Ksatria hitam – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Ksatria hitam?

Seorang ksatria hitam adalah perusahaan yang membuat tawaran tidak diinginkan dan . Manajemen seringkali tidak mau menjual ke perusahaan ksatria hitam karena mereka biasanya memiliki tujuan yang jahat. Akibatnya, perusahaan ksatria hitam berusaha melewati dewan direksi perusahaan dalam upaya untuk mendapatkan kendali.

pengambilalihan yangbermusuhanperusahaan target

Poin Penting

Seorang ksatria hitam adalah perusahaan yang membuat tawaran pengambilalihan yang tidak diinginkan dan bermusuhan.
Perusahaan tidak ingin diambil alih oleh ksatria hitam, biasanya karena tujuan mereka merusak dan tidak sejalan dengan apa yang ingin dicapai oleh manajemen.
Daripada menyerah, ksatria hitam akan mencari cara untuk menaklukkannya, seperti dengan memulai penawaran tender langsung kepada pemegang saham atau terlibat dalam pertarungan proxy.
Ksatria hitam sering kali tertarik untuk menghasilkan keuntungan cepat dan menargetkan perusahaan yang mengalami masalah yang mereka yakini dapat dengan mudah diperbaiki untuk membuatnya lebih berharga.

Memahami Black Knight

Secara metaforis, ksatria dengan warna berbeda digunakan untuk mengidentifikasi sifat . Pengambilalihan adalah proses di mana satu perusahaan mengajukan tawaran untuk mengambil alih kendali atau perusahaan lain. Sifat ksatria hitam, khususnya, tidak disukai dan bermusuhan.

pengambilalihanmengakuisisi

Secara umum, manajemen sebuah perusahaan tidak ingin diambil alih oleh seorang ksatria hitam karena tujuan mereka biasanya tidak sejalan dengan apa yang ingin mereka capai. Namun, perusahaan ksatria hitam melakukan tawaran pengambilalihan, seperti dengan memulai langsung kepada pemegang saham, terlibat dalam , atau mencoba membeli saham perusahaan yang diperlukan di pasar terbuka.

penawaran tenderpertarungan proxy

Ksatria hitam bertujuan untuk mengamankan cukup besar untuk memengaruhi target dan memberikan tekanan publik pada manajemen untuk melakukan perubahan yang mereka inginkan. Karena sebagian besar perusahaan yang mereka kejar berkinerja buruk, para ksatria hitam secara teratur berhasil mengumpulkan dukungan dari pemegang saham lain, meningkatkan pengaruh mereka, dan kemungkinan tuntutan mereka akan dipenuhi.

kepentingan pengendali yangdewan direksi

Karakter ini umumnya menargetkan perusahaan yang berjuang dan berdagang di bawah mereka. Mirip dengan , tujuan utama mereka adalah menghasilkan uang dengan cepat, daripada membuka nilai jangka panjang.

nilai intrinsikperampok

Kritik terhadap Ksatria Hitam

Ksatria hitam biasanya menginginkan hasil segera. Secara umum, mereka biasanya tidak akan membuang waktu menerapkan perubahan kontroversial besar untuk meningkatkan , harga saham, dan mengisi kantong mereka sendiri.

keuntungan

Taktik umum termasuk PHK agresif, , dan posisi perusahaan untuk penjualan atau merger. Pendekatan populer lainnya adalah memperkenalkan program didanai oleh hutang .

pengupasan asetpembelian kembali saham yang

Beberapa tindakan yang diambil predator ini sebenarnya dapat membantu perusahaan menjadi lebih baik. Orang lain mungkin bisa menghancurkannya. Ksatria hitam sering kali tidak peduli tentang dampak jangka panjang dari keputusan mereka dan kesejahteraan finansial yang berencana untuk bertahan. Yang penting adalah mereka menghasilkan uang dan keuntungan sebelum target yang mereka potong dan rampas berpotensi crash dan terbakar.

pemegang sahammengkristalisasi

Penting

Seperti perampok, ksatria hitam cenderung menargetkan perusahaan yang salah kelola, memiliki biaya berlebihan, dapat dijalankan dengan lebih menguntungkan sebagai perusahaan swasta, atau mengalami masalah lain yang dapat diperbaiki agar lebih bernilai.

Ksatria Hitam vs Ksatria Putih

adalah kebalikan dari ksatria hitam. Mereka adalah orang-orang yang ditugasi berpotensi menyelamatkan target dari cengkeraman calon pembeli lain dengan niat untuk mengeringkannya untuk mendapatkan keuntungan cepat.

Ksatria putih

Seringkali, pejabat perusahaan akan mencari kesatria putih untuk mempertahankan bisnis intinya atau untuk menegosiasikan persyaratan pengambilalihan yang lebih baik. Perusahaan mungkin bersedia untuk berperan sebagai penyelamat, atau ksatria putih, dengan imbalan beberapa insentif (seperti membayar lebih kecil untuk mengambil kendali daripada yang diperlukan dalam kondisi penawaran yang kompetitif).

premi yang

Jenis Ksatria

Ksatria Abu-abu

Seorang – adalah kandidat pengambilalihan potensial lainnya. Meskipun tidak diinginkan sebagai kesatria putih, mereka lebih menarik daripada yang berkulit hitam.

ksatria abuabu

Ksatria abu-abu memanfaatkan fakta bahwa perusahaan target melihat mereka sebagai alternatif yang lebih ramah dari ksatria hitam yang bermusuhan; mereka akan sering menggunakan status itu sebagai chip negosiasi untuk mendapatkan kesepakatan yang lebih menguntungkan ketika predator tak diinginkan yang terus-menerus datang menelepon.

Ksatria Kuning

Terakhir, ada juga seorang . Setelah awalnya merencanakan upaya pengambilalihan yang tidak bersahabat, perusahaan-perusahaan ini kemudian mundur untuk mengusulkan .

ksatria kuningmerger yang sederajat