480.
Total pembayaran penyelesaian berjumlah sekitar $ 1,5 miliar. Perusahaan informasi real estat RealtyTrac memperkirakan bahwa satu dari setiap 248 rumah tangga di AS menerima pemberitahuan penyitaan pada September 2012.